幸福消费金融如何摆脱两个问题股东?

科技   2024-12-17 17:26   北京  

摇摇晃晃二拍又来。




作者丨雷小寒

编辑丨刘   欢



12月10日,幸福消费金融39.25%的股权再次被摆上“货架”。

在此之前,幸福消费金融于10月21日首次在京东司法拍卖平台发布信息,将神州优车所持有的39.25%的股权(2.5亿股),起拍价超过4.4亿元,通过公开拍卖进行转让。
2024年11月17日至18日开拍期间,因市场反应冷淡,拍卖最终因无人出价而流拍。

此次二拍开拍时间定为2024年12月22日上午10点整。截止发稿,目前0人报名,286人围观,40人关注提醒。

首次流拍后,幸福消金曾向北京商报回应,“本次司法拍卖意在引入资质优良的新股东,有助于公司的长期健康发展。若本次司法拍卖未能成交,也不会对公司日常经营造成不利影响。
从目前报名情况来看,幸福消费金融二次拍卖情况很不乐观。若最终未成交,对幸福消费金融真的无不利影响吗?

从过往几年的财务数据可以看出,幸福消金的苦苦挣扎,本以为向好而生,却总是突逢连夜雨。

2023幸福消金的总资产为114.22亿元,同比增长16.74%,总负债为101.78亿元,同比增长16.49%2023年的营业收入为9.12亿元,同比增长24.27%;净利润为1.97亿元,同比增长6.13%

尽管负债持续增长,但净利润也在逐年努力向上,从2019年的1.35亿元增至2023年的1.97亿元,增速虽有所下降,但仍保持正向增长。
突逢夜雨
2024年,幸福消金可谓很难“幸福”,一边要迅速适应利率调整带来的市场变动,一边要在满足监管合规方向不断努力,一边还要面对时常出事的“股东们”。
近期,幸福消金股东的长期财务困境、股权被冻结以及不达标的注册资本要求纷纷袭来。

这家原本是由张家口银行、神州优车、蓝鲸控股等共同投资设立的消费金融公司,其第二大股东神州优车因财务困境多次尝试出售其所持有的幸福消金股权。

首次流拍后,二拍不仅在价格上会继续降低,还会对市场、股东、用户信心产生了更大的负面影响。

有业内人士向亿欧透露,幸福消费金融的股权流拍,一方面是因为《消费金融公司管理办法》实施后,行业对于准入标准和强化监管愈发严格和规范。
最主要是,该法规对金融机构、非金融企业作为消费金融公司的主要出资人(股东)要求更高,这也意味着符合竞拍的候选人少之又少。

另一方面,潜在买方也期望在观望中,期待寻得一个好价格。
在首次拍卖中,该笔股权的起拍价在评估价基础上打了7.5折。
如今,二次拍卖起拍价为3.52亿元,为评估价的5.6折,相较于首次拍卖起拍价降幅约为20%(这一数据也达到了网络司法拍卖二拍降价幅度的上限)。

幸福消金要如何应对这些问题成为了大家关注的焦点,尤其是如何摆脱当前的两个问题股东—神州优车和蓝鲸控股?

相信,这也是令幸福消金“头疼”的大事。

从2022年起,神州优车(第二大股东)和蓝鲸控股(第三大股东)就因股权因质押和冻结问题造成公司多重运营风险。

尽管幸福消金近年努力寻求资本注入和股东结构调整,但这俩大股权冻结与质押问题仍是其发展的制约因素。
二股东财务困境,迫切退出市场失败
神州优车作为幸福消金的第二大股东,面临着严重的财务困境。

自瑞幸咖啡事件波及以来,神州优车的财务状况愈发紧张,特别是公司多次遭遇信披违规处罚,进一步加剧了其债务问题。
为了偿还债务,神州优车不得不出售其所持有的幸福消金股份。

神州优车39.25%的股份于2024年11月17日进行公开拍卖,起拍价超过4.4亿元人民币。这也是2024年以来消费金融行业中的首次股权公开拍卖,但拍卖最终因无人出价而流拍。

在11月之前,多方预测股权拍卖会为幸福消金带来新的投资者,特别是具备国资背景或强大财务实力的投资者,可结果却大跌眼镜……

当前,神州优车所持的2.5亿股权已被冻结,冻结期至2027年5月16日。

拍卖不仅导致神州优车无法有效地行使其股东权利,也影响幸福消金的股东结构和治理。

当然,如果未来还有机会转让这部分股份,幸福消金的股东结构也将发生显著变化。

三股东股权质押正好踩在雷区上

蓝鲸控股为幸福消金的第三大股东,其持有的8700万股权也处于全部出质状态。

蓝鲸控股在幸福消金的股权质押发生在一个关键的时期,即新的监管政策要求消费金融公司的注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元,对幸福消金及其股东构成了直接的挑战。
也使得蓝鲸控股在公司中的话语权受到限制。

股权质押意味着蓝鲸控股已将股份抵押给金融机构,若未能按时偿还债务,股份可能会被强制处置,也会影响幸福消金的股东结构和运营决策。

大股东有心无力

值得注意的是,张家口银行作为幸福消金的第一大股东,并且与幸福消金联系紧密。

幸福消费金融的党委书记兼董事长苏娜以及总裁刘红宇都有在张家口银行的工作经历,苏娜曾担任张家口银行副行长长达10年,而刘红宇则历任小企业信贷中心总经理及消费信贷中心总经理的职位。

在业务合作方面,幸福消费金融与张家口银行维持着长期且深入的伙伴关系。张家口银行不仅是幸福消费金融资金的主要提供方,其提供的同业借款几乎占据了幸福消费金融负债总额的全部。

但是再多的联系也托举不起--被拉后腿小弟搞垮、又受到监管“重击”的家。

根据2024年4月实施的《消费金融公司管理办法》,消费金融公司的注册资本最低限额由3亿元人民币提高至10亿元人民币,幸福消金目前的注册资本为6.37亿元,未能达到新的监管要求。

新规要求主要股东的持股比例需要不低于50%。意味着张家口银行其持股比例未达到《消费金融公司管理办法》中规定的主要出资人持股,幸福消金不得不在股东结构上做出调整,当然,这既包括股东的增资扩股,也包括引入新的投资者。

如果未来股权拍卖能够吸引到具有雄厚资金背景的投资者,幸福消金将有机会提升其资本实力,确保其继续合规运营。
新股东可能还会带来更低成本的资金,从而提升公司的资金效率和市场竞争力。

不得不说,二次的股权拍卖看来是目前为幸福消金提供摆脱当前问题股东的最核心机会,也是最关键的转折。

但话说回来,新股东的加入,可能为公司带来资金支持和战略资源,也一定不可避免的带来管理层变动和战略调整的压力。

事实上,张家口银行本身作为第一大股东,直接收购二股东手里的股权并非不可。但《消费金融公司管理办法》实施后,对于金融类股东有一条新要求:最近1个会计年度末总资产不低于5000亿元人民币。而张家口银行2024年6月末的总资产为3502.8亿元,尚不具备资质。这对于幸福消金大股东而言,心有余而力不足。

坊间此前曾有过幸福消费金融“升格”传闻。即幸福消费金融从张家口银行控股升格为河北银行控股。

据悉,河北银行董事长梅爱斌曾任幸福消费金融董事长和张家口银行董事长。现任张家口银行董事长高毅峰,曾任河北银行石家庄分行党委书记行长和河北银行总审计师,现任幸福消金董事。河北银行现任首席信息官朱中南,曾任幸福消金总裁。

在业务侧,河北银行和幸福消金也往来密切。据幸福消金官网信息,冀速贷是由幸福消费金融与河北银行共同打造的一款面向河北客群的线上消费贷款产品。

从上述关系能够看出,幸福消费金融和河北银行关系亦非同寻常。

河北银行曾在2016年8月,发起设立的冀银消费金融获批筹建,但没有开业。反而是幸福消费金融拿下河北省首张消费金融牌照。

作为河北省内资产规模最大的银行,据河北银行近期发布的三季报数据显示,截至2024年9月末,河北银行资产规模达到5799亿元,实现营收102.99亿元,较去年同期增长20.12%。实现净利润规模14.93亿元,较去年同期下降30.56%。

如此看来,至少河北银行作为金融机构在竞拍资质这里是符合监管要求的。

如果未来,河北银行能把神州优车(39.25%)、蓝鲸控股(13.65%)的股权一并吸收,这样就获得幸福消金52.9%的股权,站稳控股股东地位,同时满足监管对于主要出资人最低持股比例从30%提高至50%的要求。
若上述猜想成立,缠绕在幸福消金身上“两个问题股东”的难题,似乎能迎刃而解。这同时意味着,张家口银行失去幸福消金第一大股东身份。

除了河北银行外,按现有消费金融公司股东结构来看,未来大型金融投资集团、外资金融机构、信托公司、保险公司、资产管理公司也都有可能正在潜伏观望中。

此前对于消费金融牌照“心心念念”的央国企而言,在聚焦主责主业的要求下,估计即使感兴趣也不得不谨慎对待。

关于幸福消金的故事还在继续,5天后的拍卖正不断引发行业关注……
阅读



END

亿欧网
科技与产业创新服务平台
 最新文章