需求不佳，钢价或偏弱运行 丨钢市早知道
财富
财经
2024-11-10 16:42
江西
4家钢厂涨价，期钢飘绿，钢价窄幅波动铁矿石块矿“繁花”落尽？成交偏弱，短期钢价弱势运行10月期螺走势逻辑拆解及反套操作机会
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我的钢铁网讯：11月8日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收131.80点，周环比下跌0.07%
供应方面，本周五大钢材品种供应861.49万吨，周环比下降5.79万吨，降幅0.7%。本周五大钢材品种产量中除冷热轧外其余品种产量均有所下降，核心驱动在于，淡季需求偏弱，叠加钢厂利润有所收缩，导致生产动能有所减弱，部分钢厂停产、减产。库存方面，本周五大钢材总库存1218.8万吨，周环比降16.1万吨，降幅1.3%。本周五大品种总库存除螺纹钢外均有所下降：厂库周环比下降，降幅主要来自冷轧贡献。社库周环比下降，降幅主要来自热轧贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为877.6万吨，环比下降1.6%；其中建材消费环比降4.6%，板材消费环比增0.2%。本周五大品种表观消费呈现建材板材双降的局面，淡季下需求呈现逐步走弱趋势。10日早盘唐山迁安普方坯主流出厂价格较昨稳报3100元/吨，迁安松汀钢铁普方坯出厂价格较昨稳报3110元/吨，仓储现货含税报3180元/吨左右。上午钢坯市场成交偏弱，下游成品材价格稳中趋弱，以下是唐山分品种价格及成交详情：
【型钢】
唐山型钢主流价格稳中趋弱运行，其中工字钢3500元/吨，角钢3450元/吨，槽钢3440-3450元/吨，市场交投氛围清淡，整体成交偏弱。
【带钢】
唐山145带钢市场主流价格较昨降30元/吨，市场主流报价3420元/吨，市场成交偏弱。
唐山355带钢市场价格较昨稳，现货主流3400元/吨，市场远期较现货资源基本持平。
【热卷、冷轧基料】
唐山开平板市场价格下调10元/吨，市场主流1500宽普开平板报3480元/吨，锰开平3630元/吨。市场成交一般。
唐山冷轧基料市场价格较昨稳，市场主流3.0*1010为3440元/吨；3.0*1210为3440元/吨。报价为主，成交不佳。
【中板】
唐山中厚板市场价格下调10元/吨，14-20普板报3530元/吨，低合金报3740元/吨。市场价格小幅下调，规格短缺，成交弱。
【管材】
唐山焊管、镀锌管价格持稳，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4430；4寸焊管唐山华岐报3770，成交偏弱。
唐山盘扣式钢管脚手架市场：价格稳，2.5m立杆4940-4960，0.9m横杆4780-4790，斜拉杆4620-4630，含税过磅。成交欠佳。
【建材】
唐山建筑钢材市场价格暂稳，现三级大螺纹3430元/吨，三级小螺纹3510元/吨，盘螺3600元/吨，市场价格暂稳，成交不佳。
本周建材价格冲高回落，全国螺纹钢均价环比下跌22元/吨。周初在宏观利好消息刺激下，各地市场报价纷纷上涨，终端采购表现也较为积极。后半周随着美国大选及美联储加息落地，叠加市场预期过高，现货跟进不足，各地价格均出现回落。下周供给端继续缩量，终端需求基本持平，供需矛盾变化不大，但宏观提振效果或有所下降，市场出货情绪占据主流。因此预计下周价格或将窄幅震荡运行。供给方面：本周我网统计的建材产量324.77万吨，产量环比回落3.68%，产量继续下降。螺纹方面，本周螺纹钢产量合计减量9.51万吨。由于广西、河北、山西个别钢厂转产卷板、线盘等其他品种，加上部分钢厂因市场需求减少，主动停减产，产量降幅扩大。分区域看，除华东因江苏部分钢厂复产产量增加，以及西北环比持平外，其他地区均处于减产状态。线盘方面，本周线盘产量由增转减，合计减量2.89万吨。分区域来看，除了华东，其余地区供给均有不同程度减少，且波动均小于1万吨，基本与上周持平。分省份来看，河北、广西由于钢厂检修及不饱和生产，供给合计减少2.7万吨，其他省份则波动不大。目前由于品种利润差异及需求下滑，钢厂产量或将继续下滑。需求方面：本周全国周均成交为12.54万吨，环比回升7%。本周重要会议期间，市场预期较足，终端采购节奏有所加快，在黑色系盘面共振下，投机需求入场也较为积极。下周会议政策持续落地，预期仍存在一定支撑，终端需求叠加投机需求总量有望持稳。。库存方面：本周我网统计的建材库存331万吨，周环比回升0.8%。以螺纹钢为例，南方、北方周环比分别累库1.68、8.9万吨，华东去库4.56万吨；从七大区域来看，除华东、华中和西北外，其他区域均呈现累库状态。目前华东需求韧性上组，预计下周华东继续去库，其他区域库存有所增加。心态方面：在宏观利好政策提振下，市场心态较为积极，不过需求走弱，累库压力增大，部分市场主动降价出货操作增多。下周预测：下周市场库存继续增加，不过增库幅度或有收窄，在市场出货压力有限，心态相对中性的情况下，预计下周价格或窄幅震荡为主。华东市场方面：截止发稿，1500mm普碳热卷主流报价3490-3510元/吨，1800宽卷报价3550-3580元/吨，1500mm低合金主流报价3620-3640元/吨，1800mm低合金报价3690-3710元/吨。本周整体来看，供应端来看，上海热轧板卷库存42.82万吨，需求端来看，下游依旧保持刚需采购，低价成交尚可。本周国内外有较多会议事件影响市场，美国总统选举、美联储降息、人大会议召开。市场由于宏观调控，一直在波动震荡。市场贸易商操作较为谨慎，下游的观望情绪较浓。人大会议结束后，6万亿不及市场10万亿的预期，但后续财政部又陆续发布可置换4万亿的隐性债务。综合来看，预计近期热轧板卷或将震荡运行。华南市场方面：本周长沙热卷价格上涨，截至8日较上周上涨40元/吨，市场成交偏差。截至发稿，以涟钢热卷为例，Q235B，4.75*1500*C市场主流过磅价为3660元/吨，低合金加价150元/吨，实际成交有议价空间。市场方面，本周热卷主力合约震荡运行，市场库存不高，到达今年最低库存量，价格比较坚挺，期货较上周上涨，价格小幅回涨。心态方面，近期本地钢厂来货不多，价格较外围市场高，库存正常消耗，贸易商心态不错。需求方面，市场需求一般，下游采按需采货，成交一般。资源方面，目前本地钢厂近期到货不多，外地钢厂正常到货。据Mysteel同口径了解，截至11月7日，当地热轧板卷库存在6.9万吨左右，较上周减少0.7万吨左右，综合来看，预计下周长沙热卷价格或将维持震荡运行。华北市场方面：本周华北区域热轧板卷价格宽幅上涨，期货盘面带动现货价格上调，但受制于下游需求持续偏弱，多以低价成交为主。库存方面，本周热轧板卷库存仍继续下降，华北部分城市资源规格紧缺，商家挺价意愿明显，所以华北库存呈现小幅累库趋势。从供应端来看，全国中板钢厂产能利用率低位小幅回升，产量弱稳释放为主。从市场资源来看，由于前期供给下降叠加降库速率加快，市场资源到货情况一般，北方普板资源部分规格短缺，加价明显，南方低合金资源紧张，普锰价差扩大。从需求端来看，市场情绪谨慎乐观，商家补库及投机需求小幅释放，下游终端按需采购，需求韧性表现一般。短期市场受宏观情绪扰动较大，预计下周价格弱稳运行。价格方面：本周国内热轧板卷价格小幅上涨，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3664元/吨，较上周上涨22元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3600元/吨，较上周上涨22元/吨。库存方面：从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华南地区，较上周降5.70万吨，增幅最大的区域是西北地区，较上周增1.60万吨。下周预测：本周市场盘面震荡上行，现货市场价格跟随小幅上扬，成交一定程度转好，库存持续降库，主要集中在华南，华东、华中等区域，其余地区降幅较小。库存持续下降的情况下，下游备货积极性有所提升，临近重要会议，预计短期内宏观预期以及需求回暖刺激下，价格有进一步上扬可能。本周京津冀中厚板价格窄幅震荡运行，成交一班。截至发稿时，本地市场普中板14-20mm现报价3550-3650元/吨。从供应端来看，京津冀中厚板产能利用率低位震荡，市场资源到货一般，部分规格紧缺有加价，预计下周产能利用率低位小幅回升，产量弱稳释放为主。从需求端来看，市场投机及贸易商补库需求阶段性小幅释放，下游终端依旧谨慎按需采购为主，目前市场情绪面再度转向谨慎，低价出货相对顺畅，高价资源成交乏力，整体成交表现持续性不足。综合来看，短期内供给弱稳释放，需求韧性不足，宏观扰动较大，预计下周京津冀中厚板价格盘整运行。本周广州中厚板价格盘整运行，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报3780-3820元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价3700-3780元/吨，价格较上周小幅上涨10-20元/吨。市场方面，整周盘面呈现弱势震荡，市场心态维持偏弱，下游主动采购积极性不足，多数商家延续以价换量，部分外省资源议价空间较大。资源方面，受近期市场成交表现不佳的影响，商家主动锁价采购量偏少，仍维持小批量协议资源到货，目前本地中厚板现货库存小幅下降，据了解，目前广东中厚板库存在18.7万吨左右，其中部分商家已出现规格紧缺。综合来看，虽目前下游需求表现一般，但考虑到市场现货库存趋紧，部分规格已出现紧缺，且随着宏观利好消息释放，预计下周广东中厚板价格或将呈现震荡趋强运行。库存数据：全国中板库存总量为229.65吨，较上周上涨0.08万吨，其中华北区域增量最多。下周预测：本周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。本周钢厂产量增加3.26吨，生产积极性表现小幅上升。资源方面，本周社库加厂库减少3.65万吨，社会库存继续减少。需求方面，本周中厚板消费量为144.74万吨，较上周下跌4.1万吨，消费量月环比减少2.74%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计下周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。本周全国冷轧板卷市场价格继续回升，市场冷轧价格涨跌互现，全国冷轧板卷市场均价上涨。本周期货震荡运行，冷轧板卷市场价格也走势不一，市场商家仍以实际成交为主。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率小幅回升，产量周环比小幅上涨，本周厂库和社会库存均出现下降，总库存下降较多，目前市场整体库存压力并不大，整体仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡运行，目前市场价格较为坚挺，周内市场价格大多以上涨为主。价格方面：本周城市冷轧价格涨跌互现，福州、武汉、天津和兰州市场价格下跌10-60元/吨，长沙、沈阳、哈尔滨、昆明和乌鲁木齐市场价格维持不变，其余城市价格上涨幅度在10-70元/吨。截至发稿，1.0mm冷轧均价为4194元/吨，周环比上涨19元/吨。现主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4010元/吨，周环比下跌10元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价4060元/吨，周环比上涨30元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价4280元/吨，周环比上涨30元/吨。供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率82.98%，周环比持平；钢厂产能利用率83.09%，周环比增加1.62%；钢厂周实际产量为84.11万吨，周环比增加1.64万吨；钢厂库存37.92万吨，周环比减少2.76万吨。库存方面：7日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存116.64，周环比减少4.61，月环比减少10.24，年同比(农历）增加2.09，年同比（公历)增加5.70。（单位：万吨）7日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存194.91，周环比减少6.26，月环比减少13.03，年同比(农历）增加13.82，年同比（公历)增加17.31。（单位：万吨）7日本网监测重点城市库存，本周冷轧板卷社会库存218.16，周环比减少7.29，月环比减少15.30。（单位：万吨）下周预测：供应方面，本周钢厂开工率持平，但产能利用率和产量较上周有所回升，近期钢厂接单情况尚可，预计下周样本企业周度产量或仍维持在83万吨左右。心态/需求方面，本周国内外信息频出，期货市场变化较大，但现货市场需求并无较大变化，市场贸易商仍以促进成交为主，对后市看法仍多以谨慎为主。据市场贸易商反馈，周前期盘面上涨，带动部分下游终端企业补货需求，市场成交较好，后期随着期货回落，成交表现一般，周内整体市场成交尚可。价格方面，目前贸易商手中库存维持低位，库存压力较小，为维持利润空间，市场现货价格较为坚挺，市场价格变化有限。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将盘整运行为主。本周全国型钢价格趋弱运行，主要受宏观预期的减弱，盘面波动较大，市场端价格冲高回落。需求方面，目前终端需求仍维持低位，短期内需求疲软，目前来看，天气逐渐转冷，多数终端采货力度减弱。从库存方面来看，据市场反馈，目前厂库往社库转移不明显，贸易商补库情况显谨慎，从整体来看，市场价格冲高回落，部分贸易心态不一。从成交方面来看，本周市场整体成交偏弱，观望情绪延续。长流程企业受利润影响，开工维持高位，预计下周厂内库存或增加。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周下跌15元/吨，H型钢全国均价较上周上涨5元/吨。价格方面：截止本周五收盘，全国主要市场平均价格情况：200*200H型钢全国均价3437元/吨，环比上周价格上涨6元/吨；588*300H型钢3526元/吨，环比上周价格下跌1元/吨；5＃角钢3702元/吨，环比上周价格下跌21元/吨；16＃槽钢为3665元/吨，环比上周价格下跌14元/吨；25＃工字钢为3760元/吨，环比上周价格下跌9元/吨，详见下表。供给方面：本周全国工角槽钢厂开工率33.04%，较上周（28.70%）增加4.35%，产能利用率26.51%，较上周（23.58%）增加2.92%。本周全国工角槽产量32.58万吨，较上周（28.99）增加3.59万吨；本周全国工角槽钢厂厂内库存93.70万吨,较上周（96.12）减少2.42万吨。Mysteel监测的全国22家H型钢生产企业中，本周开工率64.52%，周环比降低3.22%；钢厂周实际产量28.75万吨，周环比增长0.03%；钢厂产能利用率51.54%，周环比增长0.03%；库存16.84万吨，周环比降低1.81%。库存方面：Mysteel型钢社会库存统计：本周全国工角槽库存59.17万吨，较上周减少0.13万吨；全国H型钢库存73.73万吨，较上周增加0.04万吨。。下周预测：供应方面，本周长流程钢厂开工率有所下滑，调坯轧钢厂因利润因素，生产积极性降低，加之下游终端需求表现不佳，预计下周整体供应水平或维持低位。需求方面，从当前整体需求来看，市场表现一般，成交多集中于刚需及低价资源，钢构厂的接单情况稍有改善，但整体的需求对比往年来看有所缩减。市场情况，据调研，钢厂多数处于盈利边缘状态，整体成交不佳。从供应方面来看，本周钢企短期对下游供应减少，不饱和生产居多，同时也导致了对原料需求减少，进而导致原料价格不稳。需求方面，目前随着寒冷空气的持续，下游工地整体施工进度缓慢，部分地区仍限制开工频率，需求的疲软无法支撑价格的上涨，加剧了市场的下跌压力。目前来看，本周虽有利好因素刺激整体预期，但回归显示后仍以供需格局为主导，市场下周可能继续保持低位震荡的格局。政策方面，需要继续关注会议提出政策的落实情况及相关产业的政策动态，任何政策的调整都可能对市场产生重大影响，行情在变，观点在变，以上内容仅供参考。本周宏观会议密集，市场前期期望值被持续拉高，不过随着各会议出台的政策不及市场预期，黑色系期货盘面也是维持窄幅震荡运行。各品种钢库存仍然偏于高位，下游需求出现季节性回落。11月焊管市场价格，目前商家多以库内资源价格定价为主，随着政策性预期落空，商家或受基本面影响出现回落。价格方面：本周全国主要城市焊管价格趋强运行，价格均线上移。据Mysteel数据显示：截至11月8日，全国28个主要城市焊管4寸*3.75mm平均价格为3952元/吨，周环比下跌6元/吨；镀锌管4寸*3.75mm平均价格为4610元/吨，周环比上涨7元/吨。利润方面：以天津地区为例，本周焊管利润空间为118元/吨，周环比增加84元/吨，月环比减少152元/吨，年同比增加44元/吨；镀锌管利润为148.8元/吨，周环比增加120.8元/吨，月环比减少127.6元/吨，年同比增加65.7元/吨。供应方面：本周焊管产量微幅减少，厂内库存继续探底。本周焊管产量37.14万吨，周环比减少0.18万吨，产能利用率为67.12%，周环比下降0.33%；镀锌管产量28.38万吨，周环比减少1.67万吨，产能利用率为70.81%，周环比下降4.16%；近期行情反复震荡，在市场心态愈发谨慎下贸易商补库积极性较低，不过管厂生产节奏也有所放缓，厂内库存继续探低，市场整体供应压力较小，预计下周管厂产量或维持当前水平，波动幅度不大。本周管厂库存（含镀锌管）为57.25万吨，较上周下降0.24%，月环比下降9.63%。成交方面：本周全国焊管成交量较上周呈现小幅增长趋势，从全国日均成交量来看，本周全国日均成交量17735吨，较上周日均成交量增0吨，增幅为3.82%。下周预测：本周宏观政策周，市场呼声较高，但随着宏观政策落地，市场情绪偏悲观。另外随着步入淡季，钢材用量或进一步减弱，钢材库存量去库缓慢，库存仍偏高位，价格上支撑减弱，原料价格对焊管的支撑也将不足。后期焊管价格或回归基本面，淡季效应影响下，预计下周焊管市场价格或进一步回落，各地市场价格情况表现或继续分化。价格方面：据mysteel盘点数据显示：截至11月8日全国28个主要城市108*4.5mm无缝管均价4521元/吨，周环比下跌21元/吨，本周主流市场价格震荡下行。原料方面：截至本周五，原料价格震荡上涨，山东管坯价格周环比上涨20元/吨，江苏管坯价格环比上涨40，江苏-山东管坯价差扩大。利润方面：从无缝管利润表现来看，近期原料价格窄幅震荡，本周管厂利润有所增加。以20#热轧，Ф108*4.5mm无缝管为例，山东地区样本企业无缝管厂利润为-40元/吨，周环比增加30元/吨，江苏地区样本企业无缝管厂利润为260元/吨，较上周增加140元/吨。近期原料价格波动频繁，调坯轧材企业利润一般。库存方面：根据mysteel研全国无缝管（123家）商家库存情况来看，本周全国无缝管社会库存67.77万吨，环比下降0.91万吨。据mysteel调研全国（33家）无缝管生产企业情况来看厂内库存67.57万吨，周环比减少0.18万吨，月同比减少4.92万吨；原料库存29.85万吨，周环比增加0.73万吨，月同比增加1.56万吨。上周受北方环保限产影响，部分管厂出现集中检修情况，厂库有所消化，随着管厂陆续复产，进入十一月，北方需求减弱，预计下周样本管厂库存或有所增加。本周产量28.96万吨，周环比增加0.52万吨，月同比减少1.97万吨；产能利用率62.92%，周环比增长1.12%，月同比下降4.27%；开工率53.28%，周环比增长10.66%，月同比增长0.82%。近期管厂利润及接单情况一般，山东、河北地区管厂陆续复产，预计下周无缝管厂产量在环保结束后或继续回升。下周预测：从价格方面来看，本周管厂价格跌后回涨，但市场基本以暗降出货为主，需求减弱，贸易商价格跟涨困难。从基本面来看，北方多地启动天气污染预警，本周北方管厂限产解除，产量有所回升，北方进入需求淡季，需求难以形成强支撑，供需压力较大。从心态方面来看，近期盘面震荡调整，商家观望情绪较浓，下游采购积极性一般。综合来看，随着本周国内外宏观消息陆续落地，宏观政策方向将基本明朗。进入淡季，下游需求释放缓慢，北方需求量明显下降，预计下周全国无缝管价格或窄幅震荡。整体来看，需求下滑预期叠加钢厂年末惯例检修的情况下，钢厂产量继续上升空间不足，叠加利润存在收缩，产量或逐步呈现下降趋势，钢材基本面呈现走弱趋势。尽管，在宏观利好政策提振下，市场心态较为积极，不过需求走弱，累库压力增大，本周部分钢材现货市场主动降价出货操作增多。下周市场库存继续增加，不过增库幅度或有收窄，预计钢价或震荡偏弱。➤推荐服务：
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