静待增量政策落地，短期钢价窄幅波动丨钢市早知道
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财经
2024-11-03 16:22
江西
4家钢厂涨价，期钢飘绿，钢价窄幅波动铁矿石块矿“繁花”落尽？成交偏弱，短期钢价弱势运行10月期螺走势逻辑拆解及反套操作机会
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我的钢铁网讯：11月1日Myspic国内钢材价格综合指数131.89，较上周上涨0.60%。
供应方面，本周五大钢材品种供应867.28万吨，周环比下降13.3万吨，降幅1.5%。本周五大钢材品种产量除线材外周环比均有所下降。
库存方面，本周五大钢材总库存1234.9万吨，周环比降24.42万吨，降幅1.94%。本周五大品种总库存除螺纹钢外周环比均呈现下降：五大材厂库除线材外周环比均下降，其中冷轧板卷降幅较为明显。五大材社库除螺纹钢外周环比均下降，其中热轧板卷降幅最为明显。
消费方面，本周五大品种周消费量为891.7万吨，环比下降0.2%；其中建材消费环比上升0.2%，板材消费环比下降0.5%。本周五大品种表观消费略有下滑。
概述：3日早盘唐山迁安普方坯主流出厂价格较昨稳报3110元/吨，迁安松汀钢铁普方坯出厂价格较昨稳报3120元/吨，仓储现货价格含税暂无报价。上午钢坯市场成交一般，下游成品材价格稳中趋低， 以下是唐山分品种价格及成交详情：
【型钢】
唐山型钢市场：主流价格趋弱运行，其中工字钢3580元/吨，角钢3460元/吨，槽钢3420-3460元/吨，市场观望情绪浓厚，商家谨慎操作为主，整体成交偏弱。
【热卷、冷轧基料】
唐山开平板市场：价格暂稳，市场主流1500宽普开平板报3480元/吨，锰开平3620元/吨。市场成交一般偏弱。唐山冷轧基料市场：价格较昨稳，市场主流3.0*1010为3430元/吨；3.0*1210为3430元/吨。报价为主，成交不佳。
【中板】
唐山中厚板市场：价格暂稳，14-20普板报3540元/吨，低合金报3740元/吨。市场资源偏紧，报价持稳观成交。
【管材】
唐山焊管、镀锌管市场：价格持稳，4寸3.75mm新国标热镀锌管，唐山华岐报4450；4寸焊管唐山华岐报3770，成交偏弱。唐山盘扣式钢管脚手架市场：价格稳，2.5m立杆4860-4870，0.9m横杆4780-4790，斜拉杆4620-4630，含税过磅。成交欠佳。
【建材】
唐山建筑钢材市场：市场价格暂稳，现三级大螺纹3490元/吨，三级小螺纹3570元/吨，盘螺3580元/吨，市场价格暂稳，成交不佳。
本周建材价格涨跌互现，全国螺纹钢均价环比下跌29元/吨。本周在宏观预期带动下，全国现货价格整体大幅拉涨，南方及华东地区需求韧性尚可，北方地区则随着雨雪天气增加，需求有所下滑，价格出现高位回调。下周供给端或见顶回落，终端需求继续缩量，供需矛盾继续增加，但库存绝对低位对价格存在一定的支撑。此外下周重要会议期间，政策或有一定刺激，预计下周价格或将震荡偏强运行。供给方面：本周我网统计的建材产量337.17万吨，产量环比回落2.03%，产量转增为降。螺纹方面，本周螺纹钢产量下降，合计减量7.93万吨。分区域看，华东以及北方各区域均有减量。其中华东、东北、西北减量较多，主要因为江西、黑龙江、新疆等省部分钢厂停产或转产。南方地区随着钢厂复产以及个别钢厂热卷转螺纹，产量继续维持增量；线盘方面，本周线盘产量由减转增，合计增量0.93万吨，增量主要集中在东北，其中黑龙江由于前期产线检修恢复，供给增加1.79万吨；减量主要集中在华北和华东，其中山西由于钢厂轧机检修，供应减少2.35万吨；其他区域产量则波动不大。当前钢厂利润压缩，叠加冬检临近，钢厂继续提产意愿不强，短期钢厂产量或波动不大。需求方面：本周全国周均成交为12.49万吨，环比回升4%。在宏观预期提振下，投机需求有所增加，不过终端需求表现较为一般。下周北方雨雪天气增多，终端需求继续下滑，不过重要会议期间，投机需求或有可能增加，预计整体需求表现弱稳。库存方面：本周我网统计的建材库存328.38万吨，周环比回升0.03%，转降为增。以螺纹钢为例，华东、西南、华北和西北呈现累库状态，华中、华南和东北呈现去库状态。随着南北价差修复，北材南下提上日程，预计华东及南方库存压力增大，整体库存或稳中有增。心态方面：当前市场供需矛盾逐步累积，在市场主动去库的操作下，商家压力有限，不过随着“北材南下”提上日程，部分城市库存快速增加，市场心态有所分化。下周预测：下周市场供需双弱，库存逐步增加，不过在宏观预期提振下，市场心态尚可。因此预计下周价格或震荡偏强，区域间表现分化。华东市场方面：截止发稿，1500mm普碳热卷主流报价3500-3520元/吨，1800宽卷报价3560-3590元/吨，1500mm低合金主流报价3630-3650元/吨，1800mm低合金报价3700-3720元/吨。本周整体来看，供应端来看，上海热轧板卷库存43.67万吨，需求端来看，下游依旧保持刚需采购，遇跌观望。库存在逐渐下降，由于螺纹利润高于热卷，多数钢厂铁水向螺纹倾斜，加上有钢厂检修，导致上海市场到货较少，目前北方市场价格加运费到华东并不划算，华南市场价格也高于华东市场，所以整个上海的库存表现持续下降。本周期货市场一直在震荡，现货价格起伏不大，市场贸易商心态尚可。后续还需关注宏观方面。综合来看，预计近期热轧板卷或将震荡运行。华南市场方面：本周广州热轧板卷价格震荡上行，目前主导钢厂4.75mm普卷价格在3560元/吨左右，低合金卷价格在3660-3680元/吨之间，广州热卷周均价较上周上涨80元/吨左右。市场方面，加工表现转弱，下游拿货谨慎，多在观望。市场整体到货依然不多，增加个别钢厂锁价资源流通。市场厚薄组距波动后回归到190元/吨附近；普低组距在100-130元/吨之间，维持不变。资源方面，普碳到货依然较少。目前，广东热轧板卷现货库存在73.5万吨左右，较上周减少3.5万吨左右。综合来看，下周或有宏观面波动，预计下周广东热轧板卷价格或震荡运行。华北市场方面：本周华北区域热轧板卷价格宽幅上涨，主要是宏观预期支撑，但受制于下游需求持续偏弱，多以低价成交为主。库存方面，本周热轧板卷库存仍继续下降，贸易商若补库多采取现货交易为主，所以仓储库存下降明显。从钢厂接单跟踪来看，10月份钢厂整体接单虽较9月有小幅下降，但热卷生产利润尚可，随着天气转冷，建筑钢材需求转弱，钢厂铁水或将从长材转向板材，热卷的产量存小幅增加的预期。从下游需求来看，部分家电排产总量年同比有小幅增加，对热卷需求有一定的支撑。目前市场多在静待下周重要政策方向及落地情况，当前市场操作比较谨慎。综合来看，预计下周华北区域热轧板卷市场价格或趋强运行。价格方面：本周国内热轧板卷价格小幅上涨，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3642元/吨，较上周上涨43元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3578元/吨，较上周上涨44元/吨。库存方面：从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华东地区，较上周降5.37万吨，降幅最小的区域是东北地区，较上周降0.01万吨。下周预测：本周市场盘面震荡上行，现货市场价格跟随小幅上扬，成交一定程度转好，库存持续降库，主要集中在华南，华东、华中等区域，其余地区降幅较小。库存持续下降的情况下，下游备货积极性有所提升，临近重要会议，预计短期内宏观预期以及需求回暖刺激下，价格有进一步上扬可能。本周京津冀中厚板价格震荡偏强运行，成交不畅。截至发稿时，本地市场普中板14-20mm现报价3520-3630元/吨。从供应端来看，周内新增京津冀中板钢厂检修停产，产量小幅下降，市场资源到货偏缓，部分规格紧缺，导致市场报价较混乱。从库存数据来看，周边市场拿货积极性不高，出货缓慢，华北主要集散地武安库存由降转增。从需求端来看，市场处于震荡调整阶段，市场情绪一般，需求释放缓慢，成交偏弱。综合来看，短期市场反复震荡调整，市场对于宏观预期观望为主，预计下周京津冀中厚板价格延续震荡运行本周广州中厚板价格盘整运行，以韶钢Q235B为例，现主流过磅价报3770-3800元/吨，其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价3700-3770元/吨，价格较上周维持不变。市场方面，受下游需求维持偏弱的影响，整周市场中厚板成交表现不佳，加上盘面维持弱势震荡，商家心态进一步转弱，部分外省资源议价空间逐步拉大。资源方面，虽目前南北价差有所扩大，但考虑到需求不畅，商家主动锁价备货意愿不强，加上近期部分钢厂协议资源到货量减少，现本地中厚板现货库存小幅下降，据了解，目前广东中厚板库存在18.9万吨左右，其中部分商家已出现规格紧缺。另外受钢结构行业表现欠佳等影响，低合金板需求持续偏弱，目前市场普中板与低合金板价差进一步缩小。综合来看，目前广东中厚板去库压力不大，但受下游需求难以提振的影响，市场心态维持偏弱，预计下周广东中厚板价格或将继续以弱势调整运行为主。库存数据：全国中板库存总量为232.22吨，较上周减少3.58万吨，分区域来看，本周华东减量最多。下周预测：本周中厚板市场整体价格震荡上涨，整体成交情况表现尚可。本周钢厂产量减少4.65万吨，生产积极性表现小幅下跌。资源方面，本周社库加厂库减少4.49万吨，社会库存继续减少。需求方面，本周中厚板消费量为148.84万吨，较上周下降2.85万吨，消费量月环比减少0.58%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪方面，贸易商以出货为主。综合来看，预计下周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。本周全国冷轧板卷市场价格持续回升，整体市场均价重心上移，冷轧板卷市场均价上涨。本周受期货影响，市场心态有所好转，冷轧板卷价格随之上涨，周内市场成交表现尚可。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产能利用率下跌，产量周环比下跌，本周厂库和社会库存均出现下降，总库存下降，目前市场库存仍处于高位，市场整体仍处于降库阶段。市场方面，本周黑色期货盘面震荡上行，市场价格大多跟随期货上涨，周内市场价格多以上涨为主。价格方面：本周城市冷轧价格多以回升为主，除成都下跌10元/吨，其余城市上涨幅度在10-100元/吨。截至发稿，1.0mm冷轧均价为4175元/吨，周环比上涨36元/吨。现主要市场价格如下：天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4020元/吨，周环比上涨50元/吨；上海市场1.0mm宝钢青山冷卷报价4030元/吨，周环比上涨30元/吨；广州1.0mm鞍钢冷卷报价4250元/吨，周环比上涨50元/吨。供应方面：Mysteel监测的29家冷轧板卷生产企业中，本周开工率82.98%，周环比持平；钢厂产能利用率81.47%，周环比减少0.54%；钢厂周实际产量为82.47万吨，周环比减少0.55万吨；钢厂库存40.68万吨，周环比减少1.48万吨。库存方面：31日本网监测26个城市库存，本周冷轧板卷社会库存121.25，周环比减少2.57，月环比减少7.36，年同比(农历）增加5.88，年同比（公历)增加8.42。（单位：万吨）31日本网监测29个城市库存，本周冷轧板卷社会库存201.17，周环比减少3.97，月环比减少9.56，年同比(农历）增加18.18，年同比（公历)增加21.46。（单位：万吨）31日本网监测重点城市库存，本周冷轧板卷社会库存225.45，周环比减少5.08，月环比减少10.87。（单位：万吨）下周预测：供应方面，本周钢厂开工率持平，但产能利用率和产量较上周有所下跌，近期少有钢厂有停产检修计划，预计下周样本企业周度产量或仍维持在82-83万吨左右。心态/需求方面，下游终端释放了部分采购需求，但市场实际需求并未出现较大变量，未来市场需求仍是以刚需采购为主。据贸易商反馈，期货上涨初期，市场情绪有所上涨，市场交投氛围有所缓和，市场成交表现较好，后期随着期货持续上涨，市场需求持续动力不足，价格上涨也随之放缓，成交也有所回落，周内市场整体成交表现一般。市场方面，本周期货盘面的上涨以及下游终端的需求释放带动了价格的上涨，下游实际需求变量仍有限。综合来看，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行为主。本周型钢市场现货价格整体小幅上涨，成交一般。现阶段京津冀地区环保限产中，部分轧钢厂库存低位。目前全国工角槽厂库仍处于绝对高位，下游及市场贸易商按需采购，投机性补库不强。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨44元/吨，H 型钢全国均价较上周上涨32元/吨。价格方面：截止本周五收盘，全国主要市场平均价格情况：200*200H型钢全国均价3431元/吨，环比上周价格上涨32元/吨；588*300H型钢3527元/吨，环比上周价格上涨31元/吨；5＃角钢3719元/吨，环比上周价格上涨52元/吨；16＃槽钢为3674元/吨，环比上周价格上涨43元/吨；25＃工字钢为3761元/吨，环比上周价格上涨37元/吨，详见下表。供给方面：本周全国工角槽钢厂开工率28.70%，较上周（24.35%）增加4.35%，产能利用率23.58%，较上周（32.05%）下降8.47%。本周全国工角槽产量28.99万吨，较上周（39.4）减少10.41万吨；本周全国工角槽钢厂厂内库存96.12万吨,较上周（103.5）减少7.38万吨。Mysteel监测的全国22家H型钢生产企业中，本周开工率67.74%，周环比增加6.45%；钢厂周实际产量28.74万吨，周环比降低1.07%；钢厂产能利用率51.51%，周环比降低0.57%；库存17.15万吨，周环比增加8.89%。库存方面：Mysteel型钢社会库存统计：本周全国工角槽库存50.36万吨，较上周增加0.15万吨；全国H型钢库存65.25万吨，较上周增加2.62万吨。Mysteel型钢社会库存统计：本周全国工角槽库存52.50万吨，较上周增加2.14万吨；全国H型钢库存68.57万吨，较上周增加3.32万吨。下周预测：9月底至今，钢材现货价格呈现宽幅震荡行情。一方面，钢价反弹，利润恢复，钢厂进入快速复产周期，供需矛盾开始加剧；另一方面，本周政策空窗期，利好不足，对钢铁市场带来一定影响，导致现货价格震荡走低。经了解西北、东北部分工地将在11月底停工，赶工或延续至11月初，需求拐点预计在下周出现。下周市场关注点在美国大选以及北京会议，政策预期或将继续托底钢价，钢材价格存在一定的反弹空间。就目前而言，预计下周钢价或将呈现震荡趋强走势。本周市场处于淡旺季转换的关键节点，社库多在11月之前完成去化，厂库也维持中低位水平，短期内库存压力并不明显，市场在向淡季的转换过程中，商家随出随补，原料带钢价格继续锚定在3350-3500元/吨价格区间。11月焊管市场价格，目前商家多以库内资源价格定价为主，短期内或维持在此价格区间，随着刚性需求进一步减量，市场出货变差，价格高或低变化对于交投刺激作用不大。价格方面：本周全国主要城市焊管价格趋强运行，价格均线上移。据Mysteel数据显示：截至11月1日，全国28个主要城市焊管4寸*3.75mm平均价格为3958元/吨，周环比上涨23元/吨；镀锌管4寸*3.75mm平均价格为4603元/吨，周环比上涨39元/吨。利润方面：以天津地区为例，本周焊管利润空间为118元/吨，周环比增加84元/吨，月环比减少152元/吨，年同比增加44元/吨；镀锌管利润为148.8元/吨，周环比增加120.8元/吨，月环比减少127.6元/吨，年同比增加65.7元/吨。供应方面：本周焊管产量小幅回落，厂内库存明显减少。本周焊管产量37.32万吨，周环比减少0.27万吨，产能利用率为67.45%，周环比下降0.48%；镀锌管产量30.05万吨，周环比减少0.29万吨，产能利用率为74.98%，周环比下降0.72%；10月已逝行情逐渐走淡，基本面持续走弱，月底贸易商补库意愿不强，多消化现有库存为主；目前管厂生产即期利润尚可，叠加下周众多重磅消息对市场利好预期，即便基本面需求走弱，但管厂产量仍有一定支撑。本周管厂库存（含镀锌管）为57.39万吨，较上周下降11.61%，月环比下降5.72%。成交方面：本周全国焊管成交量较上周呈现小幅增长趋势，从全国日均成交量来看，本周全国日均成交量17082吨，较上周日均成交量增加460吨，跌幅为2.77%。下周预测：本周焊管市场处于淡旺季转换的关键节点，厂库、社库去库压力并不大，市场在向淡季的转换过程中，商家随出随补，原料带钢表现较为坚挺，在政策面托底的带动下，短期内或维持在此价格区间。焊管利润情况来看，库内资源利润尚可，但成交进一步缩量，短期内库内资源利润变现难。目前焊管价格仍处于过渡期，走势仍不明朗，房产继续严控增量的情况下，镀锌管需求或进一步下降，库存周转恐愈发缓慢，焊管贸易商可在经营结构上寻找新的突破点。综上，预计下周焊管市场价格或窄幅震荡，各地市场价格情况表现或继续分化。价格方面：据mysteel盘点数据显示：截至11月25日全国28个主要城市108*4.5mm无缝管均价4566元/吨，周环比上涨12元/吨，本周主流市场价格稳中小幅上涨。原料方面：截至本周五，原料价格冲高回落，整体小幅拉涨，山东管坯价格周环比上涨20元/吨，江苏管坯价格环比上涨10，江苏-山东管坯价差小幅收缩。利润方面：从无缝管利润表现来看，由于管坯价格高企，成材跟调不及成本，管厂利润继续减少。以20#热轧，Ф108*4.5mm无缝管为例，山东地区样本企业无缝管厂利润为-70元/吨，周环比减少40元/吨，江苏地区样本企业无缝管厂利润为120元/吨，较上周减少40元/吨。调坯轧材企业利润较差，生产放缓，成本端支撑相对明显。库存方面：根据mysteel研全国无缝管（123家）商家库存情况来看，本周全国无缝管社会库存68.68万吨，环比下降0.44万吨。据mysteel调研全国（33家）无缝管生产企业情况来看厂内库存67.75万吨，周环比减少3.52万吨，月同比减少4.98万吨；原料库存29.12万吨，周环比增加0.66万吨，月同比增加0.78万吨。进入十一月传统淡季，下游需求释放偏慢，贸易商进入主动去库阶段，管厂限产比例增加，厂库有所下移，下周复产后厂库或有一定累库。本周产量28.44万吨，周环比减少2.46万吨，月同比减少2.62万吨；产能利用率61.8%，周环比下降5.35%，月同比下降5.69%；开工率42.62%，周环比下降1.64%，月同比下降13.11%。近期管厂利润及接单情况一般，且北方受环保限产影响，部分管厂或出现检修，预计下周无缝管厂产量在环保结束后或有所回升。下周预测：从价格方面来看，本周主流无缝管前高后低，多数市场贸易商报价基本平稳，市场以出货为主，成本端管坯价格小幅拉涨，有所支撑。从基本面来看，北方多地启动天气污染预警，山东聊城管厂生产全面停产，全国管厂产量有所下降，市场出货较差，北方进入需求淡季，后期需求增量有限，整体维持供需双弱格局。从心态方面来看，下游客户资金情况仍然相对紧张，商家心态偏向谨慎。综合来看，下周国内外宏观消息集中落地，国内重要会议或对市场信心有所提振，市场方面，进入淡季，下游需求释放缓慢，需求情况一般，北方管厂限产，管厂供应压力有所减弱，预计下周全国无缝管价格或震荡小幅拉涨。供应方面，上周Mysteel 247家钢厂日均铁水产量为八月初以来新高，预计铁水产量在11月上旬见顶，但见顶后下降节奏尚不明确。供应端压力是否能在11月缓解取决于钢厂利润和长材厂库累库幅度。但短期螺纹市场压力不大，上周Mysteel螺纹总库存虽然提前迎来拐点，但库销仍低于往年同期水平至少2天。本周热卷产量或环比回升。当前供应压力偏低，热卷库存加速去化，上周热卷小样本库销比降至7.75天，创下春节以来新低。需求方面，西北、东北地区大面积停工预计将在11月上旬开始，预计螺纹钢表观需求的拐点将在11月上旬显现。上周建筑工地资金到位率已连续四周上升，为六月下旬以来新高。具体调研反馈中提到，华东和华南地区央企存量基建项目的资金情况近期明显改善，上周热卷表观需求环比增加1.3万吨，达320万吨。前期调研及Mysteel钢材出港数据显示，10月钢材计划出口量环比增长4.7%。加之月底赶船需求，外需稳定或将支撑热卷去库。同时制造业旺季为热卷需求提供韧性。综合来看，钢材需求下行的拐点尚未到来，政策预期或将继续托底钢价，预计阶段性钢价可能继续围绕宏观预期在当前区间内震荡运行，而趋势性走向可能要到11月上旬后才会逐步明朗。不过，短期内钢价及其原料可能出现反弹机会。➤推荐服务：
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