1、发文时间在晚上10点前，注意准时查看，避免错过！
2、仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎
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今日复盘
大家晚上好。消息面比较多，下周大盘将如何运行？来看看周末主要消息：
1. 幻方量化宣布将逐步降低对冲全系产品投资仓位至0。
10月18日，宁波幻方量化向投资人公告，考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步把对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。
作出改变的原因是，市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。
幻方量化主动放弃中性策略，转向多头，市场极有可能从震荡市转变为单边市场。
幻方在量化届的地位极高，如果龙头资产管理公司开始调整策略，对其他中小机构影响也会很大，这会造成示范效应，股指期货短期会有主动空平可能，造成股指被动上行，带动指数进入新一轮上涨行情。
2. 中国光伏行业协会：光伏组件低于0.68元/W投标中标涉嫌违法
10月18日，中国光伏行业协会微信公众号发布文章称：光伏组件是需要稳定运行20-25年的产品，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。
按《中华人民共和国招标投标法》相关规定，中标合同必须是高于成本。协会呼吁，招标方要尊重市场规律，遵守法律规定，以设定最低限价、降低价格得分比重、提高服务和质量得分比重等方式，制定合理的招标方案。
光伏行业协会在光伏行业景气底部发声，有助于行业景气度的修复。但是光伏的周期目前短期还看不到真正的复苏迹象。核心还是需要等行业产能的退出，目前虽然产能在退出，但是头部企业中，产能依旧较大。
预期明年中期光伏行业有望迎来复苏，光伏行业相关公司受益：晶澳科技，隆基绿能，福斯特，锦浪科技，阳光电源等。
3. LD人发声，说的啥大家自己看新闻，发不出来。
在前错综复杂的国际局势中，欧美国家对我国科技行业的制裁已近乎肆无忌惮。他们一方面对以华为为代表的高科技企业进行严厉打压，不仅禁止高端芯片和关键材料的进口，还限制其海外市场准入，企图削弱我国的科技竞争力。
另一方面，他们严格限制我国先进制程光刻机及高端GPU芯片的进口，妄图遏制我国在半导体领域的崛起。所以国产科技信创产业会持续受益。(后边有相关个股收集)
相关公司可以长期业绩受益：中芯国际，寒武纪，景嘉微，中微公司，北方华创等。
4：Y行行长：择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。
10月18日，Y行行长在2024金融街论坛年会上表示，9月27日，已下调存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率下降0.3个百分点。
今天早上，商业银行已经公布下调存款利率，预计21号公布的贷款市场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。
当下经济政策转向强刺激明显，Y行降准释放流动性，为四季度经济企稳回升助力，改善市场环境，对扭转人们悲观预期有着重要作用。
对于二级市场来说，经济好了，市场流动性好了，股市自然而然就好了起来。我们需要做的就是静待四季度经济数据的复苏，股市走出慢牛行情。
5：924宣布了两个增加股市流动性的新工具，不到一个月，这两个新工具都要启动了。
1. 互换便利SFISF，在央行抵押换取流动性进一步买股票的工具，之前宣布过“5000亿+5000亿+5000亿...”。（做得好可以有一波又一波的5000亿资金）
上周五盘后，Z监会已经新同意了20家证券和基金公司开展互换便利操作，并且多家证券公司申请了互换便利额度。
2. 回购增持再贷款，Y行给低利率贷款用于上市公司回购增持的工具，之前宣布过“3000亿+3000亿+3000亿...”。（做得好可以有一波又一波的3000亿资金）
周六，有数十家上市公司或控股股东已与银行签订贷款协议，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及金额近千亿。
上周测算过，光互换便利工具这块，国内证券+基金+保险公司总计持有股票资产在7万亿左右，其中保守估计A股在5万亿左右，只要加一倍杠杆就能增加5万亿的流动性，再加上回购增持再贷款，这两个工具随便落地都是万亿级别的新流动性，并且理论上都是无限子弹。
央行的两个新工具正在开启国内机构加杠杆的新时代。
A股现在总市值是90万亿，这两个新工具用得好，不仅能稳定市场、稳定预期，提振信心，还能完全夺回A股的定价权。外资现在持仓才2万亿，外资百亿流出就能让A股风声鹤唳的时代将过去。
另外不得不说的是，这一轮除了政策态度扭转之外，落地也是自上而下、万众一心。从924Y行新举措，到926Z治局讲话，再到1013C政部会议，再到上周五Y行金融街讲话，这周末又密集出了一波Z策内容，包括：
1. 召开G常会，研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。这是时隔9年再度启动全国统一大市场改革。
2.ZJ监会在北京召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与专家学者、财经媒体负责人代表深入交流，强调要珍惜、呵护当前良好势头。
这一系列密集的政策事件，表明政策端在持续地积极树立信心，这是很罕见的。
总结，现在做空指数的风险比做多指数的风险要大。
牛市第二波来的很快也很猛烈
区别于过去所有的牛市，本轮牛市打破很多人的认知，既非快牛也非慢牛，而是所有人都未曾见过的“闪电牛”，以往在牛市末期才会发生的景象，竟然在牛市开始的初期就能见到，所以新老股民都很难适应。
闪电牛的节奏是大起大落，但是落下来的幅度比涨起来的幅度要小的多，又因为是政策驱动，所以涨的时候快如闪电，调整期大开大合。
无论未来是啥样，只要量能在就不能轻易改变大局观
牛市第二波朝着上一波的高点去，首先是北证最先到，其他指数跟上，因此下周其他指数冲击前高之前，调整压力有限，而一旦到了前高附近，可能会有所分歧，当然了，不排除市场超预期发飙。
目前来看，二波的主线是科技，其他板块预计也会有不同程度的反弹，上波主线金融还是会有大量资金关注，以及政策利好较多的地产，调整过后还是有资金去做承接。
伴随中芯、寒武纪等大龙头创新高，意味着芯片半导体、AI人工智能整体板块打开炒作空间，也就是说，板块内中小品种会有丰富的炒作空间。
另外其他方向，比如新能源、消费、医疗医药，本轮调整相对多一些，也会有一定的反弹，周末光伏出反内卷利好后，预计下周会有积极反馈。
天风国际证券分析师郭明錤最新发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3—4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。其表示，Blackwell芯片的产能扩张预计在2024年第四季度初启动，预计第四季度的出货量将在15万到20万块之间，预计2025年第一季度出货量将显著增长200%到250%，达到50万到55万块。
这意味着ai硬件产业链景气度还是很高，铜缆、pcb率先受益，ai芯片进一步打开想象空间。
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