各位朋友们，大家早上好，中午好，晚上好。
我们都知道，在食品饮料行业，渠道很重要。
农夫山泉，全国各大超市都可以看到，小商店里，自动售卖机里都能看到。非常方便我们购买。同时大大加大我们的购买频率。
可口可乐也是，无论是在城市还是在乡村，你在全国的任何地方，你也能很方便购买到。
对于一些可以代替的食品饮料，当我们需要的时候，品牌忠诚度没有那么大的情况下，我们有时候就会按照方便购买就做出购买决策了。
所以，货铺到哪里，增长也会跟到哪里。
一家企业，如果渠道能够快速打开，那么他的增长是惊人的。
单单就增加渠道的经销商的铺货，就能够获得快速的增长。
这样的事情，在白酒里也是一样的。
汾酒和古井贡这几年的增长，有一定的渠道红利在。
我们来看汾酒和古井贡的经销商数量。
汾酒的业绩从18年到23年，增长了3.41倍，5年年化增长率为27.8%。
经销商数量，从18年到23年，增长了1.67倍，5年年化增长率为10.8%。
汾酒的经销商数量增长很快。同时汾酒的平均经销商营收也增长很快。
可以说，汾酒不仅仅是铺货铺得更广，而且还铺得非常好。
但如果我们细心观察，可以发现，汾酒增长更快是在20年到23年，这3年的时间里，汾酒的营收增长了2.3倍，平均年化增长率为32%。
经销商数量从20年到23年增长了1.36倍，平均年化增长率为10.8%
但是结合宏观环境，这几年经济好像并不是想象中的好。
汾酒会不会是挤压掉一部分地产酒，挤压掉一部分不知名企业的份额，这个也是很有可能的。
这几年同样优秀的还有古井贡酒。
古井贡酒，从19年到23年，这4年，营收增长了1.93倍，平均年化增长率为17.8%。
经销商数量，这4年里，增长了1.57倍，平均年化增长率为9.4%。
古井贡酒，无论是经销商数量，还是平均营收方面，都比汾酒小。
看起来，古井贡酒，只要在招商上更加努力，还是非常具有潜力的。
同属于中端白酒阵营的洋河，好像就比较惨了。
19年到23年，这4年营收增长了1.46倍，平均年化增长率为9.9%。
经销商数量是下滑的。
公司给出的解释是经销商队伍的调整。
洋河目前来看的话，经销商是遍布全国各地，下沉到各县里去。
洋河的经销商实力，在这几家来看，也是最弱的。平均营收的数额最小。
即使是在19年，洋河的营收是汾酒和古井贡的2倍以上的时候，洋河的平均营收也是最弱的。
我在想，洋河之前的成功，是不是跟其在全国各地招商更多，铺货更广，触达的人员更多，更方便购买有关系。加上其海之蓝定位为百元价位酒，挤压了很多当地小酒厂的份额。
而之后，汾酒、古井贡酒的大面积招商铺货还有酱酒热等因素中，洋河在中端酒中面临的竞争压力更大。
原来很多类似于汾酒、古井贡酒没有铺货到的地方，随着他们的不断铺货，也会挤压洋河的一定市场份额，让洋河增长速度在放缓。
如果一个商品的渠道红利结束后，其还能继续增长的话，那一定靠的是其品牌能力了。
最近很多朋友，都希望我继续写点关于洋河的事情。我也不知道写啥了。
很多朋友是都认可现在的洋河确实非常便宜，但担心的是便宜一时爽，而优质却赚间厂。
也有人把洋河当成是当年巴菲特因为贪图便宜买的伯克希尔纺织厂。
当年白酒行业不是纺织行业。洋河也无需再投入大量的资本进行扩产的了。洋河的利润率比纺织厂高非常多。
洋河跟纺织厂不一样。但是洋河同样也有困境。面对激烈的竞争，洋河能否突破重围，重拾增长或者至少保证不掉队，不要下滑太厉害。
去年腾讯200元的时候，很多文章写到腾讯的管理问题，如腐败问题。还有腾讯游戏的表现不尽如人意，抖音等挤压腾讯的时间等等。
现在腾讯的股价增长了，这些问题基本上也都没有人提了。夸腾讯管理层的文章也增加了许多。
股民们，很容易受到股价的影响。在股价低迷的时候，很希望找出股价低迷的原因，看到更多的是公司的缺点。而在股价上涨的时候，看到的更多的是公司的优点。
现在的洋河，也是大家看到的都是缺点。
比如经销商多，经销商数量不增长，在市场上低迷的时候，也许有人会说，在渠道上可能没有更多的想象空间。在股价上涨的时候，可能会说，洋河经销商多，一款产品出来后，能更加快速的完成铺货。
所以谈论优势的时候，很多情况下，在不一样的心境下，会有完全不一样的看法。
洋河的营销人员是所有酒企中最多的，但人均的效能也是较低的。但是每家企业都有其不同的经营管理模式，适合自己家的就是最好的。
洋河的销售人员多，如果主观能动性发挥得好的话，这也是其优势之一。
就如同销售费用一样。它既是费用，花钱会减少净利润，但也有可能增长营收，增加净利润。
目前各大券商对洋河的三季度报的预测是-20%左右。
当然最终的结果得等到10月31号才能知道。
假设洋河三季度真的下滑20% 。去年3季度洋河挣了23亿，那就是今年3季度可能挣18亿。四季度继续亏损，不会亏17亿的吧。
因为洋河上半年挣了79.5亿。洋河不会今年80亿的净利润都没有的吧。这好像不大可能。
图为洋河23年年报
假设洋河每年能挣80亿，那么10年内，洋河就能挣800亿。加上现在洋河类现金300多亿。洋河的酒窖、基酒啥的资产能值200亿不。
反正怎么看，洋河都不贵。在仓位不大的情况下，我还是愿意傻傻的持有。
洋河如果让你睡不着觉，让你觉得很难受，不想在这家公司耗时间的了，我建议你出掉，没有必要把在投资上把自己搞得像是在替公司经营企业一样。
好了，今天就聊这些的吧，感谢朋友们的耐心阅读，日拱一卒，遇见更好的自己。
