中证A500ETF规模逼近2000亿！机构资金积极布局

财富 2024-11-28 18:09 北京

中证A500指数规模突破2800亿元，中证A500ETF规模逼近2000亿元关口之际，深交所再迎上市新品。

11月28日，包括中证A500ETF天弘（159360）在内的两只中证A500ETF正式在深交所挂牌上市，至此，中证A500ETF上市基金数量已达到18只。

上市首日，中证A500ETF天弘（159360）成交额6.47亿元，换手率32%，位居全部中证A500ETF产品第一。

公告显示，中证A500ETF天弘（159360）的上市交易份额共计为20亿份，持有人户数为2万户，在深交所已上市的8只中证A500ETF中位列第3，在已成立的22只中证A500ETF基金中位列第4。其中机构投资者持有份额占比30.43%，个人投资者占比69.57%，较好的持有结构有助于后续构建更为良性的ETF生态。

中证A500指数跃升第二大宽基指数

回顾中证A500指数产品的发展之路，不难发现，围绕该指数的基金布局，已成为今年行业中的现象级事件。Wind数据显示，截至11月27日，在短短两个月里，对标中证A500指数的基金产品已经有69只，合计规模2812.43亿元，缔造了行业内规模增长最快宽基产品新纪录。其中ETF产品22只，合计规模1967.56亿元，从跟踪同一指数的ETF规模来看，中证A500已超越科创50，迅速跃升为仅次于沪深300的A股第二大宽基指数。

从资金净流入方面来看，据Wind数据统计，截至11月27日，市场上近20日主力资金净流入金额前20名的权益ETF中，中证A500相关ETF占据了12个席位。这也反映出中证A500对资金的吸引力，体现了市场投资者对于该配置工具的认可。

不仅如此，即便同为宽基ETF，理财资金也出现了明显的“搬家”现象。财通证券表示，资金偏好正由“老宽基”向“新宽基”切换。10月15日以来，市场除中证A500外的主要宽基ETF出现资金流出，上证50+沪深300+中证500+中证1000ETF净流出超1155亿元，而中证A500ETF吸筹超1359亿元，A500ETF已成为第二大宽基ETF。

中证A500相关ETF为何能受资金青睐？在天弘基金看来，其跟踪的中证A500指数相较于沪深300等传统宽基指数，具有更先进的编制方法，通过行业中性的编制思路，并纳入ESG、互联互通等筛选条件，多维度刻画中国经济转型升级背景下核心资产的整体表现，为境内外中长期资金配置A股提供了多元化选择，具有“更宽、更强、更新”三大特点。

首先，从行业覆盖程度上看，中证A500指数成分股实现了对全部35个中证二级行业及91个三级行业的较好覆盖，相比沪深300指数具有更好的市场代表性。其次，由于采取行业均衡编制方法，中证A500指数超配了信息技术、通信服务、医药卫生等新质生产力行业，减少了金融、地产等传统周期行业的占比，更好地表征了我国产业经济结构的新变化、新趋势，含“新”量更高，也更能代表中国优质核心资产的成长方向。此外，中证A500还采用了ESG筛选原则，剔除了中证ESG评级在C及以下的证券，并且优先入选三级行业中自由流通市值排名第一、或总市值排名样本空间前1%的证券，也就是说，这只指数对于一些质地较优的细分行业龙头股能有所覆盖，成长性更加显著。

从历史表现看，Wind数据显示，自基日以来（2004年12月31日—2024年11月27日），中证A500指数表现良好，累计涨幅为360.84%，显著优于同期沪深300指数、上证指数289.15%、159.85%的涨幅。

股市回调

中证A500指数或迎配置机会

受风险偏好回落等因素影响，近期A股市场已经连续两周出现回调，主要宽基指数普遍收跌。Wind数据显示，截至11月28日收盘，上证指数、沪深300、中证500、创业板指、中证A500指数自11月11日以来跌幅均超4%。

对于近期市场的盘整，有机构分析认为，主要原因在于前期获利盘有所了结，个人投资者情绪从亢奋中逐步冷静。尽管股市短期出现震荡回调，但风险偏好仍处于相对高位。Wind数据显示，11月28日沪深两市成交额1.49万亿，仍维持在万亿规模之上，较前一个交易日稍有放量，自9月25日以来成交额破万亿的记录已持续41个交易日。

展望后市，机构普遍认为，综合政策环境、市场表现、资金流入情况以及估值与性价比，中证A500指数具备较高的投资吸引力，是投资者配置A股市场、把握中国经济高质量发展趋势的重要工具。后续随着政策共识重新凝聚、基本面预期稳定，以中证A500ETF为代表的指数化投资资金逐步建仓，A股市场定价主力将向机构投资者切换，其中长期向上的趋势没有改变。

光大证券表示，展望后市，市场流动性充裕，同时政策利好可期，为A股提供了支撑；预计市场的调整空间较为有限，随时可能触底反弹。中信建投证券也认为，短期结合盈利预期、资金面与风险偏好，再加之市场位置，看好接下去的跨年行情，这个行情已渐行渐近，接下来提供的布局良机需要牢牢把握住。

值得注意的是，经过近期市场调整后，中证A500指数的估值水平已有所回落。Wind数据显示，截至11月26日，该指数市盈率（TTM）为13.95倍，处于近五年48%历史分位水平，相较于上证综指、沪深300、中证500等宽基指数，具有更好的估值修复空间。另外，从外长期投资的视角来看，随着中国经济结构的持续优化和高质量发展，中证A500指数中的成份股成长潜力和盈利能力将不断凸显。中证A500这类宽基指数，有助于一键捕捉A股核心资产的投资机会以实现资产的稳健增值。

理财人士认为，在大盘震荡之际，不妨投资A500作为底仓长期持有来锚定市场，比如中证A500ETF天弘（159360）。没有场内股票账户的投资者也可通过ETF联接基金进行布局，比如天弘A500ETF联接基金（A类：022428 ； C类：022429）。

风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议。指数基金存在跟踪误差。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。市场有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。

（文中提及内容均来源于公开信息，不构成实质性投资建议，据此操作风险自担。）

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