为什么这个会议如此被关注？
文摘
2024-10-27 18:52
北京
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作者 | 燕大
新华社消息，25日上午十四届全国人大常委会第三十二次委员长会议在北京人民大会堂举行。会议决定，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行。就此，尘埃落定，原本按惯例在10月底召开的人大会议推迟到11月初，恰恰卡在大洋彼岸最重要的11月5日节点上。我在10月22号的《马斯克押注特朗普》一文中讲过，有报道显示，人大可能推迟到11月初召开。因为涉及财政预算、税务等重要事项，均需要经过人大常委会的审批通过才可落地执行。换句话说，这个会议决定着政策面尤其是财政要释放哪些大招、什么时候落地、力度又有多大，决定着市场的走向，以及底层资产价格走向。在十一节前，作为货币政策，央行、金融局、证监会三部门已经释放一波大招，如昨天批量降低的存量房贷利率，例如互换便利和回购增持再贷款，给股市供应首期5000+3000亿“子弹”。直到节后10月12日，财政部发布会，释放重磅干货，如“中央财政还有较大举债空间”，“拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务”，“发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本”。发布会上还有个小插曲，耳朵尖的发现财政廖副部长悄悄问蓝部长“要不要说具体规模？”，蓝部长轻声回应“别说，说量比较大”，但也有人认为回的是“别说，要通过人大”。这一点从12号到现在，始终没有见到这一轮财政刺激具体细则就可粗判，直到昨天明确预告人大会议将于11月4日-8日召开，直接落听。这个会议，万众翘首以待，内资和外资都在等着准信，等着迎接新一轮财政刺激，看看规模到底有多大，跟08年的4万亿相比又到底“孰轻孰重”。很“巧合”的是，跟9月美联储那边降息我们这边释放重磅货币利好一样，11月初召开重磅会议的时间段，也卡着大洋彼岸焦灼的11月5号。有人觉得与己无关，但怎么可能无关呢，市场上在大放水，与每个人都息息相关。最简单的逻辑关系，就好比一些房企债务暴雷，房企未倒，但被它拖垮的供应商、金融机构、材料商、建筑商倒的不计其数，包括舆论声音最大的保交楼业主。哭声最大的孩子先有奶吃，如果没有数千亿甚至近万亿的保交楼专项资金，恐怕很多业主至今仍然拿不到房。同理，地方债务跟房地产债务没有本质区别，欠金融机构的贷款，欠建设企业的工程款，欠制造企业的材料款，欠各种单位的借款甚至税款。两个锅盖子盖不住十口锅，拆东墙补西墙，拖欠医院工资、公交公司的补贴，包括给学生的营养餐补贴都被挪用。无力偿还，不但影响当地经济建设，也直接导致一些企业拿不到工程款、材料款，发不起工资，入不敷出甚至倒闭。拖欠账款的问题是老生常谈，文件也隔三差五的出，地方债务风险凸显之后，一些地方国资单位工资都未必能全额发放，狼多肉少，账款拖欠情况只会更加严峻。财政要拟一次性较大规模置换地方债，再配合前几天中办国办印发的《关于解决拖欠企业账款问题的意见》和司法发改公布的《民营经济促进法案（征求意见稿）》，这也是在放大招盘活底层基本面。让地方卸下债务包袱、轻装上阵，同时缓解被拖欠账款单位的痛点难点。举债还钱，被拖欠单位拿到欠款、个人拿到薪资，盘活企业，盘活就业。到底有多少规模、怎么分、哪些区域占比较多，又或其他新创设大招，等等，应该都在11月初的会议中。这么重要的预期，市场当然要全神贯注盯着，准备迎接大量热钱进入市场，迎接资产暴涨。
