「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了三百多期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《三十几岁,财务自由》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。
还为大家详细介绍了几位投资大师:股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理念。
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日股的超长熊市
有朋友问,日股当年经历了那么长的熊市,个人投资者有什么选择么?
之前看了一些关于日本财富管理行业发展的书籍。
今天也来分享下。
日股是主流经济体中,最近几十年出现过最大熊市的市场。
1989年,日股日经225指数,达到38957点。
之后开始漫长的熊市。
中间有过反弹,但随后以更大的幅度继续下跌。
到2008年,日股跌到不到7000点。
在长达19年的时间里,下跌超过80%。
在2008-2012年,日股在熊市底部震荡,很长时间都在5星级。
日本央行从2012年开始,每年定投数千亿日元的日股指数基金。
2020年,甚至一年的买入金额就高达12万亿日元。
日本央行成为日股最大的净买入方,也是日股指数基金的最大持有者。
日经225指数也逐渐上涨。
到今年2024年,超过了1989年的点数。不过随后又出现了一些回调。
选择一:坚持到底
第一种选择是,坚持到底。
指数最终还是长期上涨。
坚持做好定投,可以让成本降低,让盈利更早到来。
日本央行就是这个策略的坚定执行者。
定投这个策略本身不难。
难的是坚持。
不过大多数普通投资者坚持不下来。
日股在20世纪80年代,散户占比很高。
到最近几年日股中散户比例只有17%(2023年A股散户比例大约43%)。
只有少部分投资者,能坚持到牛市上涨。
像巴菲特这种经验老道的投资大师也能做到。
选择二:全球投资
第二种选择是,全球投资。
很多日本散户对日股比较失望,转而走向全球投资。
日本基金行业,投资全球市场的基金品种,规模自20世纪90年代之后大幅增长。
这里的全球投资,也不是说投资某单个市场。
而是分散配置全球资产。
在海外,跨多个国家/地区的指数基金比较多。
像全球最大的指数供应商,MSCI公司,就有全球股票市场指数、发达国家市场指数、新兴市场指数等等。
通过一个指数,可以配置全球资产,减少单个国家的波动风险。
在内地暂时还没有这类基金。
不过咱们可以做一个模拟全球股票市场指数的组合。这个策略螺丝钉后台也有。
只是这类基金容易遇到限购。
后面会先从指数的角度跟大家分享下投资机会。
选择三:投资有现金流的资产
第三种,则是投资有现金流的资产。
股票价格涨跌难以预测。
但有的品种,可以获得定期现金流。
投资者不追求短期价格上涨,转而持有有现金流的品种,每年获取现金流。
(1)例如红利类品种。
像日股有的上市公司,坚持几十年每年分红。
有的上市公司,除了分红之外,还会给股东提供各种实物奖励。
之前有一个纪录片,记录的就是一个股民,持有很多日股上市公司的股票,然后每天领取各种优惠券、福利产品,来补贴生活。
内地这几年也鼓励上市公司提高分红。
红利类指数的股息率,明显比前几年高了一些,也跟此有关。
(2)例如有现金流的基金。
如果在香港地区买基金,会发现,通常一个基金,会分为多个不同的份额。
有的份额没有现金流,有的份额则会按月或者按季度,发放现金流。
这种被称为定期支付基金。
月薪宝投顾组合也是这种设计理念。
这类品种持有的时候会获得现金流,并不靠股价涨跌来获得收益。
投资者就可以不用太在意短期市场的涨跌。
对月薪宝感兴趣的朋友,可以点击如下文章查看详细介绍:
与前几本书一样,这次螺丝钉也为大家争取了公众号粉丝专属福利价。
第一篇:《巴菲特赢得十年赌约:指数基金的低成本制胜之道》
第二篇:《为何股票短期涨跌无法预测:波动背后的数学密码》
第三篇:《投资的“免费午餐”:分散配置+再平衡,1+1>2》
第四篇:《超额收益的秘密:阿尔法与贝塔,风险收益的平衡艺术》
第五篇:《巴菲特与有效市场假说:长期获得超额收益是幸运还是智慧?》
第六篇:《指数的诞生:必须要了解的全球三大指数公司》
第七篇:《如何复制指数的收益:来自养老金和银行的尝试》
第八篇:《先锋领航的诞生:指数基金之父约翰·博格逆境中的创新与挑战》
第九篇:《第一只指数基金诞生,却成为“博格的蠢事》