消费日报网讯（记者 柳川）近日，华泰人寿保险股份有限公司(以下简称“华泰人寿”)受让大股东近十亿元受益权，引发公众关注。 12月11日，华泰人寿发布两条重大关联交易公告称，11月28日，公司分别与华泰保险集团工会委员会、华泰保险集团公司签订《非标产品受益权转让协议》，受让《非标产品受益权转让协议》中约定的非标产品受益权。 图片来源：重大关联交易公告，受让大股东超十亿元收益权。 具体来看，双方于11月29日完成非标产品转让交割，华泰人寿分别与华泰保险集团工会委员会、华泰保险集团公司的转让价格分别为9851.30万元、96362.76万元。根据《关联交易管理办法》规定，本次交易构成重大关联交易。本次交易标的为华泰保险集团公司工会委员会、华泰保险集团公司分别持有的2只、19只非标产品受益权，包含基础设施债权投资计划、不动产债权投资计划等。 受让大股东近十亿收益权背后，华泰人寿净利润近来处于亏损加剧的局面。截至2024年三季度末，华泰人寿净利润亏损7.54亿元，亏损幅度扩大超200%。值得一提的是，华泰人寿2024年三个季度均为亏损状态，分别亏损2.86亿元、2.03亿元、2.65亿元。 事实上，自2020年起，华泰人寿净利润便开始出现下滑，2022年起出现亏损且亏损额度逐年扩大。Wind数据显示，2018-2023年，华泰人寿的净利润分别为1.3亿元、5.06亿元、4.12亿元、2.82亿元、-2.25亿元、-8.93亿元。 对此，华泰人寿对本报表示，在业务规模上，华泰人寿实现了保费收入同比增长32%；在业务质量上，取得了新业务价值同比增长32%；在客户经营方面，华泰人寿长险新客户数同比增长23%。短期利润波动，不改长期向上趋势。在雄厚资本实力及秉持长期主义理念的股东支持下，华泰人寿将坚守穿越周期的信念，持续将客户置于首位。通过实施新的战略规划，我们将加速产品和渠道的转型升级，提高运营效率，从而稳步推进公司的高质量发展。净利润出现亏损，或与华泰人寿的投资收益下滑有关。
2024年11月，华泰人寿发布的《华泰人寿2024年资本补充债券发行公告》（以下简称《资本补充债券公告》）指出，华泰人寿面临的市场风险主要包括债券市场的利率变动及股票市场的价格波动。若未来市场长期处于低利率环境，华泰人寿或将面临较大的再投资风险。 图片来源：《资本补充债券公告》），华泰人寿面临市场风险。 中诚信国际信用评级有限责任公司认为，利率下行及权益市场震荡加剧背景下，近两年华泰人寿发生亏损，且2023年亏损有所扩大，未来需持续关注公司投资收益水平、投资资产质量及盈利稳定性。 中证鹏元资信评估股份有限公司关注到，市场利率下行以及资本市场波动对华泰人寿利润实现产生负面影响，导致公司2022年以来均出现亏损。 记者注意到，华泰人寿的投资净收益自2022年开始走下坡路。Wind数据显示，2018-2023年及2024年上半年，华泰人寿投资净收益分别为9.75亿元、10亿元、14.19亿元、19.51亿元、14.37亿元、12.08亿元、6.94亿元。 对此，华泰人寿表示，近两年，投资市场发展承压，固收类资产整体收益率水平下行，面对这一市场环境，华泰人寿坚持稳健投资风格，以保证投资安全、保证一定比例资产流动性为首要出发点，以审慎稳健的风格开展资金运用业务。在注重资产负债匹配性及安全性的投资原则下，以固收类资产为主，公司未出现任何信用风险事件。从过去10年及更长时间维度看，投资收益水平处于行业较优水平，且公司持续配置大量长久期债券以提升资产久期，在未来较长时间的低利率环境下提前锁定了一部分提息收益。因此综合来看，公司的投资收益水平能够较好地覆盖公司负债成本。 此外，2024年第三季度，华泰人寿的投资收益率和综合投资收益率均远远低于前三季度。根据偿付报告显示，2024年前三季度，华泰人寿投资收益率为2.06%，第三季度为0.68%；综合投资收益率前三季度为9.16%，第三季度为1.97%。 在偿付能力方面，2024年第二季度、第三季度、下季度末预测数，华泰人寿的核心偿付能力充足率分别为165.63%、160.15%、156.64%，综合偿付能力充足率分别为191.20%、186.20%、182.50%，均出现阶梯下滑趋势。 图片来源：2024年第三季度偿付能力报告摘要，第二季度评级下滑至A级。 在风险综合评级（分类监管）方面，2023年第四季度、2024年第一季度及第二季度。华泰人寿的风险综合评级结果分别为AA级、AA级、A级。 对此，华泰人寿表示，在保险行业，资本充足率是衡量一家保险公司偿付能力的重要指标。据上海清算所网站披露公告，11月22日，华泰人寿保险股份有限公司已成功完成2024年资本补充债券的发行工作。该笔债券发行总额高达8亿元，票面利率为2.90%，起息日定于2024年11月25日，期限为10年期。在当前全球经济形势复杂多变的背景下，华泰人寿此举不仅增强了自身财务实力，更为其在市场上的稳健经营和持续发展奠定了坚实的基础。这一举措也向市场传递了一个明确的信号：华泰人寿有着充足的资本储备和强大的风险抵御能力，是客户值得信赖的合作伙伴。 不仅如此，华泰人寿预收保费不稳定，且在2023年遭遇大幅下滑。Wind数据显示，2018-2023年及2024年上半年，华泰人寿的预收保费分别为2.2亿元、0.6亿元、1.82亿元、1.29亿元、1.37亿元、0.02亿元、0.05亿元。 预收保费减少之余，华泰人寿近年来面临的退保金亦居高不下。Wind数据显示，2018-2023年，华泰人寿的退保金分别为2.35亿元、3.10亿元、3.46亿元、4.99亿元、5.08亿元、6.5亿元，呈现逐年上升的趋势。另据黑猫投诉平台显示，2024年以来，华泰人寿因保单问题引发众多投诉，尤其是欺骗消费者、虚假宣传、违规销售等问题比较突出。 记者发现，华泰人寿在合规管理方面暴露出的问题，2024年已多次受到金融监管处罚。具体来看，4月，国家金融监督管理总局营口监管分局因华泰人寿营口中心支公司内控管理不严格，对其给予警告，并罚款1万元；仅隔半月，华泰人寿宿迁中心支公司因未按照规定使用经备案的保险条款，被罚款14万元；10月，华泰人寿汉中中心支公司因存在未及时为离职代理人办理执业登记注销手续的违规行为，被处罚款1万元。 对此，华泰人寿表示，公司是基于自身特点与现状做出策略和运营模式，今年8月底，华泰人寿刚刚发布了全新的“1+2+3”新战略框架。即“一个战略核心”，是坚持保障本源，回归客户需求的核心；“两项战略主张”，则以专注与创新，聚焦在重点客户群体、市场、产品与服务、渠道，瞄向差异化经营、服务创新与科技驱动；“三大战略支柱”是菁英营销员3.0、康养3.0、数字化3.0的全面升级，作为落地最终承载新战略的支脚撑起华泰人寿的未来。 图片来源：华泰人寿官网，郑少玮被任命为临时负责人，代行总经理职权。 图片来源：华泰人寿官网，由张蓓担任公司第七届董事会董事长，李存强卸任。 公开资料显示，2022年7月，华泰人寿前任总经理刘占国辞职后便一直处于空缺状态，直到2024年2月底郑少玮被任命为临时负责人，代行总经理职权；此外，8月28日，华泰人寿官网发布，经公司董事会会议审议通过，并经国家金融监督管理总局北京监管局任职资格核准，由张蓓担任公司第七届董事会董事长，李存强卸任。 从人事变动上，华泰人寿招募友邦人寿三名高管。今年年初，友邦人寿原副总经理郑少玮出任华泰人寿临时负责人，代行总经理职权；另外，友邦人寿的两位高管姚乃伟和王文旭均在2023年底加盟了华泰人寿。 据了解，郑少玮出生于1965年，2011年加盟友邦人寿，直至2023年4月，担任友邦人寿副总经理，同时继续兼任江苏分公司总经理。 对此，华泰人寿表示，公司股东安达保险为扩大中国市场布局，提出诸多战略性举措。包括数字化经营、搭建“银龄工程”体系和特色的康养生态体系，推出以健康为主题的“华泰乐享” 重疾险健康管理服务体系。战略性投入是公司为实现长期目标而进行的资本支出，这些投入规模大、周期长，需要大量的前期投资，长期会为公司带来持续的竞争优势和收益。 值得一提的是，华泰人寿的固定资产不足五千万元，并呈现逐年减少。Wind数据显示，2018-2023年及2024年上半年，华泰人寿固定资产分别为3897万元、3647.24万元、3391.34万元、3124.13万元、2463.18万元、2401.5万元、2202.71万元。 记者发现，2023年，友邦人寿的固定资产为82.86亿元，而华泰人寿同期固定资产不足友邦人寿的千分之五。 对此，华泰人寿表示，公司在康养领域采用了轻资产模式，通过与第三方合作，构建起包括旅居养老、居家养老、合作具有医保资质的护理院以及健康管理在内的广覆盖、多维度康养产品线。这种灵活、快速、便捷的康养服务模式不仅满足了客户多元化的需求，还通过高效的资源整合和优质的服务品质，形成了具有华泰保险特色的康养品牌。 另外，华泰人寿2022年及2023年所有者权益出现大幅缩水。Wind数据显示，2018-2023年及2024年上半年，华泰人寿所有者权益合计分别为28.42亿元、34.72亿元、40.33亿元、45.56亿元、40.56亿元、31.83亿元、48.01亿元。 值得关注的是，华泰人寿所有者权益大幅增长或与2024年增资有关。企查查显示，2024年1月15日，华泰人寿注册资本由36.325亿元变更为43.125亿元，不过目前实际缴纳注册资本仍为36.325亿元。 对此，华泰人寿表示，公司背后站着两位实力雄厚的股东——安达保险集团与华泰保险集团。安达保险集团作为全球最大市值的上市财产及责任保险公司之一，拥有超过230年历史，其稳健的财务状况更是获得了标准普尔AA级和贝氏A++评级的认可，彰显了其在全球保险业的领先地位和强大的资本实力。而华泰保险集团则是一家融财险、寿险、资产管理、基金管理等多领域于一体的综合性金融保险集团，其广泛的业务范围和深厚的行业底蕴为华泰人寿的发展提供了有力的支持。消费日报财经是《消费日报》社打造的财经新媒体平台
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