九维狐
的策略周报。先来看看指数和交易数据——
红利股遭抛售后，市场上有关红利股减持的讨论不断。
其实，红利股有几个配置的特性：
- 防御特性强。红利股的价值在市场低迷时期尤为明显。
- 给定宏观环境下的最优解。由于经济低迷导致的国债收益率下降，红利策略和高股息率股票的吸引力增加。
- 估值有分歧。红利指数虽然经历了一定涨幅，但考虑到其绝对收益和估值水平，仍然处于相对低位。
红利股回调的时机，也是逢低买入的良机。
红利是在当前宏观环境下，保住既有收益、加强仓位防御性的最优解。
目前货币、信用和全球指标如下——
央行如期降息，货币指标维持在宽松的2.3。
美国通胀下来后，9月联储降息又成为了主流预期。
按潘行长的话来说，世界主要央行转向，汇率的压力没那么大，央妈的宽松空间也打开了，后期继续降息可期。
6月的全球交易指标收在2.2。
虽然全球综合PMI和美国制造业PMI走弱，金融环境还是特别的松。
7月科技股调整后的高频金融指数继续保持宽松，高仓位海外投资问题不大。
再次提醒：如果设置了权益定投的话记得取消。
调仓方面不用我们自主操作，投顾组合会帮忙调仓的。
另外，也提醒下：投资股票等风险资产，自然还是尽量用长期资金的好。
