先来看看指数和交易数据——
美国数据连续转差,美股遭到抛售,海外开始交易「衰退」行情,交易指数转弱为中性持仓,但还未到减仓时刻。在信用政策无法大幅宽松、紧信用环境很可能持续很久的环境下,债券和红利股是最稳妥的配置。加上小盘股的监管压力没有减弱的迹象,投资成长性和小盘股较多的量化类基金承压。国内部分的仓位,我们将量化的部分减少,增配红利股,增加整体仓位的防御性,保住前期收益。
目前货币、信用和全球指标如下——
央行降息后两周,货币指标维持在宽松的2.2。
美国数据转弱后,9月前联储大幅降息的呼声越来越大。
按潘行长的话来说,世界主要央行转向,汇率的压力没那么大,央妈的宽松空间也打开了,后期继续降息可期。
6月 社融 社融演绎破罐子破摔,存量增速直接掉到了8.1%。原本咱们期望着社融慢慢修复,把信用指标带出0的位置。现在看来社融下滑才是大势,紧信用环境成为未来的基本设定。7月的全球交易指标下滑到了1.6。
制造业PMI大幅走弱。
美股遭抛售后,金融环境指数收紧。
海外交易指数转弱,从买入转为中性,暂时不需要减仓。
调仓方面不用我们自主操作,投顾组合会帮忙调仓的(预计周一会自动开启调仓)。
另外,也提醒下:投资股票等风险资产,自然还是尽量用长期资金的好。
Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险(用的是标准差),发现如果持有期限足够长(20+年),那么持有股票的风险反而更小。👇图/ 《Stocks for the long run》⚠️ 风险提示:外围风险加剧市场波动;策略模型失效。📌 免责声明:以上方案仅为示例,投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力,合理安排投资计划。市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。