本周（10.31-11.6），WTI本周均价70.78美元/桶，较前一周上涨1.75美元/桶，或2.53%；布伦特本周均价74.36美元/桶，较前一周上涨1.25美元/桶，或1.72%。上海原油期货主力合约均价为530.28元/桶，环比前周上涨1.12元/桶，涨幅为0.21%。
期货方面：
本周（10.31-11.6），原油整体呈现震荡上行的走势，均价环比上涨。周内，市场消息面利多因素占据主导位置。供应方面，OPEC+各产油国延长自愿减产提振油价上涨，OPEC+决定将原定于11月底到期的约220万桶/日的自愿减产措施进一步延长至12月底，OPEC+方面还表示今年产量超出配额的相关国家将会在2025年9月之前完成补偿性减产义务。此外，投资者还担心极端气候将影响原油供应，美国安全和环境执法局（BSEE）表示，美国墨西哥湾约17%的原油产量因飓风拉斐尔而关闭。BSEE表示，受飓风拉斐尔影响，能源生产商已经关闭超过30万桶/日的石油生产。地缘局势方面，中东地缘局势仍存不确定性，投资者观望情绪升温，以色列情报显示，伊朗计划在未来几天内，从伊拉克领土发射大量无人机和弹道导弹，对以色列发动袭击。但另一方面，美国原油与成品油库存增加限制了油价的上涨空间。美国能源信息署（EIA）数据显示，截至2024年11月1日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量较一周前增加354.1万桶至8.14881亿桶，美国商业原油库存量较一周前增加214.8万桶至4.27658亿桶，美国汽油库存总量较一周前增加41.2万桶至2.1128亿桶，馏分油库存量较一周前增加294.7万桶至1.15809亿桶。
技术面层面：截至6日，WTI报收71.69美元/桶，环比上涨3.08美元/桶或4.49%；截至6日当周，WTI的周均价为70.78美元/桶，环比上涨1.75美元/桶或2.53%。从技术形态上来看，KDJ指标线在中轴线附近胶着延伸，表明油价趋势不明朗；MACD指标线在弱势区平行延伸，绿色动能柱缩水，标志着油价看跌力度减弱。
现货方面：
本周（10.31-11.6），国际原油现货均价环比上涨。中东原油市场方面，市场参与商正期待着沙特公布其12月份的原油官方售价。沙特将12月份销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为阿曼/迪拜均价升水1.7美元/桶，并将12月销往西北欧的阿拉伯轻质原油定为ICE布伦特原油均价贴水0.15美元/桶。卡塔尔能源公司结束了2025年的合约谈判。该公司似乎已与现有客户达成一致，即2025年脱臭凝析油和低硫凝析油的供应量将与2024年的供应量相同。对于2025年的合约价，卡塔尔能源公司每个季度审查合约价，并通知其定期客户的价格。另外，市场商家正在关注卡塔尔能源公司尚未公布的1月装脱臭凝析油和低硫凝析油的供应情况。由于卡塔尔能源公司正在对Pearl GTL项目和North Field气田进行维护，且维护时间被延长，减少了脱臭凝析油和低硫凝析油的产量，因此1月装脱臭凝析油和低硫凝析油的供应有限。亚太原油市场，印度尼西亚国家油气矿业公司（Pertamina）通过标书购买一船1月10-16日到货的凝析油船货，该标书将于6日截标，有效期直至8日。随着炼油厂的低硫燃料油利润回升，大多数终端用户大幅提高了对Vincent等澳大利亚重质原油的估价。澳大利亚的Woodside公司通过标书售出一船12月3-7日装Vincent原油船货，成交价为即期布伦特升水约12美元/桶，该标书于10月30日截标。
供需方面：
本周（10.31-11.6），供应方面，OPEC+或推迟12月份的石油增产计划，根据原计划，该联盟12月份将原油日产量提高18万桶。由于担心石油需求疲软和供应增加，该联盟可能会将该增产计划推迟一个月或更长时间。然而，非OPEC+的原油产量也在增加当中，美国原油产量继续上升，达到创纪录的1350万桶/天。如果原油需求持续低迷，产量的稳步增长可能会进一步打压市场。
需求方面，中国石油需求仍然是关键焦点，中国政府正在采取积极行动，以支持经济复苏。随着中国将10月贷款市场报价利率下调25个基点，央行进一步释放了政策宽松的信号，显示了稳增长的坚定决心。此外，航空燃油需求方面，中国的表现也尤为亮眼，沙特阿美看好中国的长期需求，尤其是在化工和能源领域的增长潜力。未来，中国市场的持续政策支持将为原油需求提供一定的支撑。
库存数据：
美国炼油厂开工率继续上升，原油净进口量大幅度增加1170万桶，美国商业原油库存增加；美国汽油需求和馏分油需求大幅度下降，汽油库存和馏分油库存也增加。美国能源信息署数据显示，截止2024年11月1日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.14881亿桶，比前一周增长354.1万桶；美国商业原油库存量4.27658亿桶，比前一周增长214.8万桶；美国汽油库存总量2.1128亿桶，比前一周增长41.2万桶；馏分油库存量为1.15809亿桶，比前一周增长294.7万桶。原油库存比去年同期低1.86%；比过去五年同期低5%；汽油库存比去年同期低2.73%；比过去五年同期低2%；馏分油库存比去年同期高7.23%，比过去五年同期低6%。美国商业石油库存总量下降112.9万桶。美国炼厂加工总量平均每天1633.4万桶，比前一周增加28.1万桶；炼油厂开工率90.5%，比前一周增长1.4个百分点。上周美国原油进口量平均每天624万桶，比前一周增长26.5万桶，成品油日均进口量132.8桶，比前一周减少2.8万桶。备受关注的美国俄克拉何马州库欣地区原油库存2587.9万桶，增长52.2万桶。过去的一周，美国石油战略储备3.87223亿桶，增加了139万桶。
基金持仓：
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少12.6%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止10月29日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量1751736手，增加102808手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头151877手，比前一周减少21854手。其中持有多头284996手，比前一周增加8276手；持有空头133119手，增加30130手。
下周预测：
金联创预计下周（11.7-11.13），原油市场的基本面得到一定的改善，OPEC+将原油增产计划推迟至12月底从供应侧利好油市，中国经济刺激政策对原油需求的提振预期从需求侧利好油市。此外，特朗普在美国总统大选中获胜，市场开始权衡其经济主张、能源方向及地缘态度对油市的影响。综合来看，原油市场或以震荡观望为主，预计WTI的主流运行区间为68-73美元/桶，布伦特的主流运行区间73-78美元/桶。
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