作 者 | Han
投资人最想知道的是：风光无限的马斯克，今年的业绩KPI完成了吗？
“钢铁侠”马斯克最近太风光了。不过，马斯克是“美国政坛当红炸子鸡”也好，“亿万薪酬巨富”也罢，他最本质的角色，还是特斯拉、SpaceX等企业的经营者和管理者——马斯克终究是要为企业的经营负责的。
尤其是对于特斯拉（ NASDAQ:TSLA ）这样的上市公司而言，背后有千千万万投资者。哪怕马斯克红破天际，也会被“今年业绩完成了吗”大考。
特斯拉今年想搞定业绩KPI，难度不小。
虽然没有明确的业绩指引，但是在2024年10月24日举行的三季度财报电话会上，马斯克曾经“立下Flag”，称2024年交付量欲实现小幅增长。当时特斯拉股价一扫低迷，开启了一小波反弹走牛。
这个Flag会倒下吗？2023年特斯拉在全球交付了181万辆汽车，这一交付量数据在2024年前三季度累计约130万辆。计算一下可以发现，第四季度特斯拉必须在去年同期48万辆交付量的基础上再提升、实现交付51万辆汽车，才能勉强达到马斯克向投资者提到的业绩KPI。
面临挑战的是，以乘联会的统计口径，在至关重要的中国市场，特斯拉10月和11月的批发销量分别下滑了5%和4%。
想要再激发增长新动力，特斯拉可以再找合作盟友们“抱抱大腿”。中国联通（ 600050.SH ）就是特斯拉需要“抱大腿”的对象之一。
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中国联通才是车企背后隐形巨头
有敏锐的眼光已经关注到，在新能源车企还在为盈利苦苦挣扎的时候，中国联通已经成为了汽车品牌身后的巨头，吃透了车联网和万物互联时代的红利。
“中国联通你也太低调了吧，成为特斯拉车载通信的唯一选择”——有通讯类垂直媒体在网上发出了这样的感叹。
之所以这样说，是因为目前在国内销售的特斯拉汽车均内置了中国联通的物联网SIM卡，以此来提供互联网接入服务。在特斯拉的启动说明中也明确提出，车主必须完成中国联通的SIM卡用户实名认证。
在中国联通实名制认证页面上可以发现，它也是奔驰、福特、吉利、理想等多家车企的互联网接入供应商，称得上是车企背后的隐形巨头。
特斯拉为什么选择中国联通作为入网合作运营商？有人从技术角度回顾两家的发展历程，联通从3G时代的WCDMA通信技术、4G时代的FDD LTE通信技术都与特斯拉更加契合，因此能够成为其长期以来的合作方。
另外，中国联通密集的营业厅，也曾是前几年特斯拉大幅扩张充电桩布局的抓手。2018年，特斯拉宣布与中国联通战略合作，在全国120城市共同兴建400个目的地充电站。在签约仪式上，成都联通天府营业厅的特斯拉超级充电站揭幕。时任特斯拉全球副总裁的吴碧瑄表示，通过与中国联通深度合作，特斯拉得以在全国充电网络建设上快速完善。
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实现车联网需要中国联通
除了中国联通，在特斯拉的核心供应商名单上，还有一长串的中国公司。
比如为其动力电池系统供应的宁德时代、东山精密，为其车身模具等供应的天汽模，为其电驱电控系统供应的横店东磁、凯中精密……展望未来，特斯拉与中国供应链的合作势必继续加深。
之所以肯定这样的观点，还要从目前自动驾驶的两条技术路径——“单车智能”和“车路云一体化”说起。
单车智能化可以被简单理解为“聪明的车”，也是欧美主流车企和自动驾驶技术服务企业押注的路线；而与之相对应的“车路云一体化”是国内政策引导实现自动驾驶的主流技术路线，可以概括为让“聪明的车”和道路、行人、环境之间有机协同、实时联动。两种路线虽然殊途同归、都是为了实现高阶自动驾驶，但落地方式还是有非常明显的差异。
作为任何一家全球跨国车企，只要还想在中国继续商业化，就必须要克服这个中国“车路云”和全球市场“单车智能”之间的差异。
特别是对于特斯拉而言，这一步自动驾驶的棋，落子至关重要。
目前全球新能源汽车竞争趋于激烈，特斯拉想要继续保持优势，几乎全力押注在了FSD（Full-Self Driving，即完全自动驾驶）技术上。从2022年开始，马斯克就曾多次在特斯拉财报会上强调了FSD的重要性和价值潜力，也是公司推进Robotaxi（自动驾驶出租车）的必要先决条件。后者是特斯拉杀入出租车市场、在更广阔的出行行业里掘金至关重要的项目。
特斯拉在海外不断推进FSD应用之际，更积极寻求FSD入华。据《中国日报》10月18日报道，FSD即将落地中国市场的消息不断，多位知情人士透露中国政府支持其在“遵循现有法律法规的前提下”先行先试部分功能，但入华尚未得到监管批准。
可以预见的是，将来想要融入中国“车路云一体化”的自动驾驶网络，特斯拉势必需要使用更多适配“车路云”的传感系统，来实现与中国的道路、行人、环境之间协同。这就要进一步与中国产业链和供应商合作。
数据安全和监管也是必须面对的问题，与中企合作是解决之道。上述《中国日报》报道提到细节，特斯拉FSD能否在华快速落地，有个核心问题在于如何采集基础地理信息等数据以及数据怎样安全合规。要知道，诸如智能网联汽车的坐标、影像等信息，都是《中华人民共和国测绘法》明确规定的测绘活动，必须由有资质的企业开展。而特斯拉并不具备这些资质。
目前，特斯拉是与有资质的中国企业合作，委托其进行相关测绘活动。马斯克还曾表示希望可以直接获取部分非敏感性的视频数据来训练FSD系统，建议由专职政府团队来评估确保数据安全性。
更多实施细节和监管要求尚待明确，汽车行业追求“单车智能”到“车路云”的双向适配已是大势所趋。特斯拉FSD目标雄心勃勃，愿景里中国供应链是不可或缺的关键拼图。
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25万亿美元市值需依托中国供应链
马斯克和特斯拉的商业版图里，这两年关注度急剧提升、与电动汽车同样耀眼的另一颗“双子星”就是其人形机器人——Optimus。
11月28日，特斯拉机器人在官方账号发布了一则视频新动态，Optimus的灵巧手迭代优化，让不少人直观感受到人形机器人商业化落地进程加速，正一步一步走进人们的日常生活。
视频显示，Optimus已可以稳稳接住迎面抛来的网球，手指灵活弯曲，在运动过程里身体、手臂协调运动，并完成了点头致意动作。上海证券发表于12月5日的研报指出，本次展示的人形机器人动作流畅程度很高，左手手部的协调性近乎与人类无异，但右手在视频里缺乏动作。
马斯克对人形机器人的商业化前景寄予厚望，甚至狂想可以靠它把特斯拉的估值拉升43万倍——当时他在2024年特斯拉年度股东大会上声称，人形机器人可能会在未来将特斯拉的市值提升至25万亿美元，而当时特斯拉的市值也只有5800亿美元。
人形机器人广阔发展空间得到了认可，例如花旗分析师Rob Garlick和Wenyan Fei指出，人形机器人未来25年的市场潜力可达7万亿美元。但“特斯拉们”想要实现人形机器人的商业化，搞定中国供应链又是必要先决条件。
2024年路透的一份分析指出，正同电动汽车产业链一样，中国进军机器人产业的动力和优势来自政策支持、广泛竞争以及深厚的供应链。人形机器人是制造、材料、能源、仿生等多个跨学科技术的集大成者，中国制造企业在总成、传感器、减速器、传动部件丝杠、电机、机床设备等方面的制造业优势，是托举特斯拉实现机器人梦的力量。
据中国发展改革报社《中国战略新兴产业》网站统计，2024年全球人形机器人产业约38%的供应链企业在中国，其中约57%的供应链企业在粤港澳大湾区。人形机器人带来生产力变革、走进千家万户的梦想，有待产业形成链式发展，特斯拉等跨国企业、中国本土初创企业和千万供应链企业的创新深度融合。
特斯拉最新的发声，也表达出誓要和中国供应商更紧密地拥抱在一起的态度。11月28日，特斯拉对外事务副总裁陶琳发博文称，特斯拉上海超级工厂95%以上的零部件都来自本土供应商，特斯拉在中国乃至全球所取得的成绩都与这些供应链伙伴密不可分。”
“钢铁侠”马斯克总能编织出狂想曲，描绘出颠覆行业乃至颠覆世界的愿景。回到投资人最关心的问题，马斯克和特斯拉要想实现这些愿景，敢不敢离开中国供应链企业？
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