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碧桂园的境外债务重组
有新进展！
1月9日，碧桂园控股有限公司发布公告，披露了境外债务重组及业务发展的最新情况。
公告显示，碧桂园境外债务重组提案的关键条款已与由七家知名银行组成的协调委员会达成共识，标志着重组进展的重要里程碑。如果落实，重组提案将使集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元，还包括将到期时间延长至最多11.5年，并将融资成本从重组前的每年约6%降低至重组后每年约2%。
重组提案的关键条款显示，重组提案拟给予范围内债务的持有人/贷款人（统称“债权人”）五个经济选项，以将其范围内债务转换为现金（通过要约回购）、强制性可转换债券、不同票据及/或贷款融资。
从公告可见，大部分新债务工具的摊销时间表将分摊为数年，年期从参考日期起计介乎7.5年至11.5年。
截至2023年12月31日，就境外债务而言，碧桂园有应占有息负债总额（不包括应计利息）约164亿美元，其中包括现有债券债务的未偿还本金额约103亿美元、现有银团贷款债务的未偿还本金额约36亿美元、股东贷款的未偿还本金额约11亿美元及其他有担保及无担保债务的未偿还本金额约14亿美元。
据证券时报，知情人士称，目前碧桂园已经收到不少债权人的表态，表示愿意长期支持公司渡过当前的难关，同时期望公司能够尽快完成重组。“根据最近两年市场的实际情况，市场一直在大幅调整。从之前不少企业进行境外债重组的案例来看，债权人现在都非常理性，已经有很多债权人表示有兴趣。”
碧桂园：保交房和修复资产负债表
是2025年的工作核心
碧桂园近日召开2025年第一次集团月度管理会议。碧桂园集团董事会主席杨惠妍明确，保交房和修复资产负债表是公司今年的工作核心。
杨惠妍认为，政府出台的一系列政策为市场注入了新活力，显著增强了信心。随着政策环境不断优化，行业将逐步恢复活力，只要坚持不懈，企业也将伴随着行业复苏逐渐进入到更为良性的发展循环中。
碧桂园方面表示，公司正积极采取措施自救，开源节流、降本增效，努力促进销售、盘活资产，为保交房提供资金支持，进而促进公司整体运营的良性循环。
从2021年下半年以来，经过三年半的调整，房地产市场降幅还是收窄，一二手房加总的交易量已经稳定在14-15亿平方米。一线城市已经趋稳，三四线城市跌幅在明显收窄，市场底部越来越清晰。对企业来讲，根据我的调研，在保交房、加强资金监管的情况下，碧桂园在各地的项目，特别是三四线、县域的受欢迎程度依然较高——
在刚刚过去的2024年，碧桂园操盘面积在Top房企中排名第八。截至2023年12月31日，碧桂园控制超过3000个开发项目，可售合同总面积约9000万至9200万平方米，保持了较大的体量，业绩具有稳定的潜力。
这时候，对于债务人来讲，不能倒在黎明前，最优选择就是和企业共渡难关，等待市场和企业价值的修复。
当然，未来能否解决债务问题，取决于企业能否真正走上自救的道路。该公司透露，2025年的主要目标是保交房+修复资产负债表。很显然，只有做好保交房、修复资产负债表，才能真正赢得市场的认可，老百姓用真金白银投票，才是真正的自救，也是企业起死回生的关键。
记者：谭瑞珊
责编：李佳妮
