来源：合富永道
作者：围基解密
对于投资净值型产品而言，波动就是个隐藏在暗处的小怪兽，随时准备扑出来咬你一口。股票型基金而言最小的回撤率的产品的业绩一定很强吗？答案是防守好的股票型基金收益一样香。据济安金信基金评价中心统计， 2024年回撤最小的TOP10股票型基金平均业绩为26.28%，同类排名均进入前15%，最好的招商行业精选和易方达金融行业A收益率都超过30%， 2024年防守最好的TOP10股票型基金中，招商基金实力更胜一筹有3只产品入选。
据济安金信基金评价中心统计，2024年防守最好的TOP10股票型基金为：吉翔管理的宝盈龙头优选A 以-6.38%、刘旭管理的大成高新技术产业A以-8.4485%、梁辰管理的招商景气精选A以-8.5909%、张露管理的嘉实金融精选A以-8.7332%、沈若雨管理的汇添富ESG可持续A-9.1765%、李崟管理的招商行业精选以-9.3453%、梁辰管理的招商研究优选A-9.5819%、宋炳珅管理的工银研究精选以-9.6085%、张胜记管理的易方达金融行业A以-9.9417%、杨梦等管理的博道叁佰智航A以-10.7134%回撤率成为2024年股票型基金最坚固盾。
其中，招商行业精选以35.69%收益和15/927排名位列防守TOP10冠军，易方达金融行业A以30.71%收益和排名31/927味蕾防守TOP10亚军，嘉实金融精选A以29.60%收益和排名35/927名列防守TOP10季军，宝盈龙头优选A以29.39%收益、大成高新技术产业A以28.22%收益紧随其后。
盘点2024年防守最好的TOP10股票型基金可以发现，招商基金实力更胜一筹，有3只产品入选。从管理规模看，防守最强TOP10中规模超10亿元的有两只，分别为刘旭管理的大成高新技术产业A，规模为95.86亿元；李崟管理的招商行业精选，规模为28.98亿元。
济安金信
表、2024年防守最好的TOP10股票型基金
资料来源：济安金信基金评价中心
2024年股票型基金最坚固的盾TOP10如下：
基金名称 基金经理 今年收益 排名 最大回撤
宝盈龙头优选A 吉翔 29.39% 36/927 -6.3811%
大成高新技术产业A 刘旭 28.22% 45/927 -8.4485%
招商景气精选A 梁辰 26.37% 56/927 -8.5909%
嘉实金融精选A 张露 29.60% 35/927 -8.7332%
汇添富ESG可持续A 沈若雨 18% 139/927 -9.1765%
招商行业精选 李崟 35.69% 15/927 -9.3453%
招商研究优选A 梁辰 25.21% 64/927 -9.5819%
工银研究精选 宋炳珅 21.83% 91/927 -9.6085%
易方达金融行业A 张胜记 30.71% 31/927 -9.9417%
博道叁佰智航A 杨梦等 17.73% 146/927 -10.7134%
济安金信基金评价中心主任王铁牛认为， 对于股票型基金来说，控制回撤有时候比收益率同等重要。从投资者体验来讲，较小的回撤能让投资者心态更平稳。如果基金净值波动过大，投资者可能会在恐慌情绪下赎回基金。比如一只基金短时间内大幅回撤，投资者可能觉得资产损失过多，难以承受这种风险而匆忙赎回，导致实际的亏损。
其次，从基金长期业绩表现看，有效控制回撤有助于基金净值稳健增长。假设两只基金在一段时间内的平均收益率相同，但一只回撤控制得好，波动小，另一只波动大、回撤明显，那么控制好回撤的基金长期积累下来的收益很可能更可观，因为它避免了因大幅回撤后需要更高的涨幅才能回本的情况。
再者，对于基金公司和基金经理来说，控制回撤能力是衡量投资管理水平的重要指标。这能提升基金在市场中的口碑和竞争力，吸引更多投资者购买基金。
