来源：合富永道
作者：基辛哥
在全球经济格局持续演变与金融市场复杂多变的 2024 年，基金行业历经诸多挑战与机遇，如今已落下帷幕，其年度业绩画卷徐徐展开。济安金信基金评价中心数据详实记录了这一年基金市场各品类的表现，其中，二级债基金领域成为市场关注的焦点之一。1052 只二级债基金在过去一年平均收益率达到 4.67%，正收益占比高达 94.77%。从横向对比来看，其平均收益水平虽略低于一级债基所创造的 4.91% 平均收益率，高于纯债基金 4.35% 的平均收益表现，这反映出二级债基金在收益与风险平衡方面的独特定位，既通过一定比例的权益类资产配置追求超越纯债基金的收益增长，又借助债券类资产的稳定特性控制整体风险水平，使其在复杂的市场环境中占据一席之地。
聚焦二级债基金的业绩头部阵营，二级债基金 2024 年业绩 TOP5 的表现堪称惊艳，全部产品收益率均超过 16%。值得一提的是，工银瑞信基金管理公司凭借其卓越的投研实力和精准的市场把握，旗下 2 只产品成功入围这一精英梯队，彰显出其在行业中的竞争优势和深厚底蕴，为投资者创造了显著的价值增值。
深入探究二级债基金的具体业绩排名情况，恒生前海恒源臻利债券 C 以高达 48.4% 的收益率强势登顶。工银瑞盈 18 个月定开债券则以 20.21% 的稳健收益率紧随其后，位居第二，其凭借着独特的投资策略和严格的风险管控，在市场中脱颖而出，成为投资者眼中的优质选择。汇安稳裕债券 A 也毫不逊色，以 19.58% 的收益率斩获第三的佳绩。工银可转债债券凭借专业的投资团队对可转债市场的深入研究和精准布局，以 18.66% 的收益率位列第四，在可转债这一细分领域树立了良好的标杆形象。西部利得鑫泓增强债券 A 则以 16.17% 的成绩成功跻身前五。从第六名至第十名的基金产品同样表现不凡，华泰保兴尊利债券 A 以 14.87% 的收益率展示了其扎实的投资功底，方正富邦鸿远债券 A（13.54%）、东方红收益增强债券 A（13.33%）、安信聚利增强债券 A（13.11%）以及中银双利债券 A（12.58%）也各自凭借其独特的优势和策略在激烈的市场竞争中争得一席之地，且共有 47 只产品业绩超 10%，为投资者提供了多样化的投资选择。
进一步剖析部分业绩突出基金的详细情况，恒生前海恒源臻利债券 C 成立时间尚短，仅满 1 年，但其规模已达 27.65 亿元，且持有人结构较为单一，100% 为个人投资者。工银瑞盈 18 个月定开债券规模为 7.61 亿元，回顾其过去 3 年的收益率表现，达到 19.2597%，在 2022 和 2023 年连续取得绝对正收益，这不仅体现了其投资策略的连贯性和有效性，也为投资者带来了持续稳定的回报。更为引人注目的是，其机构投资者持有比例高达 96.60%，这充分表明机构投资者对该产品的高度认可和信任，从侧面印证了其在投资管理、风险控制和收益创造等方面的卓越能力，已成为机构投资者资产配置中的重要一环。汇安稳裕债券 A 虽然规模相对较小，仅为 0.01 亿元。工银可转债债券由经验丰富的黄诗原管理，其规模高达 28.92 亿元，在 2022 年和 2023 年分别取得 15.07% 和 18.66% 的收益率，展现出强大的盈利能力和市场适应性。机构投资者持有比例为 77.94%，再次证明了其在机构投资者群体中的受欢迎程度和影响力，是工银瑞信旗下又一明星产品，为公司在可转债投资领域树立了坚实的品牌形象，也为投资者提供了优质的投资工具。
全面审视工银瑞信旗下二级债基金产品线，其 20 只产品在 2024 年全部取得正收益，平均业绩达到 6.7%，这一成绩在行业内处于较为领先的地位，充分体现了公司在二级债基金领域的综合管理实力和团队协作能力。其中，有 10 只产品业绩收益超 5%，显示出公司产品的整体优良性和投资策略的多样性，能够满足不同投资者的风险偏好和收益预期。更为突出的是，业绩超 10% 的产品有 4 只，除了前文提及的工银瑞盈 18 个月定开债券（20.21%）和工银可转债债券（18.66%），工银添福债券 A（12.34%）和工银添福债券 B（12.06%）也凭借其出色的投资组合和风险把控能力，在市场中表现优异，为投资者创造了丰厚的回报，进一步丰富了公司在高收益产品领域的布局。
此外，从行业整体格局来看，华泰保兴基金管理有限公司旗下产品平均收益率为 14.65%，恒生前海基金管理有限公司为 12.11%，江信基金管理有限公司为 11.66%，恒越基金管理有限公司为 11.1%，东吴基金管理有限公司为 10.44%。
