越南工厂二期工程已结顶，预计明年逐步投入使用
2024年上半年全球格局步入新一轮的变革时期，部分国家之间的摩擦与冲突加剧，地缘政治的影响日益明显，外部环境愈加复杂多变。
另一方面，国内经济正处于转型的重要时期，总体上保持平稳和稳中有进的发展态势，工业生产增长迅速，但下游有效需求不足的现状并未得到明显改善。
水晶光电所处消费电子、车载光学和元宇宙赛道，市场需求受国内外经济环境影响较为直接，行业有效需求的下滑将加剧存量市场的竞争，并进一步压缩产业链现有的利润空间。针对上述风险，水晶光电密切关注国内外宏观经济形势及所处行业的变动情况，不断调整优化全球化的产业布局。
在全球几十亿部手机中，每4部就有1部使用了水晶光电生产的光学元器件。观察发现，近些年来，水晶光电海外扩张的步伐不断提速。
以越南市场为例，在海外扩张的版图中，为了配套海外客户的需求，水晶光电于2021年在越南建设海外工厂，2023年下半年已经开始量产供货。
据悉，水晶光电一期工程是租的厂房。为了更好的服务海外客户，水晶光电在越南投买了100亩土地，于2023年启动越南工厂二期建设。
如今水晶光电越南工厂二期也有了新进展。在10月31日的投资者活动中，水晶光电方透露，越南二期工程目前已经结顶，预计明年将逐步投入使用。同时其指出，随着越南基地的投产，我们会持续在韩系客户开发上发力。
资料显示，越南水晶新工厂将成为水晶光电在海外的重要生产基地之一，专注于光学元器件及延伸产品的生产与销售。依托越南的地理优势、人才资源和政策环境，工厂将不断提升生产能力和技术水平，为全球客户提供更加优质的产品和服务。
在2024年的半年报中，水晶光电也直言，越南工厂已构建产品线批量生产的能力，形成全球化制造交付能力，为承接及拓展北美、韩系大客户的业务奠定了基础。
水晶光电持续深化国际化布局的战略甚为明显。据CMA了解到，截至目前，水晶光电已建成六大生产基地，土地面积近千亩，分布在浙江台州（滨海、集聚区、临海）、江西鹰潭、广东东莞及越南等地。
与此同时，其在全球范围内积极布局市场窗口，在日本、台湾、韩国、新加坡、美国、德国等地均设立办事处，深入挖掘开拓海外市场，更高效地服务海外客户群体。
在产业协作方面，水晶光电与国内外产业链上下游的知名原材料、设备、镜头、芯片及Sensor 等厂家开展多样的紧密合作，不断整合行业资源，构建产业协同优势，共同推进产业技术的发展。
针对今年和明年的资本开支计划这一问题，水晶光电曾透露，水晶资本开支主要是基本建设的投资、新项目量产导入的设备投资、项目开发过程中NPI试制线的投资，以及部分存量业务因份额或业务拓展增加的设备投资。24年主要的资本开支就是厂房以及配套设备的基础建设，对于预计明后年的增量的新项目，也会有一部分项目资金投入，为一号工程AR项目也会有一些设备投资。
今年前三季度净赚8.62亿元
作为光学细分领域的龙头企业，水晶光电主要产品包括精密薄膜光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学元组件、汽车抬头显示器、新型显示组件、反光材料等，广泛应用于智能手机、相机、智能可穿戴设备、智能家居、安防监控、车载光电、元宇宙AR/VR等领域。
根据数据显示，今年前三季度水晶光电营收约为47.1亿元，同比增长32.69%；净利润约为8.62亿元，同比增长96.77%。
从2024年半年报的收入构成上看，光学元器件、薄膜光学面板是水晶光电收入占比最大的两个分产品。分地区看，外销占比较高。
对于前三季度业绩增长的原因，水晶光电表示，主要是由于业务出货量的增长带动了公司的产品稼动率的提升。出货量的增长主要来自于公司三个基数较大的业务，微棱镜板块、薄膜光学面板板块和滤片板块。
三季度延续了一季度和二季度的良好增长态势，新品的放量，产品结构的调整，对我们的毛利拉升也比较明显。
同时这三个大单品在客户的份额也非常稳健，有的板块甚至是稳中有升，完全符合公司年初至今的份额目标预期。三季度也是传统的出货旺季，尤其是北美大客户新机的销售结构里面，高端机种的表现也比较亮眼，因此对公司业绩的叠加效应更加明显。
据CMA了解到，光学元器件业务方面，水晶光电去年6月成功量产的微型棱镜模块产品，在今年上半年快速完成迭代升级并顺利进入大规模量产，持续巩固市场优势，带来营收的显著增长。
传统的红外截止滤光片及组立件产品，通过制程优化、管理提升、降本增效等措施保障业务稳健发展。单反相机业务继续保持高市场占有率，再创销售、利润双升的佳绩。
薄膜光学面板业务方面，今年上半年手机类业务持续挖潜高端机型份额，加强与北美大客户粘性，保障手机类基础业务的稳健发展，非手机类业务销量及市场占比的大幅提升，业务结构逐步优化。
在近期的投资者互动平台上，有投资者提问：安卓微棱镜和北美客户的微棱镜有什么区别？公司在安卓端微棱镜的布局如何？
对此，水晶光电表示，安卓棱镜目前还是采用三角棱镜的设计为主，北美客户的微棱镜模块是通过三个小棱镜组成平行四边形状，中间的棱镜块需要用半导体光学技术加工特定图案，同时还要用到精密光学镀膜技术、精密冷加工技术；并且，该产品的量产开发，不仅仅要支撑千万级别的出货，同时还要保持良率的稳定，所以必须使用高度自动化设备来串联制程，技术难度非常高。
同时，其指出，在安卓端，为了保证设备稼动率来确保盈利，公司的主要策略是做公版棱镜为主。
目前，水晶光电业务主要集中在手机类消费电子市场，车载光电业务占其收入的比重尚小，元宇宙业务尚未进入量产销售。
水晶光电表示，公司坚定推动产业由消费类电子向车载光电、元宇宙转型，坚定消费类电子业务的基石地位，在此基础上不断向外挖掘潜在客户，提升车载光电业务比重，争取AR/VR客户机会。
据悉，在车载业务方面，水晶光电积极推进业务拓展，新进入上汽大众、理想等优质主机厂，成功获得国内外十余个项目定点；海外业务中，与Stellantis、宝马、奥迪、大众等国际车厂已进入到具体项目的技术打合阶段，成功构建了海外客户多点开花的市场格局。
水晶光电透露，“未来随着公司海外客户的定点逐步转量产，预计两、三年车载光学业务将逐步贡献业绩。”同时其表示，“公司会持续加强在AR上的研发投入，尤其是致力于解决反射光波导片大批量量产的问题，我们目标明年能够建成一条反射光波导的量产黄金线。”
中印越电子（手机）企业协会
联系人：协会秘书长，杨述成
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