气候创新技术投资(2024 H1)

文摘   财经   2024-09-04 08:30   日本  

报告出处:CTVC

编译:Ted


2024 年上半年,气候技术交易数量和融资额持续下降。而这一次,下降趋势蔓延到了早期阶段,既 Pre-seed 轮和 A 轮。


但并非全是悲观消息。与 2021-2022 年后的市场狂热相比,早期阶段的融资规模实际上更为健康。



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重要发现

Key Findings

💰 融资总量下降。2024 年前六个月的融资总额为 113 亿美元,较 2023 年上半年下降 20%,较 2023 年下半年下降 41%。

🤝 交易数量降低。2024 年上半年交易数量总计 553 笔,较 2023 年上半年的 749 笔下降 26%。

📉 Growth 轮量价其降。与 2023 年上半年相比,Growth 轮资金下降 33%,增长交易数量下降 13%。

📈 早期轮量价同跌。2024 年上半年 Seed 轮资金与 2023 年上半年相比下降了 12%,同期交易数量下降了 30%。

💸 轮次规模涨跌不一。与 2023 年上半年相比,Seed 轮和 A 轮之间的平均交易规模实际上增加了 19%,但从 C 轮到 Growth 轮下降了 13%。

能源领域坚挺。建筑和碳管理领域的资金下降了约 40%,但能源领域仍保持一定韧性,仅下降了个位数的 7%。


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2.1 总体情况
2024 年前六个月的投资总额为 113 亿美元,较 2023 年上半年下降 20%,较 2023 年下半年下降 41%。

季度投资额稳定在 50 亿美元左右。2024 年第一季度和第二季度的季度总额分别降至 65 亿美元和 48 亿美元。


2.2 累计投资额

2024 年上半年累计气候技术投资总额增长了 8%。季度增长继续放缓,2024 年第二季度仅增长 2%,而 2023 年第二季度为 3%,2022 年第二季度为 5%。


2.3 能源和交通占据交易排行榜前两位
在能源领域,地热项目开发商 Fervo Energy 在 Devon Energy 牵头的新一轮融资中募集了 2.44 亿美元,以及 Koloma 在 B 轮融资中融了 2.46 亿美元,用于寻找天然氢储层。

交通的 Rivian 的融资额使所有大型交易都相形见绌。


2.4 B 轮和 Growth 轮的投资下降最为显著
B 轮和成长期的投资缩减最为显著。与去年同期相比,2024 年上半年,B 轮的总融资额下降了 24%,而 Growth 轮则下降了 33%。

寻求 B 轮融资的公司面临着越来越大的资金缺口,陷入了困境。它们要么必须节省资金,要么越来越普遍地以不利的条件进行过渡融资。


2.5 交易数量继续下降,对早期阶段的打击最大
自 2023 年上半年的峰值以来,种子轮和 A 轮融资的交易活动分别大幅下降了 30% 和 23%。

B 轮交易下降揭示了死亡之谷的陡峭。其下降了 28% 表明,跨越 A 轮后“死亡之谷”的气候科技初创公司数量越来越少。


2.6 B 轮融资所需的时间比 2021 年长约 2.5 倍

B 轮融资不像以前那么容易。从 A 轮融资到 B 轮融资的时间已超过两年,大量气候科技公司停留在 B 轮融资前阶段。


2.7 早期阶段交易规模上升

尽管交易总数有所下降,但 Seed 轮交易规模有所上升。平均交易规模从 2023 年上半年到 2024 年上半年增长了 21%。


2.8 能源上位

交通交易数量较 2023 年上半年下滑,下降 22%,而能源抗跌,因此位居榜首。


2.9 活跃的投资者
Lowercarbon、SOSV、Breakthrough、Climate Capital 和 MCJ Collective 等已成为早期气候投资领域的知名投资者。

在后期中,Breakthrough 占据中心位置,淡马锡和 Energy Impact Partners 紧随其后。


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