在读书深造的时候,给我上课的一位老师是国内一位经济学家。
上课的时候,他要求我们的思维必须要有结构,但是一定要避免结构固化。
同时,要“根据现实具体约束条件的变化”来改变思维方式,只有这样,才能真正做到实事求是。
当时上课那会,理解还是没有那么深刻,直到2014年之后,才逐步理解其中真谛。
就拿当前的银行股走势来说,我想大多数投资者没有把握住机会,当然也包括我。
其实,过去2年来,工行已经上涨接近60%,远超过指数走势。
在大家的思维中,银行类股票是退休老大爷、老太太所钟爱的,这些股票波动比较低,虽然赚不了多少,但是绝对比存银行强。
年轻人都想赚大钱,赚大钱肯定是成长股,概念越新越好,这才是投资人该干的事情。
说实话,如果是3年前这么说的话,也是对的。
毕竟,2019-2021年大牛市的时候,工商银行几乎没有上涨。
我们现在需要探讨的是,为啥过去2年银行在涨,并且涨的还很不错,这才是重点。
过去两年,有两类股票涨的不错,一类是红利股,一类就是以银行为代表的交易估值修复的股票。
从当前来看,红利逻辑在持续,估值修复逻辑也在持续。
大家都清晰,当前中国经济正处于转型期,转型期大家都要过苦日子。
我认为过苦日子并不可怕,可怕的是思维固化,还是按照前期的思维模式考虑问题。
可是现在,时代真的变了。
大家已经看到,当前国内经济比较弱,老百姓的需求也是刺激不起来。
至于原因,大家都知道,房地产作为拉动经济的引擎这条思路,不能再指望了。
如果在这样一个时期,你还在赌房地产政策预期,赌房价再来一波,那简直太可怕。
其实,事实只能更糟糕。
当前的老龄化问题,人口出生率问题,居民负债率问题,这些都是未来潜在的问题。
真是一波未平、一波又起!
在这样一个时期,物理上受到刺激不重要,重要的是心理一定要改变原有的思维方式才行。
投资也是这么一回事!
如果在投资上,你还是坚持已有的“需求”型投资模式,不转向“供给”型投资模式,未来几年的投资,你不会顺利。
我们重新回到银行为代表的红利。
从当前的形势来看,未来将会有更多的上市公司陷入利润危机,甚至面临破产清算的窘境。
可是,五大行在未来5年的日子,反而不会差。
这么看的话,银行的比价效应还是会存在的。
实事求是说,我个人不会投资银行股,但是我要把这个逻辑讲清楚。