周末的时候,8月份PMI出炉,我仔细看了一下,不是太好看。
8月份的PMI已经降至49.1%,这已经是连续4个月位于荣枯线之下。
从主要分项中,我看到供需双弱的趋势越来越明显,之前还只是需求弱,现在供给也跟不上了。
一方面,企业在手订单不断萎缩,生产由扩张转向收缩;
另一方面,需求缺乏扩张动力,8月份的新增订单已经是过去10年来的新低。
制造业不行,非制造业PMI也不咋地。
综合制造业、建筑业、服务业的PMI综合产出指数已经持续降至50.1%,当前景气收缩的状况也在显著加重。
总之,目前经济的不景气已经传导到各个行业,这在客观上就对政策产生需求。
要搞政策,首当其冲的是货币政策宽松,在美联储即将降息之际,货币宽松的预期还是很大的。
其次财政政策要发力。
在货币传导机制不通畅的背景下,仅仅靠货币政策,无法解决问题,必须想办法在供需上做文章才行。
上周的上市公司中报已经结束,我也看了几份总结性的研报,总体感受也是不太好。
2024年2季度,全A单季度归母净利润较1季度下滑1个百分点,目前已经来到-8.6%。
至于原因,大家应该比较清楚。
经济要转型,地产企业的大规模暴雷,起到很大的连锁反映,自然影响企业利润。
不管怎么说,当前经济的疲软,是一个不争的事实。
经济不好,短期就不要对股市产生过多不切实际的想法。
9月份刚开始,我看到一些研报就开始在吹嘘“金九银十”,并且给出很多理由,如中报季结束,人民币升值等等。
就我个人而言,在当前时期,大家还是要多谨慎,不要盲目乐观。
毕竟,股市的真正走牛,一定要配合基本面转暖,远的不说,我们看2019-2021年这波牛市。
2016年之后,2016-2018整个3年间,股市总体处于半死不活的状态。
2018年底,事情开始出现转机,标志事件是那场民营企业座谈会。
在这场会议中,领导高度评价民营企业对于国民经济的贡献度,这也是对民营经济历史任务完成论的严肃回击。
之后的2019年,我们看到部分新兴行业的利润明显改善,但是经济总体还是比较弱,所以2019年股市也没有起来,但是已经止跌,中间还有了波段行情。
股市真正起来的时间节点是在2020年初。
虽然全球经济受到疫情冲击,但是中国作为全球制造业中心,对疫情之后的盈利修复还是充满期待的。
所以,股市在2020-2021年走得非常不错,特别是新能源,走出一波大行情。
从当前的国民经济来看,国内经济盈利改善的时机并不成熟,这需要时间,这也需要政策的发力作为配合。
对于当前的现状,我们普通股民还是要保持耐心,同时也不要灰心,杜绝一些不切实际的想法,该来的早晚也会来。