转载丨从容应对市场起伏,平安理财“新安鑫灵活策略”打造“固收+”标杆

财富   2024-11-27 13:21   广东  

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 *以下文章来源: 机警理财日报


南财理财通数据显示,截至11月12日,在理财公司6-12个月期限“固收+期权”公募理财近3月业绩榜单中,平安理财脱颖而出,旗下4只产品进入Top10榜单。


南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件:理财公司成立期满3个月投资期限在6-12个月的“固收+期权”公募产品,同系列同投资周期保留一只,销售对象包含个人客户。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系助理进一步核实。


近期,重磅信息频出,9月末至10月多项重要会议召开,经济刺激政策不断出台;特朗普当选美国总统,宏观经济或迎来更多不确定性。国内股市在经历单边迅猛上涨后,开启板块轮动;在资产回报率下调的背景下,债市则更多呈现震荡态势。投资者想要参与市场上涨并尽可能获得稳健收益,多资产配置是一个绕不开的话题。


南财理财通数据显示,截至11月12日,在理财公司6—12个月期限“固收+期权”公募理财近3个月业绩榜单中,4家理财公司产品上榜。平安理财在多家理财公司中脱颖而出,旗下4只产品进入Top10榜单。


其中,“鑫享指数增强1号一年定开”以6.29%的近三月净值增长率位列第一,“新安鑫灵活策略一年定开4号”以1.78%的近三月净值增长率位列第三;此外,“鑫享全球大类资产趋势一年定开2号”和“新安鑫95号一年封闭A”分别位列第六和第九。


业绩保持一致性,新安鑫灵活策略系列成立以来平均年化收益3.91%


位列榜首的“鑫享”系列产品亦常见于往期榜单,本期课题组将重点分析榜单中的平安理财“新安鑫灵活策略”系列产品。


新安鑫灵活策略系列于2023年开启,至今一共成立6只产品(截至发稿日成立时间均满一年)。站在产品系列角度看,该系列产品的历史业绩保持一致性,产品间年化收益表现相近,同时回撤也控制在较低水平,是平安理财含权体系中“多元策略”的代表产品。


数据显示,该系列产品历史到期兑付平均年化收益率为3.09%,各产品均大幅跑赢同期万得混合债券型二级指数涨幅。截至11月7日,该系列成立以来年化收益率均值为3.91%(最低3.77%,最高4.11%),成立以来最大回撤均值为0.73%(最低0.43%,最高0.97%)。



2024年以来,新安鑫灵活系列产品业绩有着不错的业绩表现,全系列产品今年以来平均年化收益率4.24%。如“新安鑫灵活策略一年定开2号”今年以来年化净值增长率为4.75%,即使是该系列累计净值相对低的“新安鑫灵活策略一年定开6号”今年以来年化净值增长率也达到了3.85%,目前该产品正处于第二周期的开放申购期(11月18日-11月26日)。


“多元固收资产+灵活策略组合”,经历极端行情仍实现稳健收益


探究其收益来源,新安鑫灵活策略系列可拆分为“多元固收资产+灵活策略组合(含结构化工具)”,资产配置上,将不低于80%的仓位投资于固收类资产,剩余部分投资于结构化工具、ETF等策略。


票息来源广泛,不做风险下沉,做好收益垫。固定收益类资产方面,该系列产品将高评级同业存单或存款、短久期利率工具、逆回购等高质量资产作为底仓,力争跨越周期、追求稳健的安全垫及增厚;在控制信用风险的前提下,通过境内外低波资产实现跨市场“大固收”资产配置。


构建极端风险下不破净风险模型,依托卓越的结构化工具交易能力,做好“固收+”。在20%的灵活仓位部分,新安鑫灵活策略系列产品选取成熟的“结构化绩优策略+融入结构化投资理念的ETF多头策略”,稳健防守,体现产品风险特征。今年2月,市场经历极端行情,平安理财新安鑫灵活策略系列下层配置的结构化工具合计买入多笔,均获得约定的上档收益,凸显了该系列产品在稳健基础上获取超额回报的能力。


为应对市场风险的潜在不确定性,新安鑫灵活策略系列以“发生极端风险也力争不破净”的择时模型为核心理念,构建了尾部风险量化模型,并在实际运作中结合产品前期安全垫累积情况,选择当前市场下胜率高、更适宜配置的结构化工具标的、结构等,通过分散配置获得安全垫的累积。ETF指数方面,运用风险预算原理,以宽基为主,关注尾部风险、左侧胜率、回撤控制。 


在这样的策略搭配下,在震荡行情中,该系列产品可以利用结构化工具缓释波动,增厚收益;在阶段性上涨行情下,也可以利用ETF把握交易机会。


展望后续市场,平安理财认为,在基本面回暖前,债市尾部风险场景有限,产品层面拟延续境内外均衡配置。多元策略方面,产品端将延续波动生息的基础策略,适度提升权益配置中枢,以绝对收益为目标,尽量减少单一市场、单一资产带来的风险,最终为客户带来稳健的投资回报。


本文数据、榜单来自南财理财通AI智能排名,7*24小时自动更新,如您对数据有任何疑问,请联系我们的研究助理:19521241569(微信同号)或登录南财理财通独家数据库gym.sfccn.com进一步核实相关信息。
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