10月袭击美国东南部的强力飓风，对造纸业造成了持续性的冲击。这场自然灾害严重影响了第三季度的纸张流通，并对今年剩余时间的纸张供应前景蒙上了阴影。彭博情报10月中旬发布的季度报告《瓦楞包装：第三季度/第四季度市场和需求更新》对这一情况进行了深入分析。
报告中，瓦楞市场分析师瑞安·福克斯和纸包装定价分析师道格·拉森重点关注了箱板纸市场的供需动态。他们指出，飓风海伦和飓风米尔顿在9月底和10月中旬接连登陆美国东南部，导致当地纸张供应严重受挫。
福克斯强调，美国东南部地区集中了30多家造纸厂，其中约60%的工厂依赖铁路运输纸卷，其余则主要通过卡车运输。飓风过境后，大面积的基础设施受损，严重阻碍了纸张的运输和流通，加剧了纸张供应紧张的局面。
“虽然我们没有收到任何工厂直接受损的报告，但工厂周边的基础设施肯定受到了影响，”他表示。“我们可以预见，北卡罗来纳州西部、田纳西州东部和乔治亚州北部等地区的物流会受到阻碍，人们将会想尽办法将东南地区工厂的原材料运送到目的地。”
然而，福克斯指出，这或许会为出口市场带来新的机遇。“我们注意到9月份的出口量大幅下降，几乎只有今年早些时候的三分之一。这是因为人们在为即将到来的罢工做准备，出口纸张的运输因此受到了阻碍。”他继续说道，“所以，现在仓库里可能积压了一些纸张，这些纸张可以重新分配到出口市场。”
他还提到，正常的交货时间通常在4到6周之间，不过他从一些客户那里了解到，最近的交货时间比以往稍长了一些，但“情况还不算太糟糕”。福克斯表示，瓦楞纸的供应目前比较紧张，他经常听到业内人士反映这个问题。“不幸的是，东南部的几家瓦楞纸厂受到物流和运输的影响，这无疑会给生产商的库存管理带来不小的压力。”他补充道。
美国进口量最大的纸种之一是白牛卡纸。关于近期美国东部和墨西哥湾沿岸港口发生的国际码头工人罢工，福克斯表示，“罢工对纸板供应的影响并不大”，因为大多数受影响的港口在几周内就恢复了正常运营。
“虽然罢工持续了三四天，但港口的运作已经基本恢复，进出口货物变得顺畅。”他说道。从整体供应情况来看，福克斯预计整个10月份的纸张供应都会比较紧张，因为行业正积极应对纸张从工厂到纸箱厂的运输问题。
在箱板纸需求方面，拉森表示，今年出口表现亮眼，出口量同比增长，这在一定程度上提升了工厂的开工率，而国内的箱板纸出货量则基本持平。他表示，近期业内对箱板纸需求的普遍评价是“还可以，但不算特别好”。
拉森预测，2024年箱板纸出货量最乐观的情况是同比增长1%。彭博社目前仍维持这一预测。然而，为了达到这一目标，第三季度的箱板纸出货量必须同比增长1.4%，环比增长0.6%，才能达到1994年以来第三季度平均水平。拉森指出：“从长期来看，1.4%的同比增长将是自2021年第二季度以来最高的。”
不过，对于第四季度，拉森表示业内人士普遍看好，预计同比增长率可能达到2.2%。但由于今年圣诞节和新年都恰逢工作日，可能会对出货量产生一定影响，因此实现这一目标面临挑战。“从历史数据来看，第四季度的销量很少能超过第三季度。”拉森说道。
另外，分析师报告显示，纸包装行业正在从疫情后“纸箱寒冬”的低谷中逐渐复苏，销售量开始回暖。虽然行业专家早从今年夏天就曾预示过这一转机，但如今，他们对市场复苏的信心更加坚定。
美国银行证券研究分析师乔治·斯塔福斯在10月17日发布的报告中指出：“经过两年的行业低迷，我们正处于复苏的初期阶段。”他认为，美国经济将实现软着陆，为纸包装行业的发展提供了有利环境。
与此同时，最新数据显示，纸包装产品价格保持稳定。市场调研机构Fastmarkets RISI在10月18日发布的月度报告中指出，10月份的箱板纸和纸板价格与上月基本持平。这一趋势与9月份的情况相似，约90%的市场参与者反映价格没有变化。
尽管加拿大纸业巨头Cascades在9月中旬宣布，从10月7日起对牛皮纸板、中厚纸板和白色面牛皮纸板分别大幅提价40美元/吨和70美元/吨，但根据市场研究机构Fastmarkets RISI的最新数据，此次提价似乎未能如愿。
Truist证券的高级纸张和包装分析师迈克尔·洛克斯兰在10月20日的一份评论中指出，其他行业巨头，如国际纸业和史墨菲维实洛克，尚未跟进Cascades的提价行动。此前，他在10月15日就曾表示，Cascades的提价举措需要行业内其他大型企业的支持才能成功实施。
今年夏天，格雷夫等纸业巨头在财报电话会议上曾明确表示，他们今年不会再进行提价。然而，包括乔治亚太平洋和普拉提工业在内的众多主要参与者，在今年早些时候已经参与了两轮提价，最近一次发生在6月份。
行业分析师指出，由于市场对之前的涨价反应并不积极，且市场调研机构Fastmarkets RISI的月度数据也未能充分反映出涨价的效果，因此部分企业不得不采取第二次提价的措施。对此，不少企业高管曾公开表达了对现有价格指数模型的不满。
根据Fastmarkets 10月份的月度报告，受访者普遍预计，当前的纸板价格和需求水平至少会持续到11月5日的大选之后，甚至有可能延续至2025年第二季度。业内人士普遍看好第四季度的市场表现。
不过，洛克斯兰也提醒道：“由于通胀压力持续，再加上即将到来的大选可能导致市场观望情绪浓厚，买卖双方在供需决策上会更加谨慎，这可能会限制第四季度需求的大幅增长。”Truist证券预计，未来一段时间内，纸板价格将保持平稳，直到明年3月才可能出现小幅上涨。
在众多上市包装公司即将公布第三季度财报之际，多位分析师已提前发布了相关预测。其中，斯塔福斯预计，包装和纸板行业的收益将在第三季度保持平稳或小幅增长2%。洛克斯兰则指出，虽然市场需求持续改善，但短期内新增产能的可能性不大。
