随着基金2024年四季报披露完毕，公募在去年四季度的重仓情况也浮出水面。昔日备受推崇的抱团股为何遭到抛售？9·24后规模反减百亿，“公募一哥“张坤如何调仓？机构又看好哪些新方向？
先从公募基金截至2024年底的前二十大重仓股来看，WIND数据显示，2024年三季度末时，彼时贵州茅台还是公募的第一大重仓股，但第四季度换成了宁德时代。
2024年四季度，在9.24行情爆发之后，部分基金抱团重仓股出现回调，多只个股跌超20%，其中包括中际旭创。近日，天相投顾统计的公募基金（积极投资偏股型基金）2024年四季报数据揭开了答案一角，部分基金抱团重仓股回调背后确有减持因素存在。
2024年二季度末跻身公募基金前十大重仓股，并凭借光模块行情备受市场关注的中际旭创，到了2024年四季度末已退出前十大重仓股行列，退居第21位，成为2024年四季度公募基金减持市值最高的个股。
2024年四季度，公募基金对中际旭创几乎是“砍半”式减持。相较于2024年三季度末，2024年四季度末持有该股的公募基金数量减少至326只，降幅超50%，持股数量减少超8000万股，降幅接近50%，总持仓市值由此前的逾270亿元减少至114亿元左右，降幅超50%。
2024年四季度遭公募基金减持市值居第二位的阳光电源，其股价当季跌幅也超过20%。此外，紫金矿业、贵州茅台、新易盛、五粮液等多只个股2024年四季度跌超10%背后，同样有公募减持的迹象。
公募减持昔日“团宠”后，又将资金转向何方？数据显示，2024年四季度公募基金增持市值居前五位的个股，除了小米集团外，几乎清一色为半导体标的。
其中，寒武纪成为2024年四季度公募基金持有市值增加最多的个股。相较于2024年三季度末，2024年四季度末持有寒武纪的基金数量翻倍。寒武纪也从2024年三季度末的公募基金第35大重仓股一举成为第七大重仓股。不过，从持股数量来看，2024年四季度末公募基金持有寒武纪的股数并未增加，反而略有减少。由此推断，公募基金持有寒武纪市值的提升或更多是寒武纪自身股价上涨带来的。
以半导体板块为代表性标的中芯国际、中兴通讯均在2024年四季度获得公募基金大手笔增持，合计持股市值较2024年三季度末增超160亿元。
2024年四季度末，张坤的管理规模为589.42亿元，较三季度末缩水超过100亿元。不过，仍居公募“一哥”之位。从基金收益看，张坤掌管的4只基金在2024年四季度均没有实现正收益，基金份额净值增长率从-6.67%到-9.84%不等。
在四只基金整体的调仓换股方面，阿里巴巴-W为易方达蓝筹精选和易方达优质企业三年持有在四季度唯一增持的个股，携程、分众传媒新进成为易方达优质精选前十大重仓股票，阿斯麦重返易方达亚洲精选持仓前十；此外，张坤大幅度减持了中国海洋石油、美团-W，小幅度减仓腾讯控股、五粮液。
Wind数据显示，截至2024年四季度末，张坤在管产品前十大重仓依次为腾讯控股、阿里巴巴-W、五粮液、贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、中国海洋石油、山西汾酒、美团-W、百胜中国。
作者：徐锦华
来源：中国证券报、每日经济新闻等
编辑：李昂
监制：顾洁
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