文/杨剑勇
石头科技和科沃斯作为国内两大服务机器人厂商。其中，石头科技作为后起之秀，不仅在市值上实现了对科沃斯超越，且各项主要经营指标完胜科沃斯。曾几何时，风光无限的科沃斯，不仅占住了主要市场份额，营收也增长强劲。同时，在资本市场也是受到资本青睐，高光时刻的市值高达1500亿，有“扫地茅”之称。
如今，科沃斯遭遇困境，营收增长乏力。此外，还因飙涨的售后修理费用，暴露出其产品质量存在隐患。作为对比，石头科技仍然在快速扩张，与科沃斯低迷不振的财务状况截然相反，营收与利润双双大增。通过两大厂商所披露的扫地机器人营收来看，石头科技已经取代科沃斯，成为我国最大扫地机器人厂商，扫地机器人双雄业绩分化。
科沃斯业绩增长乏力，高昂的售后与维修费也暴露出品控危机
2024年上半年，科沃斯营收69.76亿元，同比下降2.35%；净利润为6亿元，同比微增4.26%。其中科沃斯品牌服务机器人销售收入33.97亿元。2023年营收为155亿元，同比增长1.16%；净利润6.12亿元，同比下降63.96%。其中科沃斯品牌服务机器人销售额为76.81亿元，同比下降1.49%。
在国内营收承压的局面下，科沃斯在积极开拓海外市场。来自国信证券研报的数据显示，2024年上半年，科沃斯品牌收入同比下降3.1%至34亿，其中海外收入13.3亿，同比增长11.3%。海外市场为科沃斯贡献营收增长，其中科沃斯品牌欧洲市场销售收入同比提升42%，是其重点发力的海外市场，贡献了重要的营收增长。
值得一提的是，科沃斯的巨额售后及修理费，引发了对产品质量问题的关注与讨论。修理费由2019年的0.67亿，到了2023年，售后及修理费增长到5.18亿元，短短几年扩大7倍之多。2024年上半年售后及修理费仍然高达1.1亿元。
售后及修理费虽然只是一串数字，但这一数字也反应出科沃斯产品质量存在一定的问题，最终导致竞争优势减弱，也会损害品牌形象，对业绩也将会带来致命打击。在竞争日益激烈的市场中，若没有过硬的产品质量，很难激烈的市场环境中取胜。
走出去战略成效显著，石头科技盈利持续提升
2024年上半年营收44亿元，同比增长30.9%，净利润为11.2亿元，同比增长51.57%。2023年营收86.5亿元，同比增长30.55%；净利润20.5亿元，同比增长73.32%。其中，扫地机器人及配件营收占比达到93%，营收规模为80.85亿元，同比增长27%。该年度共售出259.5万台扫地机器人，同比增长15.54%。
值得注意的是，石头科技营收展现出强劲的增长态势，主要在于持续推进“走出去”战略，境外收入实现较快增长。目前，石头科技产品已经遍布全球170多个国家和地区，已有超过1500万家庭使用石头扫地机器人，并收获海外市场红利。海外营收不仅快速增长，且毛利率优于国内市场，从而推动盈利能力持续提升。其中，2023年来自海外营收42.29亿元，同比增长21.42%，毛利率61.65%，相比国内毛利率只有49%，高出12个百分点。
在海外市场中，石头科技高度重视美国市场，对线上、线下渠道都有长远规划。自2023 年首次进入美国线下实体连锁零售 渠道 Target 后，美国线下销售商店数量持续提升，并助力于产品销量持续攀升，实现了口碑、销量的双增长。
最后
智能家居当然仍然是一条前景广阔的赛道。其中，扫地机器人是重要的智能家居品类，市场持续增长。IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告，2024年第一季度》显示，2024年一季度全球智能扫地机器人出货455.4万台，同比增长11.1%。中国厂商在全球市场大杀四方，包括石头科技、科沃斯、小米等厂商的份额同比提升。
伴随市场升级、渗透，未来五年全球智能扫地机器人市场出货量将以6%的年复合增长率持续提升，预计2028年全球出货量将接近2500万台，扫地机市场的年增长率高于整体智能家居市场。随着人工智能和物联网技术的深度融合，清洁电器的功能和效率正在不断突破。展望未来，随着技术的不断演进和市场的进一步拓展，清洁电器行业有望将迎来更广阔的发展空间和机遇，成为智能家居领域的一大亮点。
