破局点将至，米股落凡间，A股要上天
财富
2024-11-04 15:55
北京
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关注「凯恩斯」，获取投资策略！今天A股行情表现较好，早九点直播我提醒大家本周关注智能汽车板块和人形机器人的机会，今天两个板块收盘表现都很好，今天后面我讲一下这两个板块的投资逻辑和重点方向。今天还出现了一个很不错的现象：人民币汇率今天突然大幅升值。人民币汇率采用小车拉大车的模式，如果不考虑政策干预，那么人民币升值一般代表着离岸人民币市场中人民币需求量上升，而人民币的主要使用场所在国内，也就是说，人民币升值一般等于中国迎来外资流入。![]()
那么为什么外资要在这个时候流入？理由很简单，看好中国经济，也对中国政策处理经济紧缩的能力有信心。美大选可能会带来“冲击波”，无论是川建国还是哈哈哈，都宣称要对我们加关税，无非是做法不同，川建国的关税幅度上激进，哈哈哈在关税上选择合纵连横。总之，他们上台都不利于我们。当前我国正在一个节骨眼上，那就是外向型经济向内需型经济转型。当然，不是出口不重要，而是出口产品提质增效，增加附加值，不再于廉价打天下，而是要技术含量卖高价。而从内需角度，挖掘内需潜力势必从提高收入开始，这里谈一谈原理。![]()
不知道有多少人看过《资本论》原著，你知道老马是怎么看资本主义国家的经济危机的吗？老马认为经济危机的原因是老钱比劳动者积累财富的速度更快，表面看劳动者收入提高了，实际上劳动者财富占总财富的比重减少，也就是相对贫困。而劳动者占人口的大多数，商品需要劳动者来买，劳动者没钱消费导致商品过剩，继而老钱也被断粮，经济问题就爆发了。老马指出问题后，老钱们进行了制度修补，大方向就两个：一个是通过高税收取得老钱们的财富，并转化为社会福利，劳动者相对贫困，那么就用削峰填谷改善劳动者处境，恢复购买力；另一个是通过凯恩斯主义，也就是政府扩大投资来创造就业，有了就业就有收入，有了收入就有购买力。当然，两种方式不是没有代价，前者的代价是看到高税率老钱会跑路，所以，要让老钱多掏钱，得在其他方面给予补偿，比如更高的社会地位和社会尊重；后者的代价是政府投资会边际效益递减，且容易债台高筑，而债务高过收入就会引发新的经济困境。 综上，看懂了西方国家的做法之后，现阶段提振我国经济的办法，依然是加大政府投资，通过投资增收，通过增收来激活消费和投资信心，而政府投资的钱应该来自提高财政赤字。但加大发债需避免债台高筑，怎么办？很简单，将过去消费型投资转变为生产型投资。举个例子，借100块，利息2元/年，若这100块用于消费没有产出，那么每年2块利息要从其他收入中挪用；若100块用于生产，未来每年赚3块，那么除去利息每年多赚1块，反而可以减少负债。不知道诸位经济专家们都理解这个方法否？我这里说投资生产，当然不是过剩的行业，而是政府将资金投入高成长的新兴产业和科技研发，这样政府投资的有效性会提高，长此以往，新经济发展的同时，政府负债压力也会逐渐减轻。![]()
回到今天的热点板块，今天人形机器人火爆，而上周低空经济也曾火爆，未来自动驾驶板块也会有积极表现。很多人对这些产业的行情表现存有疑虑，比如人形机器人有意义吗？发展低空经济现实吗？自动驾驶技术完善吗？其实不要质疑，这些技术就是代表未来，而这些未来技术落地的第一客户很可能就是政府。政府通过购买和投资的方式促进新兴产业发展，并撬动资本和技术向这些新兴产业集中。未来财政甚至会积极推动产业母基金发展，来支持新经济。这些投资能够在未来创造更多价值，也能创造就业，势必能够帮助我国实现外向型经济向内需型经济转变，且不会造成过高的债务压力。而对于投资者，后面可能要调整投资方向和关注点。中国的经济转型是从外向型产业转向内需型产业，地方政府从传统图土地财政基建转向新基建，促消费从传统消费品转向科技消费品。这里提醒大家重点关注自动驾驶，美国waymo正在无人出租车领域疯狂加码，国内很可能也在近期松动相关政策。如今汽车行业进入到了下半场，新能源汽车是未来10年最重要的投资方向之一，如果说过去十年汽车的重点是电动化，诞生了宁德等一批十倍股，那么未来就是智能化，也会诞生一批十倍股，如果你不知道其中的机会，可以九点来我的直播间听听机会。
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