这是一轮牛市，机构调仓换股，布局新动向
财富
2024-10-28 17:02
北京
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关注「凯恩斯」，获取投资策略！A股走势基本平稳，二浪B反弹目标仍然未到，近期指数横盘震荡为主，基本符合我们之前分析，投资人可以耐心等待市场变盘之时的到来。现在是牛市，这点有很多人质疑，那么这里就谈几个牛市特有的现象来佐证这是一轮牛市：首先是“妖股”数量有所增加。热点板块中，这几天有很多老面孔，比如海能达、常山北明、四川长虹、银之杰、上海电气、双成药业、宗申动力等等，这里先说明，我不赞同投资人参与这些击鼓传花的投机游戏，但市场“妖股”投机增加，本身就是流动性改善的佐证，市场中有人在兴风作浪，说明这个市场还是很有活力的，相反的案例是熊市大跌时，连续三个板的都极其罕见。其次是政策底线已经明确。今天又有政策利好，央行出了新工具，买断式逆回购，逆回购大家都知道，银行质押国债去央行借钱，而买断式是说央行不是质押，而是先将国债买过来，获得所有权，未来商业银行再赎回权。如果简单点理解这样货币政策工具，是不是可以认为商业银行购买从财政部发行的国债，然后央行又从商业银行买国债，从现代理论上是否等于央行直接入市？这里我只是潦草的打个比方，央行创设这个货币政策工具本身可能仅仅是为了对冲12月MLF的集中到期，但政策放松银根的大方向是非常明确的，如果这个工具超过MLF的到期规模，继续不停的购买国债，那么等于是美联储的QE——为金融市场提供流动性。![]()
再者是市场成交量在1万亿以上。其实在9.24日我就提醒，市场已经进入右侧交易。在行情起来之前，我就给出过这个判断，如果两市加总成交量在1万亿以上，那么基本可以确定为牛市，要知道，在行情起来之前，A股的成交量曾萎缩到6000-7000亿附近。话说有时候价格会说谎，成交量不会说谎。最后是全球经济周期站在多头这一边。不管美联储犹豫还是激进，利率下调的趋势总没有错。美元宽松叠加人民币宽松，这种周期态势显然是不利于存银行的，如今存银行利率越来越低，搞不好哪一天就出现负利率，存款是跑不赢通胀率的，所以投资股权是必然趋势，当然，利率下行周期，对于银行股未必利好。综上，既然A股牛市特征和理由都很充分。那么为什么现在又要横盘磨？很简单，一个是机构不想让所有投资人都上车。一轮理想的牛市，是多头犹豫的牛市，如果一次性散户都抄底买了股票，那么未来谁来抬轿子，让股票持续上涨？所以犹豫是牛市的动力，这也是本轮回撤想要达到的目标。还有一个是机构在调仓换股。我早九点直播讲过，公募基金正在减仓一些高股息，转战到成长股板块。成长股布局有两大方向，明天早九点直播继续讲，在机构调仓完成之前，可能不会快速拉升，所以，投资人尽量耐心一点。![]()
当然，二浪震荡调整期，奉劝投资人不要加杠杆，因为容易被空头打爆。有时候多头和空头是可以轻松切换的，如果市场主力先用下跌打爆融资者，然后再拉起股价，这样即便是牛市，你的本金也就成了“牛粪”，成了牛市的养料。 ![]()
第一件需要关注的事是肿瘤药、糖尿病药国谈。这两种药是当前大部分药企利润的主要来源，所以进医保对药企来说很重要，谈成皆大欢喜，谈不成下次努力，国谈对国产药企是利好，因为国产替代进口，当然，以降价为代价。第二件需要关注的事是教育板块。可能是小利好引发了大行情，原因竟然是教育部《关于进一步加强中小学规范汉字书写教育的通知》，其主要受益者是豆神教育今天20CM涨幅，因为豆神教育是搞大语文教学的，专业对口。第三件需要关注的事是钢铁等房地产相关行业走强。这几天行情也是轮动为主，上周五创业板偏强，今天就周期股偏强。政策光照“稳楼市”，同时也关照科技创新，转型升级。所以两条主线交替上行。钢铁股属于强周期，强政策敏感度的板块，是否意味着财政政策的“大蛋糕”将呼之欲出呢？增量政策其实一直有声音，但市场想要知道到底是多少。 如果你喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。 吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
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