港股坐了一轮过山车,会不会影响A股?

文摘   财经   2024-10-03 21:01   湖南  

港股坐了一轮过山车,前几天和A股一样,大涨了一波,今天(10月3日)上午就跌下来了,然后下午又涨回去了。

到中午的时候恒生指数跌了3.12%,妥妥的低开低走。

昨天不少公司大涨,今天就大跌。

比如上午房地产指数最多的时候跌了11%,好几家房企跌幅20%左右。

表现不好的还有汽车,比如小鹏上午跌了10%,蔚来跌了9%,理想跌了6%。

如果从销售表现来看,上个月我们的汽车销量大增,比如小鹏都破纪录了,典型的业绩与市值背离。

还有券商上午居然同样大跌,比如中金公司、中信证券、东方证券等等,跌幅也超过8%。

不过下午基本上差不多又涨回来了。

一般都说券商是牛市的旗手,是有一定道理的,国内券商的主要盈利方式就是靠赚交易费,牛市的时候交易量大,业绩自然就好,这也是A股券商这次大涨的原因。

这几天券商都在加班,因为开户太火了,想必节后的交易量不会差。

港股因为需要50万才能开户,特殊渠道除外,所以流动性远远不如A股。

而且港股外资较多,相比A股狂热的炒作情绪,要理性一些。

网上有一种言论,说港股会越来越没落,因为香港这个地方的重要性会越来越低。

这个因果关系是不成立的,香港的特殊性有很复杂的内因和外因,不是一句上海将成为新的金融中心所能带过的。

香港的地位确实会下降,但是作为极其重要的对外跳板,短时间内不会有太大变化,港股依然会是中国资产对外的重要渠道。

但是港股有两个特点,第一个是波动空间大很多,剧烈的大涨大跌比A股更惊心动魄,第二个是直接面对外资,很容易受到境外某些意志的影响。

不过本次过山车的行情,主要还是市场情绪剧烈分化导致的。

之前持续低迷的行情,我们的很多资产都是被低估的,也导致大量资金长期被套。

国庆期间A股不开盘,港股自然成了情绪战斗的唯一地点,本来流动性相对就不是很高,初期涌入太多资金进入港股,大幅度推高了指数。

比如昨天,整个亚太市场表现都不太好,港股却一枝独秀。

包括今天大跌的医药,昨天大幅度攀升,最后恒生指数大涨6.2%,恒生中国企业指数更是涨了7.08%,还有恒生科技大涨8.53%。

可以说这个表现完美的延续了A股的火热行情,但是今天却发生大逆转,实际上任何事情都没有发生。

前几天大涨的时候都说是中东局势升级,导致避险资金进入港股。

那今天难道就降温了吗?

没有啊,我看到人民日报说刚接回了146名同胞和5名外籍家属,都已经撤侨了,说明很不乐观。

那今天就不避险了吗?

显然不是,所以对于这种全球发生的大事,将如何影响股市,我一直都认为不是重点。

当然主要也是因为我看不懂,我几乎不讲国际新闻,因为我没有能力判断产生的影响力。

但是我也不认为一夜之间,港股就变性了。

而且一天之内先跌后涨,波动如此之大,只能说是情绪分化导致的。

我能想到的解释,是之前长期套在港股的资金,趁着这波大涨,解套跑了。

不过在这种时期,也不缺新资金,尤其是看着A股涨了这么多不甘心买的,看着港股跌这么多,就赶紧入场?

这种情绪在A股其实也有,我前几天的文章就有不少类似评论,说终于回本了,清盘走人。

这也是短时间内拉升过多的后遗症,有些公司实在涨得太多了,获利回血很正常。

也有人期待持续牛市,想靠这次行情赚一波,但是之前低位的时候没有持有,只能忙着入局补仓。

这也是我一直说股市不可预测的原因,这种由无数人形成的不同心态,怎么可能预测,既算不出今天会大跌,也算不出明天是涨还是跌。

前天我写了篇文章《股市在玄学面前弱爆了》,那是我瞎扯的,就算是周文王复活,也算不出明天哪家公司的走势。

在短期情绪面前,一切东西都会失效,包括价值投资。

典型的就是今天港股的招商银行和中国平安,我写这篇文章的时候还没收盘,中午喝完喜酒,朋友们都打牌去了,我实在没兴趣,平生不好赌。

所以找了个茶馆随便写了这篇文章,就当休息了,懒得等收盘修改数据了。

现在3点40分,港股招行涨了3.55%,而平安跌了2.9%。

这两家公司前两天都大涨过,不存在谁好谁坏的说法,在我看来,两者目前的性价比也差不多。

而且银保不分家,为什么招行涨,平安跌?

这没有答案,事实上任何这种短期内的涨和跌,都没有理由可言。

平时也经常有朋友问我,今天某某公司为什么大跌或者大涨,这种问题是没意义的,公司如果真发生了重大事情,肯定会发公告说明。

比如宁德时代工厂失火了,算是一个大事,那么影响股价很正常。

如果没有发生什么,那就不要去想波动的原因。

一定不要把价值投资和短线投资搞混淆,既然是价值,一定是长期的,否则谈何价值?

如果你以价值为依据,那么投资就要简化。

任何商业成功的背后,一定是简单有效的事情重复做。

对于可能产生变化的事情,每多一个步骤或者多一个环节,出问题的概率就会大幅度提升。

这也是大部分投资者亏钱的根本原因,股市是一个不停变化的动态市场,每多出一个念头,都可能导致亏钱的概率上升。

不是有个说法很流行吗,说让一条狗来做决策,也不比华尔街的经理们差。

这个话有点极端,肯定没那么合理,但是道理还真不差。

这个世界不缺聪明人,相反我感觉我身边都是聪明人。

但是这个世界很缺有耐心的人,连赚钱这个事情,都很少有人愿意慢慢赚。

反正对于我自己来说,我很清楚自己判断不了行情,所以我只能用耐心去弱化它。

每一个能做到延迟享受的人,我觉得成功的概率都很大很大。

就好比行情大涨之后,某些公司已经涨了很多,比如涨了20%,这个时候期望买入再继续大涨,我是没这个勇气的。

但是我能做到在低位的时候等待三五个月,甚至更长时间。

投资是一辈子的事情,平均每年能赚10%的人,都是优秀的,能赚20%的,都是了不起的,巴菲特的年化收益率也不过20%。

相反如果被行情冲昏头脑,不在乎公司的本身价值,那么即便趁着行情好赚了一波,只要还继续待在股市,吐出去的概率就会很大,这不是危言耸听。

很多人还有这样一种心理,确实在低位的时候持有,好不容易等到涨上来,就拿不住,想着卖掉赚一笔落袋为安。

如果就此打住,也没问题,怕就怕后面又涨了,看着眼红又后悔了,最后经不起诱惑,又继续买入,那就麻烦了。

所以对于大涨后的行情,有两个做法都可以选择。

第一个是胆战心惊,很怕跌回去,与其这么煎熬,那还不如卖掉算了,但是也不要追高了,等待下一轮低估再进入。

第二个是心态很好,觉得估值回归还没有结束,耐心继续等待,等到自己心里的理想减仓价位再卖。

这两个方式都没问题,短期来看,第一个选择风险更小,毕竟是真把钱赚到兜里了。

第二个选择长期的收益会更高,即便某一次没来得及卖出就跌了,但是不要紧,机会一直会有,股市总归是涨涨跌跌的,这是我多年的经验得出的结果。

所以如何选择,关键还是看自己的心理承受能力,原则就是不让自己受折磨,怎么舒服怎么来,不要勉强。

但是有个前提,是我一直讲的,还是要根据自己的研究,计算加仓价位和减仓价位,即便没有执行这个计划,自己心里也有数,也是一种成长,总比稀里糊涂的要好。

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