大涨大跌的股市,应该如何应对和调仓?

文摘   财经   2024-10-11 18:08   湖南  

这几天股市波动非常剧烈,很多公司都上演了一遍涨停和跌停,绝大部分公司都经历了大涨大跌。

对于心态不是很好的人来说,应该挺痛苦的。

这种情况已经脱离了公司本身,纯粹是市场情绪在博弈,这也是我前面说现在并没有出现结构性牛市的原因。

只有等这轮情绪过去,回归理性的人越来越多,才有可能形成相对稳固的行情。

否则的话,非理性资金不管是买入还是卖出,都会支持这种大起大落。

长远来看,我依然是看好股市未来的。

我没任何理由不看好自己的祖国,更没动机,因为我也是参与者。

当然也不能盲目看好,A股五千多家上市公司,有优秀公司自然也有垃圾公司,有被低估的,自然也有被高估的。

要选出其中的优秀公司,然后设置合适的加仓价和减仓价,并不是一件容易的事情。

最大的难点是要屏蔽行情和情绪的影响,直达企业的本质。

之所以很难,是因为本就没有完美的公司,优点和缺点在聚光灯下,都会被放大,因为表面看起来都有站得住脚的理由,这个时候外界就会有很多声音来影响你的判断。

然后根据企业的经营情况,计算公司的内在价值,从而得出一个合适的估值区间,而且还要根据行业的现状和公司的风险进行修正。

这样得出来的加仓价和减仓价,才会有比较高的安全边际和较高收益的可能性。

这两天很多朋友都来感谢我,把我专栏的《A股核心资产研究汇总》表给打印出来了,放在手边,实在忍不住想要买入的时候,就看看表格的公司以及加仓价,就忍住了。

之前普涨的时候,诱惑确实太大了,如果选择了核心资产里面的优秀公司,也还好,即便被套,时间应该也不会很久,刚说了我是看好股市未来的。

但是如果选择了不是那么优秀的公司,比如创业板就有很多,那就不知道要熬多长时间,极大概率是会割肉的。

所以不管什么样的行情,选择公司真的很重要,至少要避免踩坑。

相信很多人经过这轮剧烈波动的行情,应该深有体会了。

如果不知道怎么选择公司,或者对自己的选择不是很坚定,可以参考我专栏的估值表。

尤其是我给的评分比较高的公司,按照我一直比较谨慎的风格,是充分考虑过风险的,所以我自己的保底仓和兼顾保底和成长的仓位,都是高评分公司里选出来的。

理由是安全性高于收益率,要知道股市除了牛市和熊市,还有大涨大跌,还有长期横盘。

我始终认为,从进入股市的第一天开始,就要有穿越周期的思维和准备,很多年前我就是在这一点上吃过亏的。

在专栏本文下面,我会把这一点展开多讲一讲,顺便讲一下调仓技巧,这应该是很多人在当下行情里的困惑。

昨天央行发了一个公告,自豪感油然而生。

上面这个公告两个核心,第一个是首期规模5000亿,第二个是股市里面只选择沪深300成分股作为抵押。

这个意思太明显不过了,等于是给未来资本市场定调,沪深300里面的优秀公司以后不缺资金支持,至于其他公司爱怎么折腾就怎么折腾。

我专栏里的估值表是2022年做的,经过2年的优化,现在主要就是沪深300里面的优秀公司,这算不算被央行认可了

其实即便是沪深300里面的公司,也并不是全都值得投资,央行也说了,是支持“符合条件”的沪深300成分股。

而且即便是里面比较优秀的公司,各公司的风险等级和竞争力,也是有高低之分的,以什么样的价格买入,就决定了安全边际,以什么样的价格卖出,就决定了最终收益。

另外公司和行业都是在动态变化和发展的,我也会持续跟踪和修正专栏内的数据,这也是我自己的日常操作依据。

大家参考的时候要注意日期和实时股价的变动,因为会影响公司的当前评级。

时间是一个很奇怪的东西,总能让人忘记很多东西。

波动的行情其实很常见,无非就是强度大一点或者小一点的区别,然而不管是已经在股市多年的投资者,还是新进入者之前看过的一些书籍资料,即便他们都知道波动是很正常的,但是做决策的时候往往还是会偏离本心。

这段时间新关注的朋友比较多,联系我的也不少,很多人问我的问题都差不多,就是这次被套了怎么办?或者亏了怎么办?

我说如果重来一遍,是不是会做出不同的选择?

他们回答的大概意思,都是说肯定不会这么盲目操作了。

我说那好办,把你的仓位告诉我,我帮你选出可以让你重来一遍的公司,其他公司你就自己看着办。

为什么有些公司可以重来一遍呢?

因为波动的是行情,不是公司,短时间内不管怎么大起大落,公司依旧是那个公司,没有任何变化。

所以只要选择了优秀公司,只要价格不是很离谱,后面是会涨上来的,股市就是这样涨涨跌跌的。

等涨上来卖掉不就可以重来一遍了吗。

但是这里面有两个问题,第一个是时间成本问题,第二个是机会成本问题。

到底什么时候才能又涨上来?

这个时间没法确定,但是有一点是幸运的。

那就是这次大涨来得太快,很多优秀公司都是在低位涨上来的,即便是一个涨停,也只能说是不便宜,不能说高估。

所以如果幸运的选择了优秀公司,其实不用太焦虑,还是那句话,看好自己的祖国。

至于机会成本的问题,也就是如果买别的公司就赚了,现在就算后面回本了,也失去了从其他公司身上赚钱的机会。

这个问题确实存在,但是机会成本不是这么用的。

之所以叫机会成本,核心在于其他选择具有确定性才行,比如不买入公司,买入国债,或者存在银行,那就确定性会产生一定的收益,这个是机会成本。

而不是事后看到某公司涨了,自己没有买入,就觉得亏了,这是不对的。

实际上对于高位买入的人来说,机会成本其实很低,完全不用后悔。

所以付出的时间成本,就当积累了经验,付出的那点机会成本,就当交学费,换来一次重来的机会,无疑是非常值得的。

怕就怕当重来一遍的时候,还是会做出同样的选择,这个概率是很高的。

所以这种大涨大跌的行情,最好的方式是去避免,如果已经入局了,也不要太着急,我的判断是后面的行情会越来越分化,不可能普涨。

正好上市公司第三季度的业绩马上就要公布了,价格围绕价值波动,终归还是离不开业绩。

所以后面有业绩支撑的优秀公司,大概率是会涨起来的。

我也会多跟踪表格内公司的三季度表现情况,如果有变化会及时在专栏说明,花费我如此多时间和精力的专栏,当然得有高价值才行。

涨起来之后,高位入局的朋友就要认真考虑,重来一次千万别踩同一个坑,早在低位已经持有的朋友,就要认真考虑何时减仓拿走收益了。

在专栏的本文下面,我会讲一讲关于穿越周期的调仓技巧,还有我后面的调仓计划。

关注我分析的优秀公司的朋友,可以参考下面会员专栏数据,会持续更新所计算出来的理想买入机会和风险边际。

我做了下面这张《A股核心资产研究汇总》表,里面精选了上百家优质公司,并附数万字的分析方法。

深度分析内容及估值表放在会员专栏

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