光伏企业大涨,光伏真到了转折点吗?

文摘   财经   2024-10-23 20:30   湖南  

今天几大光伏企业那叫一个热闹,涨得那叫一个好,随随便便就是涨停。

原因肯定是光伏协会发布的“低于成本投标中标涉嫌违法!”,前两天我特意讲了这个事情。

根据公布信息,硅料成本35.49元/Kg,硅片成本1.15元/片,电池成本0.264元/W,组件成本0.68元/W,所以不能低于0.68元/W的成本销售。

当时我的结论是所有光伏巨头都能活下去,淘汰的只会是中小企业。

不过今天资本市场的反馈确实超出了我的预料,大伙太“热情”了。

当然也确实利好消息比较多,限价只是一方面,还有据说西方会撤销壁垒等等。

而且从目前的招投标信息来看,限价销售似乎还真有效果。

上面这张图是朋友发给我的,最终的中标价格基本上还是高于0.68元/W。

当然上面这个只是一部分竞标信息,实际上还有很多,我大概浏览了一下,也还是有比较低价格的。

比如21日那天华润电力的沂源西里150MW项目,通威股份的投标单价就是0.612元刷新最低单价。

当天国家电力今年第51批集中招标,华耀光电中标1.98GW,价格只有0.66元/W。

不过我看了很多招标信息,低于0.68元/W确实是少数,基本上都在0.7元/W左右。

所以这次限价销售呼吁,目前来看还是有用的,至于西方的信号我就不讲了,敏感词太多,懒得修改。

总之今天光伏产业链普遍大涨,旗下有光伏业务的公司也顺带着涨了,比如特变电工都涨了近6%。

之前特变电工一直被新特能源的硅料压制,有稳定的变压器业务,还有源源不断赚钱的煤炭利润,电站业务更是快速增长,就是被硅料拖了后腿。

特变电工是一家很神奇的公司,之前我有详细讲过公司的发展历程和基本面,未来特变电工一定会规模越来越大。

作为一带一路的核心企业,大量社保基金进去后就没出来过。

我曾经花了大量时间研究和思考过特变电工,毕竟新疆值得关注的公司,我认为只有特变电工和广汇能源这两家。

特变电工现在最厚的家底就是煤炭,但是因为位置问题,注定运不出来,实在太远了,而且特变的煤矿品位并不是很高。

也就意味着只能就地消耗,除了建火电站没有其他选择。

煤化工在我看来,不适合在新疆这个地方大规模发展,因为同样也运不出来,而且产业链配套很不成熟,所以现在的化工主要还是集中在沿海。

事实上特变电工现在正在建火电站,当然新能源电站更是不停地在建,那么特变电工未来很可能会变成一家类似中国神华的煤电企业。

但是问题来了,在新疆建那么多电站,发出来的电卖给谁?

新疆本地肯定用不了多少电,但是隔壁的中亚是需要的。

火电技术现在是不允许出口的,也就是不可能跑到别人家去建电站,那么特变电工正好位置足够靠西,是不是可以多建一些电站,包括火电站和新能源电站,然后给中亚供电?

我觉得未来应该是这样一个趋势。

而且新特能源还在不停地扩产硅料产能,我上周讲光伏的时候也提到了。

你看人家明确说了工业硅项目正在逐条产线调试运行,预计年底前全部投产。

要知道除了这几条正在调试的生产线,还有正在建的呢。

未来公司的硅料产能会越来越大,耗电当然也越来越多,说不定还会进入硅片或者组件行业,即便不自己单干,合资总是可以的。

通威股份一家做饲料的公司,你看进入光伏行业从硅料开始做起,现在一体化照样风生水起,特变电工只要想做,肯定是没问题的,无非就是一个投入产出和代价的问题。

今天不是分析特变电工,讲到了就顺便提一下大概逻辑,下次再详细聊。

还是回到光伏行业,我没怎么看网上的讨论,应该很多人认为光伏现在到了转折点吧。

首先需要肯定的是我国光伏是全球绝对的霸主,去年的我们的组件供应量就占到了全球的86%。

虽然我们自己就是消耗大户,但是由于产能太大,所以出口量依然还是占到了产量的42%,出口量相比于2020年增长了近2倍。

产能大到什么程度呢?

用通俗直观的话来说,我们的组件产能是国内需求的4倍,是全球需求的2倍。

也正是因为这个原因,导致产能利用率一直很低,去年只有44%,所以价格在连续下降的基础上,今年再次腰斩。

相比之下,国外的光伏毫无竞争力,因为他们的成本要高出我们50%左右,最少也要高出30%,最高甚至高出60%。

也就是只要组件价格达到0.9元/W左右,我们的光伏企业全都赚钱,但是国外依然是亏损的。

所以如果没有贸易保护,国外的光伏企业没有任何生存的可能。

但是光伏组件的技术门槛并不高,所以行业集中度非常低,这也是造成我们内卷的根本原因,进入的企业太多了。

所以我认为价格回升到0.9元/W短时间内是不现实的,但是短时间内保持0.7元/W左右是可能的。

这里面很大一个原因是那些巨头真不能倒闭,就比如通威股份,先不说公司赚不赚钱的问题,那么多就业岗位是实实在在的贡献。

其他巨头们在当地也都是比较重要的存在,所以没谁希望自己地区的大企业倒闭。

而如果未来真的一直执行这个不低于成本价销售的号召,这些巨头都能活下去,这就是限价0.68元/W的精髓。

但是短时间内能活下去,真的就是转折点吗?

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