课程来自B站up主fire定投的《基金投资入门必看合集》。分为31p，我计划9月份每天看1p。
1.基金最常见的投资品类包括债权和股票。债权是发行方为了筹集资金发行的在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时期偿还本金的一种有价证券。债权太多可以在市场上进行买卖。债权有三类：政府债券、金融债券、公司债券。政府债权有税收保证，风险小，收益小。公司债券收益大，风险大。偿还性、流通性、安全性、收益性。企业破产时，债权持有者比股票持有者优先享有对企业剩余资产的索取权。
2.公司想要筹集长期资金，于是发行股票给投资者作为拥有公司资本部分所有权的凭证。买了股票后成为股东，获得股息，并分享公司的利息和风险。无偿还性、流通性、高风险、收益性。
3.基金是间接投资，相当于我的钱委托给别人，让别人来帮我投资。狭义的基金是证券投资基金。债权、股票、期货都是证券。为什么不直接投资这些，而是间接买基金来投资呢？股票最少要买100股（一手），对于普通人门槛太高了，买不起，而且不易进行风险分散投资，没时间盯盘，没有选股能力。基金形成一个组合，降低了普通人的门槛。所以要看基金经理的本事。基金公司拿走一部分利润作为管理费用。
4、高风险：股票、期货、大宗商品
低风险：债券、货币、银行定存
货币基金：主要投向货币市场，也有一定的短期债券。主要受央行利率影响。看7日年化收益率和万份收益。略高于银行定存利率。大多数货币基金不具备随存随取特性，一般是T+1（当日申购，次日算收益，当日赎回，次日到账）。不同货币基金利率相差不大。
债券基金：资金资产80％以上投资于债券（国债、金融债、企业债）。一般是中低风险产品。影响业绩的两大因素：利率风险、信用违约风险。适合普通人投资的有标准型（纯债基金）、普通型（偏债基金，也叫二级债基金，用最高不超过20％仓位投资股票二级市场或直接买卖股票）、可转债基金（有债券属性，可以拿利息，到期退还本金，也可以将债券转换未公司的普通股票）。
混合型基金：有股票和债券，风险适中。分为：偏股型基金（股票多于50％）、偏债型基金（债券占50～80％）、配置型基金（股票和债券都低于50％）。
股票基金：股票不低于80％，高风险高收益。分为主动型基金（基金经理主动选股）、被动型基金（指数基金）。纯粹的指数基金不做人为干扰，永远满仓，增强型指数基金会做人为调整。
QDII基金：在国内设立，但主要投资国外证券市场。
FOF基金：是以基金为投资标的，一篮子基金。
MOM基金：基金经理不直接进行投资，而是委托其他基金经理进行投资，只负责挑选基金经理。
5、影响债券收益的因素：债券风险评级的高低、无风险利率的高低
无风险利率提升就会导致债券价格下跌，利率降低会导致债券价格溢出。比如我之前花100块买了利率5％的国债，而现在国债利率提升到6％了，没人要5％的国债，就只能以低价98元卖出了。降低同理。如果无风险利率提升了，企业债就必须提高风险补偿，让实际利率增高，这样才会有人买。周期越长的债券价格，对利率变化越敏感。
如何挑选优质的债券基金：首选确定债基类型，根据能承受的风险和目标回报率来选择。成立时间最好大于5年；三年、五年评级最低要大于2星，最好选择5星；业绩稳定，始终跑赢同类平均。
晨星网筛选基金。天天基金网小工具。
6、标准普尔家庭资产象限（资产配置的四笔钱）：先梳理自身资产状况，包括短期可能用和长时间不用，还有风险承受如何？
要花的钱（紧急备用金）：面对突发事件的保障，留出3-6个月生活费，不必追求高收益，要追求流通性。
保命的钱（重疾险、意外险、医疗险）：用不上，买安心也是值得的。保险不应该被视为增值类投资产品。
保本升值的钱（稳健投资）：至少跑赢通货膨胀，优先考虑债券基金，尤其是纯债基金。
生钱的钱（高收益）：超长期投资准备，高风险高收益，投资前要学习基本的知识，量力而为。指数或者混合型基金更合适。
7、指数型基金
指数就是一篮子股票，能反应整个市场的行情走势。例如沪深300，中证500。基金经理通过购买该指数的全部或者部分成分股，来构建投资组合，以追踪指数表现的投资产品就是指数型基金。通常是被动的，不加人为干预。
第一种分类方法，根据行业覆盖范围。分为宽基指数基金、窄基指数基金。宽基不区分行业，包含任何股票，可以更好反映大盘、中小盘、创业板等市场的整体行情。例如沪深300只要市值和流通性达到A股的前300名，不考虑属于哪个行业。窄基就只选取某个行业，反应了行业的发展情况。还可以范围一二三级行业指数，分得更细。分得越细，风险越高，收益越高，更极端。沪深300的风险就比中证白酒低。
第二种分类方式，根据投资策略。分为完全被动型指数基金和增强型指数基金。完全被动就是完全拷贝指数，基金经理不做什么选择。增强型就是加入人为调控，比如只选择优质股，调整比例，加点杠杆等，这个要看基金经理的水平。所以如何挑选基金经理？如果基金经理能力强，为什么不选完全主动型基金呢？
第三种分类方式，交易方式不同。场内基金和场外基金，这里的场指的是证券交易所。想购买或交易场内基金，需要在券商哪里开一个证券交易账户，然后进行买卖交易，类似于交易股票。场外基金可以在银行柜台、券商或者互联网代销平台上申购。场内基金一般可以在二级市场与其他用户进行交易，场外基金不能直接进行交易，只能向券商、互联网平台进行申购和赎回操作。场内基金可以进行实时交易，价格实时波动，适合寻找时机，场内买卖费率也低，但是需要实时盯盘，对交易水平要求比较高，而且有流动性问题，疯抢时会出现溢价 ，卖出量太大也会折价。场外基金只按照收盘价来计算当日基金净值，不存在折价溢价，不需要盯盘，适合上班族和新手，大多数散户没有水平，还不如不自由操作，但是对于老手无法获得超额收益，而且申购赎回费率高于场内（不过互联网代销平台通常会打折，也没那么高了）。
8、如何筛选指数基金
确定想要投资的指数，然后从跟踪该指数的基金中进行筛选。
首先，宽基指数还是行业指数（窄基指数），风险承受能力强就行业指数。
第二，如果选宽基指数，要选择大盘指数还是中小盘指数。大盘都是大盘蓝筹股，稳定，安全性高，但是成长上限不高，公司都到了成熟期，过了高速发展时期。中小盘处于发展期，业绩不稳定，成长性好。
第三，指数特点和当前估值。特点通过查看指数的编制方案、成分股行业分布、前十大重仓股特征、历史业绩走势。估值，选择低估或者估值正常的指数。
选择成立超过3年，规模超过2亿的基金。
跟踪误差率比收益率更能看出跟踪水平。
基金的运作费用包括管理费、托管费、销售服务费，运作费率越低越好。
9、止盈方案
①估值止盈策略：低估的时候买入，高估的时候就立刻卖掉，但不是低估的指数就安全，指数高估了就一定会跌。低估和高估是根据当前估值在历史的百分位上得到的，而历史数据只能作为参考，并不能完全代表未来的表现。可以规避风险，但容易错失良机。适用于宽基指数。
②年化收益率止盈策略：市场上涨达到收益预期后就止盈离场。年化收益率要目标合理。有些刻板。
③年化收益率止盈增强版：加入一些对市场整体估值的判断，根据市场行情和持仓成本。
④分批止盈策略：推荐，触发止盈条件时分批卖出，抵御风险。在看不清未来行情的时候很适合用，但不适合在确定性高的行情使用。
⑤回撤止盈法/峰右止盈法：短期下跌啥止盈。但是很难判断，而且会错过后面的行情。
⑥混合止盈法：设置一个心里预期年化收益率期间，触碰下限后第一次止盈，根据后期行情涨跌分批止盈。
10.基金分红
基金经理将基金收益的一部分以现金形式发给投资人，原本就是基金收益的一部分，并不是多出来的钱。所以基金分红并不是判断基金好坏的方式。基金分红有现金分红和红利再投资两种，红利再投资就是用分红再买一些份额。现金分红可以省下一部分赎回费。红利再投资无需申购费。
基金经理选择分红，可能是帮投资者部分止盈，或者手上有现金但是没有投资标的，也可以一定降低基金规模，方便管理。基金分红后净值变低，可能会诱导投资者买入。
11.场内和场外基金的不同
①交易方式不同：场内基金重点是交易，价格实时波动，场外基金重点是申赎，只有一个收盘价。
②买卖平台不同：场内基金只能在券商平台交易，场外基金还能在银行柜台和互联网平台进行申购。
③费率不同：场内基金只有交易费，场外基金A和C有其他费用，看以前的课。
④持有时长限制：场内无限制，场外有限制。
⑤折价与溢价：场内容易折价和溢价，场外不存在这种情况。
普通上班族还是场外基金吧。
12.ETF基金：交易开放式基金/交易所交易基金。是可以跟其他交易者交易的，也可以和基金公司申购。ETF基金大多是指数型基金，但也可以是主动型基金。ETF基金只能场内交易，但是设置有与其对应的场外连接基金，可以在场外申购赎回。ETF基金和场外连接基金投资标的一样，但是投资方式和费率和成交价格有差异。
ETF基金可以交易，而且有相应的场外连接基金可以申赎，比一般的指数型基金更灵活。运作费低，交易多，所以跟踪误差低。
LOF基金：上市型开放式基金。可以同时在场内和场外进行申购赎回并且通过托管机制将场内和场外基金联系到一起的开放式基金。场内场外可申赎，场内可交易，场内外份额可以转换。有指数型基金也有主动型基金。
ETF是实物申赎（用钱去买股票，用股票换基金），LOF是现金申赎（直接用钱买基金，指场内申购）。
场内ETF基金申购门槛高，几十万起步。场内LOF基金申购门槛低。
13.T+1申赎机制原理：在每个交易日下午三点休市前进行申购或赎回，在下一个交易日按照申购或赎回当天收盘后的最终净值来确认份额。下午三点收盘后进行交易，等同于在下一个交易日进行交易。以交易日为准，周六周日和节假日排除在外。份额确认当日开始计算收益，因此申购当日的基金涨跌跟我们没有关系。持有时长从基金份额确认的当天开始算。赎回时，发起赎回当日也会被计算在持有时长里。持有时长以自然日为基准。
14.QDII基金：在境内设立，投资于境外证券市场的股票、债权等金融产品的基金。相对应的是QFII基金，指的是外国投资机构投资我国境内的金融产品。在货币无法实现完全自由兑换、资本市场没有完全开放的情况下，有限度地允许境内外投资者进行投资。可以通过外汇限额的方式控制流入流出。
多数用的是T+2申赎规则：因为国内和欧美金融市场存在开盘时差。香港的仍然是T+1。同时投资港股和美股的是T+2。例如9.28下午三点前买入美股QDII基金，9.29晚上更新基金净值、买入份额，然后9.30开盘后才能更新确认。这主要是场外基金。
15.选择月、周、日定投的最终定投收益率不会相差很多。还不如去找优秀的基金。
16.基金单位净值不能用来判断基金是否便宜或者好坏。基金设立之初，单位净值和累计净值都设置为1，然后根据每日收益、基金涨跌幅进行每日更新。
累计净值是记录基金每天的涨跌情况。饭当日累计净值=前日累计净值×（1+当日涨跌幅）。基金从创建起所有的涨跌变化都体现在累计净值上。
单位净值：用作基金申购时的买入价格，以单位净值来确认基金份额。也可以记录基金每日涨跌。
如果基金成立之后没有进行任何分红和折算拆分，那么单位净值和累计净值应该是相同的。但是有分红的话就会从单位净值中扣除。
单位净值越低并不意味越便宜。不同的两支基金的单位净值没有可比性，因为基金成立时间长短、是否有分红或拆分记录、历史业绩表现都不同。累计净值没有考虑成立时长，也不能直接用来对比。
用年化收益率来比较最合适。
