今年股市虽然有波动，但整体是正收益。
我今年收益最多的是小米，其次是腾讯。
小米今年涨了109%，腾讯今年涨了快50%。
说实在话，A股持仓虽然今年涨幅也是正的，但和这俩比还是小巫见大巫。
实实在在的说，A股这边持仓有一个老朋友，我一直没卖，那就是中国平安。
这家公司坐了好几轮过山车，今年虽然涨了40%，但对我来说只是把亏损的坑填平了。
之所以持有到现在，其实主要有这么几个原因。
1，当前平安的PEV只有0.66。
什么意思呢?
这个指标类似其他行业的净资产，0.66的PEV就相当于平安明天破产清算了，保单的价值打一个0.66折。
至于其他的pe，pb估值就更别说了，这几年一直在低位。
2，估值的低位不是我们买入某家公司的第一要义，估值低说明市场预期低。
平安之所以自2022年估值走低，最大的一个原因就是2021年年底开始的保险行业大改革。
改革的目的只有一个，就是为了保险行业长期健康的发展，从之前以储蓄理财型保险为主的模式转向纯保障型保险的模式。
因为前者的模式，赚钱短平快，好出业绩。而后者的模式属于稳健慢热型，需要通过调整保险产品结构一点一点去尝试，再加上平安大砍代理人数量，这就使得公司保费下滑，新业务价值下滑，经营也进入了短期的困境期。
换句话说，从2021年到2023年这期间，保险行业的低估值是因为行业整体的短期困境导致的。
但是到了2023年底一直到2024年我们发现了一个很明显的现象，平安的保费和新业务价值从最初的下跌收窄慢慢的过渡到了同比正增长。
尤其今年这一年，平安每个季度的经营数据也逐渐变好了。
截止到三季度，平安的新业务价值达成351.60亿元，同比增长34.1%。其中，代理人渠道新业务价值同比增长31.6%，代理人人均新业务价值同比增长 54.7%，银保渠道新业务价值同比增长 68.5%。除此之外11月的保费收入也增速可观。
新业务价值简单来说，就是新销售的保单预期未来产生的收益贴现到今年的价值，说白了就是外来业绩的兑现。
三季度平安新业务价值同比增长34%，这个增长不是反映现在平安多好，而是代表未来平安的业绩会有一个良好的预期。
所以说，我认为今年平安的上涨除了市场的原因，更重要的一点是基本面开始很明显反弹回暖了。
这么来看，我们现在与2年前面对的情况又有所不同。
2年前平安是单纯估值低，至于基本面也是一塌糊涂，每个季度都在下滑，什么时候企稳也不知道。
现在平安的估值依然很低，但基本面却企稳了，每个季度的经营数据也在一点一点向好。
总而言之，一句话，之前没希望，现在有盼头。
3，平安当前的股息率有4%左右。
分红率保证的前提是公司基本面不下滑，之前改革的时候咱不能保证，但现在平安明显基本面好转了，不敢说增长多快，但指定是企稳了。
如果这样的话，在当下利率普遍下滑的背景下，平安的股息确实也算一个不错的收益。
哪怕到明年股价不涨，也会有一个股息保底的收益。与此同时，股息率的保证也会缩小股价进一步下跌的空间。
毕竟股价的下跌，反而会拉高股息率，当跌到某一个点的时候，一定会有一只无形的手支撑着。
4，目前债券利率下滑也是我担心的一点，但我看了财报之后发现，债券利率下滑，从新增投资来看确实会有利差的压力，但债券利率下滑，债券的价格确实上升的，对于存量债券的投资规模超过3万亿的平安来说，债券价格上涨反而会极大增加他的公允价值。
未来正好可以卖掉部分债权配置高股息股票，增加权益资产的仓位。
就目前来看，平安的投资收益还是稳中有升的。
退一万步说，就算这个风险点存在，只要平安的基本面能回到正轨上，这些都是可以忽略不记的。
市场的主要关注点还是平安的主业，2年前国债利率也没跌，也没见平安的股价不跌，保险公司主要的关注点还是寿险本身的经营好坏。
总的来说，这家公司我还是打算继续持有的！最困难的时期已经过去了，现在明显在一点点好转，直接放弃了总感觉不甘心。
希望未来能有更好的结果。
全文完。
利润还在，本金没了....
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