政策的选择时间太可惜，不该在节前出政策。
如果在国庆后出政策，这样至少三天连续大涨，而不是第二天就冲高回落。
实际上，机构圈子里在利好发布前，已经在传，近期会出大的刺激政策。
我当时还想，领导肯定会在国庆后出啊，避开假期，这样十月可能会涨一个月。
所以我在《慢投资》上提到，计划下周一买回股票。
但是没想到的是，领导需要一个国庆红。这样选择放出利好的时机有些遗憾。
今天放量冲高回落，但是投资者也不要气馁。
这么大的利好，不会两天就结束的，而且从交易量看，今天的交易量超过股指2635点时的量。
这样即使回调补缺口，后面股指还会继续上攻。
国君策略分析师在两天反弹后表示，如缺乏经济干预，仅金融支持；上证股指高度在历史经验认识大致在50-60%分位左右，对应位置在2950-3050；
如果要想大幅上涨，则需要经济干预与政策扩张；
当前政策利好发布后，股市短期也没有太大风险，预计以震荡和轮动为主；
下一次在大势研判的决策点预计在11-12月，经济政策的取向和力度预计能够更明确。
在政策出来后，中信建投策略陈果表示，很多朋友认为低迷预期下非银机构不会借钱加杠杆买股票，因此实际用处有限。
但是陈果认为，认为这个工具在牛市是放大器不错，但那时预计会严控额度，但其在目前A股环境，是有助于守底的。
而且这个工具不能孤立看，需要和1.今年汇金在这位置巨额投入，2.支持汇金继续加大投入，3.还要推动中长期资金入市，4. 平准基金也在研究中，5.再加之成分股公司等的市值管理考核。。。” 放在一起理解。
这个工具想达到的目标：足够量资金守底。
陈果认为，从已经出的牌和市场整体条件看，今年下面的底是能明确的，现在分歧是后续向上还能走成什么样而已。
他个人认为，这不是政策单线突进，战略部署一盘棋，不会只出金融政策没有经济刺激政策，可以抱乐观预期等待。
当然对此，市场现在一定会有分歧，所以后续上行一定程度出现震荡是可以预期的。因此，底部已明确，回调是给机会。
陈果认为，稳妥的话沪深300方向是一个高胜率的逢低配置选择；
追求弹性的话，如果相信货币政策之后还有财政利好，那么机会会增加，500弹性会比300更大。
他预计，行情下半场，市场预期代表新质生产力方向和产业未来发展空间的成长股，以及和并购重组市值管理国企改革相关的主题方向会表现出一定的弹性。
国金策略张弛团队认为，当前上涨主线是成长>消费。
市场上涨的本质是存量贷款利率年内超100bp+降幅，会带来负债端显著下降，改善居民资产负债表。
并预计，降息带动居民资产负债表改善、促使信用预期回升— —这是引导主线投资的核心逻辑。
延伸为两个重要投资方向：①信用回升将拉动消费预期；②信用回升会拉动市场“花钱意愿”，市场增量资金上升将重点利好成长方向！
国金策略并判断当前只是反弹不是反转，且仅一个季度安全期。
原因是资产端最快明年三季度后才会改善；一旦未来国内资产端受到美国经济“硬着陆”拖累再次下行，居民资产负债表会再次走弱。
