反弹来了？
文摘
财经
2024-09-19 22:27
山东
此前对于降息有很多说法，此前《慢投资》提到倾向降息50点。应该说，美联储降息50点是应该的，因为他们需要做预期管理，所以现在这个时刻降息50点，很有魄力。看到本周国内还有知名专家表示，老美经济没有衰退，不会降息。这完全不懂预期管理，治理国家经济跟中医一个道理，上医治病在未发作时。老美是全球经济的火车头，一旦老美走衰，不利于我们出口。本次议息会议虽超预期降息50BP，但并未引起市场对美国衰退的预期，反而鲜明地指向了软着陆。而降息行动后市场反应基本稳定，并没有将降息理解为“衰退式”的行动，盘中标普50创出新高。东北证券经济学家付鹏表示，美元利率调降后，对全球风险偏好影响并不会很大，不能预期全球资产快速享受流动性宽松带来的估值提升。对于国内来说可以换来一定政策空间，引导无风险利率下行；A股走自我分子叙事，不能预期全面估值提升，而人行打开货币政策工具箱，中美利差不会反向收缩，人民币中间价依旧锚在7.1附近。昨天《慢投资》提到，老美降息幅度如果达到50点，今天会收根阳线。结果美联储降息50点后，今天开盘是高开低走的，没想到市场情绪这么弱。9点54，沪指开始上拉，10点31沪指创下全天最高点2747，此后一直震荡，明显无力进一步反攻。全天的交易量仅仅放大1400亿，低于8月30日的交易量，上涨18.74点，幅度仅仅0.69%，不到1%。因为今天的上涨太弱了，幅度不高，相比7月31日和8月30日，量也太小。盘后有个基金经理给我发了一个传言，看上去很好，甚至乐观的认为，这波反弹至少30%。国金证券策略分析师认为，若9月国内降息50bp，预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”，全面切换“进攻”。但是明天关键还是看量，开盘半个小时交易量低于今天开盘半小时，那就要小心了。毕竟下周又面临国庆大假，下周就有很多投资者陆续减仓过节。今天各种小作文疯传，收盘后看多情绪反而进一步高涨，如果能上涨补缺口，但是没放量，那还是减仓提前休息吧。此前《慢投资》提到，每次美联储降息后，黄金会有一波行情。另一方面，软着陆预期的引导，在短期边际压制了避险逻辑，金价冲高后回落至$2600/oz以下但仍处绝对高位。浙商分析师认为，全球风格转换期，黄金避险价值和足值货币属性恒存，料将继续长牛，权益板块在近期调整后性价比凸显！黄金的逻辑就两条，一是降息交易，二是去美元化，或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看，短期内利好出尽，昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看，分析师认为，中国央行还在买黄金，只不过学聪明了，不上表，闷声发大财。当前股票短期和黄金价格裂口增大，仅仅是降息交易短期利好出尽，以及央行购金隐性化导致的。接下来一旦显性化，黄金股票估值可能会出现巨大的修复。
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