内需牛的方向思考
财富
财经
2024-12-06 15:13
广东
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此前提到机构对明年行情有几个判断，东东结合自己的观点，认为未来几年的市场有几方面的机会：科技牛、股东回报牛、内需牛。一个是科技趋势带来的机会，一个是资本市场的改革及低利率环境下带来的机会，一个是社会发展阶段及政策刺激方向的机会。其中，“内需牛”尤为引人关注，“内需牛”的内需可能体现在哪些方面呢？政策惠及的设备更新、家电以旧换新及各类补贴惠及的行业是一方面，但居民自发性的消费也是不容忽视的另一方面。而展望未来，居民的消费重心有可能和过去不一样。在房地产、基建高速发展的往昔，白酒作为商务消费的代表，一度风光无限。但未来的趋势是什么？要把握这点，就要研究居民的选择，在于居民结构的变化，而这两年的一些数据，很可能已经暗示了一些东西。居民结构的变化与新兴消费趋势正逐步显现，比如最近的谷子经济（点击阅读《“谷子经济”是什么？》），比如这两年里靠基本面驱动的盲盒玩偶公司，比如今年增速最快的需求是出行需求，比如宠物食品在消费零售行业的迅猛发展（点击阅读《年轻人的消费趋势，除了“谷子”，还有宠物！》）。这几大方向似乎都在指向：悦己消费、情绪消费、精神消费。除了上面提到的方向外，符合这几个特征的可能还包括珠宝首饰、医美、化妆品、游戏等等，这些都是值得挖掘的方向。不过，珠宝首饰、医美及化妆品会受到居民收入的制约，属于赛道好、但也需要经济好配合的板块。相比之下，零食、游戏、宠物用品等对经济环境的要求没那么高。除了内需以外，有个方向值得重新提一下：高股息。这个板块随着近期资金炒作各种题材股，近几个月一直在回调。什么人在卖？很可能是此前那些因为市场赚钱效应太差，转而配置高股息的抱团资金。而对于偏好高股息的中长线资本来说，投资高股息资产的姿势从来都是要逢低买入。在高股息板块持续回调的过程中，我们应该看到一些信息：年内，险资已经举牌10几家公司。从中长期看，随着无风险利率下行，高股息品种是值得持续关注的。新华社：当前的中国经济，更加注重实现质的有效提升和量的合理增长，而不是简单以GDP论英雄。今年全年经济增长目标是5%左右，我们一直朝着这个目标全力以赴。经过努力，在5%的左一点或是右一点，都可以接受。界面新闻：近日，美方发布对华半导体出口管制措施，进一步加严对半导体制造设备、存储芯片等物项的对华出口管制，并将136家中国实体增列至出口管制实体清单。对此，中国贸促会发言人表示，中国工商界坚决反对美方滥用出口管制措施，对中国企业实施长臂管辖。美方无视国际经贸规则，一意孤行破坏全球产业链供应链合作稳定，必将对包括美国企业在内的全球半导体行业造成严重影响。财联社：美国11月ADP就业人数增加14.6万人，不及市场预期。预估为增加15万人，前值为增加23.3万人。另一个思路找主线
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