一个开始被东东关注的行业
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财经
2024-12-09 12:04
广东
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12月有几次重要的会议要召开，东东会重点学习会后公告内容。今天分享的行业观点是钾肥行业，化肥行业属于周期性行业，周期性行业适合中长线投资者，原则是买在行业最差的时候，然后耐心等待市场回暖，不适合短线投资者。截至 2024 年 11 月中旬，全球主要钾肥市场钾肥价格已回落至 2019 年同期水平，中期维度，研究机构根据各上市公司财报披露，测算全球钾肥行业的边际生产成本目前接近 240 美元/吨，在行业谋求合理利润的假设下，预计行业底部价格在 280-300 美元/吨，目前巴西及东南亚地区钾肥价格均已贴近这一价格底线。目前白俄罗斯总统提议与俄罗斯化肥生产商接触来协调减产以提振钾肥价格。综上，行业处于景气周期的低点。Nutrien等预计 2024 年全球钾肥需求有望达到 7000-7200 万吨，并预期 2025 年进一步升至 7100-7400 万吨。这一增长预期主要受到中国、拉美以及东南亚地区的拉动。其中东南亚地区棕榈油价格上涨，当地钾肥采购持续增加；巴西地区大豆种植旺盛，大豆易货价格具备吸引力，钾肥进口势头旺盛；中国市场则受种植面积以及土地补钾需求带动，进口量持续超预期。供给端：据我们统计的各上市钾肥企业公告的扩产计划显示，尽管海外钾盐企业规划了约 1623 万吨扩产，但研究机构预计 2024-2025年落地量不足 200 万吨，产能或集中投放于 2026 年末及 2027 年，因而在高需求预期下，若头部供应商对产量适当控制，预计 2025 年全球钾肥将呈现供应偏紧局势。此前钾肥的大行情还是与俄乌战争有关的，短期不一定有同样的刺激事件刺激钾肥价格大涨，但周期性行业还是可以考虑在低点附近开始纳入关注。财联社：针对股票回购增持专项贷款，监管部门在前期执行的基础上，进一步优化了相关细则，以更好推动这一政策的落地。主调整包括，回购增持贷款的融资比例最高为90%，业务期限最长3年，而此前最高比例为70%；对所有已正式公告回购增持计划的上市公司及重要股东，均可开展回购增持贷款。前期关于9月24日前公告不得发放贷款的要求作废。商务部：今年前10个月，我国服务进出口总额61255.8亿元人民币，同比增长14.6%。其中，出口25449.1亿元，增长16.6%；进口35806.7亿元，增长13.2%。澎湃新闻：近日，教育部办公厅印发通知，探索中小学人工智能教育实施途径，加强中小学人工智能教育。通知明确加强中小学人工智能教育的总体要求；指出要构建系统化课程体系，实施常态化教学与评价；强调要开发普适化教学资源，建设泛在化教学环境提出，要推动规模化教师供给；提出2030年前在中小学基本普及人工智能教育。![]()
另一个思路找主线
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