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初识PCB:电子产品之母,你很难不动心
1)有电的地方就有PCB
2019-2020年,全球5G建设大幕拉开,PCB作为基站中核心的零部件,享受了量价齐升的甜蜜时光,代表公司深南电路和沪电股份,靠供应通信设备龙头公司,区间最大涨幅都高达5倍左右。
2021年前后,汽车中的电子控制单元(ECU)数量不断增加,对PCB的需求也随之增加,特斯拉成为全球创新的发动机,切入特斯拉PCB供应链的东山精密、世运电路等收获了明显的阿尔法。
2023-2024年,AI算力基础设施军备竞赛,服务器、交换机和光模块,所需要的PCB技术含量明显提升,以及端侧AI也带动了PCB的升级,沪电股份、胜宏科技、深南电路、生益电子、景旺电子、鹏鼎控股等公司,均有非常亮眼的表现。
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再看PCB:回归现实,为什么并没有那么诱人?
产品种类散:按照主流的分类,PCB板主要包括单面板、双面板、普通多层板、高密度互连板、封装基板、柔性板等;特殊场景还需采用特殊类型PCB板,如背板、高速多层板等。随着下游需求提出更高要求,种类还将增加。
下游需求散:按照主要下游,手机(占比19%)、PC(14%)、消费电子(13%)、通信(13%)、汽车(13%)、服务器(12%),如此分散的赛道,没有什么超级大贝塔可言。
上市公司散:A股已上市的PCB公司,就多达40家以上,市值从10亿元一直到800亿元都有,而且位次变化也很大,很难说有常胜将军,需要跟踪的公司数量确实也比较多。
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到底该怎么看PCB:中等生意,建议从这两点入手
来源:锦缎
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