中芯国际大涨超10%，北方华创尾盘被抢筹涨3.58%。寒武纪涨6.28%再创历史新高，市值已经超过2800亿元！交易核心集中指向硬科技，AI科技，主线赚钱效应，成交前十，仅2家下跌。资金快速的从其他边缘概念，权重蓝筹向核心科技股龙头集中。美国又开始了新的制裁，反倒是国产替代的春天。每次制裁来得很猛，但结果都在国产替代的意料之中。12月的美国出口管制又放大招，把设备公司集体拉进实体清单，直接封堵美系设备的出口。可谁怕谁呢？国产替代的速度反而会被加快。成熟制程扩产带动设备需求，国产化率大幅提升，尤其是在存储领域已经有了大量落地案例。零部件领域更是迎来了新一轮订单潮，不少企业从此熬出了头。此外，美国计划对AI芯片进一步加强出口管控。这个动作，直接利好国内的AI芯片厂商和相关设备供应商。制裁的催化作用，真是又急又猛。盘面上，明星一哥寒武纪，今天大涨创历史新高，收675.95元，这只股三季报净资产12.31，营收1.75亿，每股利润-1.74元，连续多年亏损，创始人持股大约只有25%，基金持股挺多，估计里面小伙伴不多。连续亏损股，竟受到市场如此热捧，也许咱不知道人家真有技术。就这个市净率55倍，指望利润回收投资我有生之年看不到吧。这只股的未来只有一条路就是增发，最近三年增发六次，增发价65，只有一次121，股价越高，增发价就越高，虽然亏损了，一增发，净资产就上来了。持股的机构们达成共识了，所以大炒，比如，现在增发价格300怎样？是不是上赶着投资？这就是炒作的作用。这股小伙伴真的看不懂。如果只看估值，国内硬科技巨头都贵的离谱，简直没法下手。但中美对抗，半导体封锁的当下，半导体只看估值、看业绩，也是“不讲政治”。所以，现在半导体的投资逻辑，需要从中美对抗角度分析。谁的突破最难，给的估值就越贵。比如小伙伴都吐槽的寒武纪，散户投资者都嫌弃，但被机构在疯狂抱团。今年三季度，又有四只ETF基金增持，其中沪深300ETF为新进，相当于基金坐庄了。前两天，央行出手打压债市，现在显现效果了，今天国债收益率再次下行，30年期收益率跌到1.96%，10年期跌到1.7%，一年期更是跌至1%，为2009年以来首次。在名义通胀受控前提下，将名义利率降至0附近，同时大幅增发国债，这是彻底的量化宽松。今天央行没有“降息”，本质上就为缓解国债下行压力。但究竟是谁又在加仓国债？不讲武德了。要知道，长期国债这么涨，本质上就是不相信A股牛市；抢国债约等于变相看空经济。这几乎是一种共识了。债市如果一直牛，除了高股息受益，A股想牛市真的很难了。不说多，近期风声越来越紧张，我也只能在朋友圈多发一些内容，感兴趣的可以加我微信围观。
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