11月27日，总规模26.41亿元的国家电投-黄河公司能源基础设施投资中型水电绿色资产支持专项计划成功发行，该项目是全市场首单双SPV结构下由专项计划通过增资方式取得项目公司股权的类REITs产品，也是全市场首单实现专项计划持有项目公司股权突破至51%的类REITs产品。标志着黄河公司在践行集团公司“均衡增长战略”和坚持绿色低碳高质量发展方面取得了又一重大突破和创新实践。
“项目申报过程中，我们在市场首次创新性采用增资交易结构设计方案，大幅降低交易成本的同时极大提升了项目发行经济性和可行性。本次类REITs项目成功发行，预计可降低黄河公司资产负债率1.55个百分点，降低集团公司资产负债率0.14个百分点，增加黄河公司归母净利润超过3200万元。”黄河公司资本运营部主任田宪哲说。
项目发行过程中，黄河公司充分发挥主观能动性，组织销售覆盖全市场投资机构、深度摸排市场情况，以优质的底层资产质量获得市场投资人高度认可，最终实现发行利率创近期同类产品新低。
在集团公司的统筹下，黄河公司积极协调组织，项目由中信证券作为计划管理人牵头各中介机构依法合规推进，产品交易安排考虑创新设计和经济效益、兼顾权益认定和产品安全、平衡公司诉求和投资人利益、统筹短期发展与长期规划，得到上海证券交易所的充分肯定，获得了资本市场投资人的高度认可。
本次类REITs项目的成功发行，为黄河公司盘活存量资产、创新权益融资、优化资本结构、树立品牌形象奠定了坚实基础，还为黄河公司以较低成本引入权益资金、优化资产负债率、实现良性投资循环等提供了新的发展思路。
作者 丨 马永涛
校对 丨 紫丽 吴梦雪
审核 丨 李龙
审发 丨 唐婧
