细分市场，不是没有对手，而是竞争更强...
# 撰文 | 萧洋 编审 | 宇傅
01. 概述
汽车底盘技术已经从传统底盘发展到电动底盘，并初步应用智能底盘技术，实现了电动化和智能化技术的有效发展。
空气悬架的关键零部件技术标准要求也在提高，需要结合路面信息预瞄系统、车辆状态感知系统等进行深度协同控制。这些要求进一步提升了对空气弹簧、连续阻尼可调减振器、供气系统、域控制器等关键零部件的技术标准要求。
海外市场整体布局已经相对完备，并且在各个细分领域都有龙头企业。而国内市场已经出现了综合能力强的本土龙头企业。
| 企业 | 空气悬架总成 | 空气弹簧 | 电控系统 | 空气供给单元 | 减震系统 | |
| 海外 | 大陆集团 | √ | √ | √ | √ | √ |
| 威巴克 | √ | √ | √ | √ | √ | |
| 凡士通 | √ | √ | — | √ | — | |
| 倍适登 | — | √ | — | — | √ | |
| 天纳克 | — | — | — | — | √ | |
| 采埃孚 | — | — | — | — | √ | |
| 国内 | 保隆 | √ | √ | √ | √ | √(总成) |
| 中鼎 | √ | √ | √ | √ | — | |
| 拓普 | √ | √(总成) | √ | √ | — | |
| 孔辉 | √ | √(总成) | — | — | — | |
■ 国内外企业布局情况
02. 项目案例
■ 保隆：24年新增7个空气悬架业务定点，累计生命周期总金额近55亿元，产品完备度和客户认可度高。
■ 拓普：21年首个空悬工厂落成，22年已获得项目定点，23年11月闭式空气悬架正式量产，已定点项目8项，Q4陆续投产，预计投产40+万台。
■ 孔辉：截止2024年2月底，在供货车型达到11个，包括岚图FREE、理想L9、极氪001和阿维塔12等。预计2024年将实现80~100万台套的空悬交付量。
■ 中鼎：旗下AMK是空气悬架零部件供应商（空气供给单元），24年新增3个项目定点，累计生命周期总金额超20亿元。
| 公司 | 产品 | 总体情况 | 客户 |
| 保隆 | 空气弹簧、空气供给单元ECU、传感器、减振器总成等 | 2024年新增7个空气悬架业务定点，累计生命周期总金额达到54.60亿元。 | 理想、蔚来、小鹏、比亚迪等 |
| 拓普 | 空气悬架总成、空气弹簧总成、电控系统、空气供给单元等 | 23年11月闭式空气悬架正式量产 已定点项目8项，Q4陆续投产，预计投产40+万台。 | 吉利、赛力斯、小米 |
| 孔辉 | 双腔空气弹簧总成、阀泵总成等 | 2023年国内空悬市占率累计达到44.5%;截止2024年2月底，在供货车型达到11个， 包括岚图FREE、理想L9、极氪001和阿维塔12等。 | 长安、东风、理想、吉利、奇瑞等 |
| 中鼎 | 空气供给单元、空气弹簧、电控系统、空气悬架总成等 | 24年新增3个项目定点，累计 主命周期总金额超20亿元。 | 沃尔沃、宝马、奥迪等 |
■ 国内供应商布局情况
03. “壁垒”
■ 壁垒：减振器（全主动减振器＞CDC减振器）＞空气弹簧（三腔＞双腔＞单腔）＞空气供给单元（压缩机＞储气罐＞ECU）
■ 空气弹簧自制率高，CDC减振器自制率低，主要份额均被海外如天纳克、采埃孚、倍适登等垄断。
| 环节 | 难度系数 | 难点或壁垒 |
| 减振器 | 大 | 电磁阀等技术要求较高 |
| 空气弹簧 | 大 | ①囊皮制造与海外有差距②多腔室技术待突破 |
| 空气供给单元 | 中 | 对能耗、体积和空气质量等要求较高 |
| ECU控制器 | 小 | 软硬件绑定、控制系统后期调校较为困难 |
■ 主要环节壁垒情况梳理
| 环节 | 国产化程度 | 现状及问题 |
| 空气弹簧 | 最高 | 国内主要企业均在加速布局和追赶，部分已实现量产 |
| ECU控制器 | 高 | 国内部分企业已实现自研 |
| 空气供给单元 | 中 | 中鼎依托AMK，在空气供给单元方面已获得多个定点 |
| 减振器 | 低 | 主要被海外垄断 |
■ 主要环节国产化进展预估
04. 空气弹簧
四大核心技术决定空气弹簧质量：
① 囊皮技术，既要满足耐久性，又需要具备较好过滤性；
② 结构设计需要保证舒适性的同时优化占压空间；
③ 扣压技术精密，既不能破坏囊皮，也要充分确保气密性；
④ 新材料如轻量化材料等优化使用。
■ 两种空气弹簧构造
05. 减振器
相比于气压式、液压式和绞牙避震等多种减振器，以CDC和MRC等为代表的电磁减振器可以实现自动调节阻尼，运用更加灵活、体积重量也更小，已成为主流技术。
MRC电磁减振器因高昂的成本而难以推广和普及，而CDC减振器成本较低，已成为当前的主力减振器。
| 类型 | CDC | MRC |
| 全称 | Continuous Damping Control | Magnetic Ride Control |
| 原理 | 分为内外两个腔室，里面充满液压油，内外腔室的油液可以通过之间的阀孔流动，电流通过线圈后产生电磁感应驱动电磁阀，改变阀孔的 大小，也就改变了油液通过阀的阻力和阻尼系数。 | 内部灌有磁流变液，在磁场作用下可以进行瞬间及可逆的流变，在零磁场时会呈现出液态，在强磁场时会呈现出固态，只要改变磁场就可以改变磁流变液的状态并改变减振器内活塞的阻力。 |
| 性能 | 反馈/调整从100次/秒到1000次/秒的产品都有 | 反馈/调整可以达到1000次/秒 |
| 可靠性和耐久性 | 一般 | 省掉了电磁阀等部件，具有更好的可靠性和耐久性 |
| 成本 | 较低 | 较高 |
■ 电磁减振器中CDC和MRC减振器对比
CDC减振器具有三大难点，其中关键环节是电磁阀：
① 电磁阀能力：通过电磁阀改变孔大小，从而改变油液在内外腔室内往复的阻力，开发过程中需关注内外置匹配;
② 自身性能保障：重点关注防漏油、防异响等情况。
③ 软件配置：关注车速、转向等及时响应。
■ CDC减振器工作原理
06. 总成壁垒
总成系统包括成套空气悬架总成（大总成），也包括部件总成（小总成），如空气弹簧总成、空气供给单元总成等，总成环节一般关注：
① 各部件高度耦合，既需关注部件自身强度等，也要强化部件间耦合准确度
② 规范要求（需满足频率、阻尼等多个核心指标）
③ 前瞻研发（提前与主机厂深度融合）
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