大家好，我是王悦，国内首部案例式审计小说《商业迷城之审计卫士》作者，审计、财务行业资深讲师。前Pwcer，历任大型国企、民企、上市公司审计总监、财务总监，是财审领域多个爆品课的开发者，如《审计人能力提升的道法术器》、《加强财会监督、提升组织价值、护航企业发展》等。
2024年12月23日至24日，中央企业负责人会议在北京召开。会上，国务院国资委宣布对2025年“一利五率”经营指标体系进行优化，其中一项关键调整是用“营业收现率”替换“营业现金比率”。这一变化不仅是央企考核体系的一次重要升级，更是推动央企高质量发展的重要举措。那么，这一调整背后释放了什么信号？财务人员和审计人员又该如何应对新的挑战？
一、营业收现率 vs 营业现金比率：内涵与区别
1. 营业现金比率的局限性
营业现金比率的计算公式为：营业现金比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 营业收入
这一指标虽然能够反映企业经营活动整体的现金净流量情况，但其局限性也非常明显：
- 易受非主营业务因素干扰：经营活动现金流量净额可能包含政府补贴、投资收益、利息收入等非主营业务活动的现金流入和流出，这些因素会掩盖主营业务的现金回收情况
- 对销售回款情况反映不直接：营业现金比率无法直接体现企业在销售商品和提供劳务过程中实际收到现金的效率和能力，不利于企业对销售环节的现金流进行精细化管理和监控。
2. 营业收现率的独特优势
营业收现率的计算公式为：营业收现率 = 销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入
与营业现金比率相比，营业收现率具有以下优势：
- 精准反映收入质量：营业收现率直接衡量企业从销售活动中实际收取现金的效率。例如，营业收现率为0.7时，意味着企业账面营业收入中至少有30%尚未实际收到现金，提示可能存在应收账款回收难题。
- 准确评估财务健康：营业收现率剔除了非主营业务因素的影响，能够更纯粹地反映企业销售活动的现金回流情况，避免对企业财务健康状况的误判。
- 有效衡量市场竞争力：较高的营业收现率表明企业在销售活动中的现金回流能力强，反映出企业在市场中具备更强的竞争力。
- 直观体现短期偿债能力：营业收现率高意味着企业在短期内偿还债务的能力强，增强了企业财务的稳定性和抗风险能力。
- 兼顾整个产业链的利益：营业收现率的应用可以避免企业通过不合理手段操纵指标，促使企业更加注重与产业链上下游企业的协同合作，实现产业链整体的可持续发展。
二、央企考核指标调整的内涵解读
此次央企考核指标的调整，释放了以下几个重要信号：
1. 强调高质量发展
用营业收现率替代营业现金比率，体现了国务院国资委对央企高质量发展的新要求。营业收现率更注重企业收入的实际现金流入，避免了“纸上富贵”现象，确保企业的营业收入有实实在在的现金支持。
2. 强化现金流管理
营业收现率的引入，要求央企更加注重现金流管理，特别是销售活动的现金回流效率。这将促使企业优化销售策略、加强应收账款管理，提高现金回收效率。
3. 提升市场竞争力
营业收现率的高低直接反映了企业在市场中的竞争力。高收现率意味着企业在销售活动中的现金回流能力强，这将推动央企在市场竞争中占据更有利的位置。
4. 促进产业链协同发展
营业收现率的应用，鼓励央企与产业链上下游企业协同合作，保障整个产业链的利益，实现产业链整体的可持续发展。
三、财务人员和审计人员可发挥重要作用
在新的考核指标体系下，财务人员和审计人员需要采取以下措施，防范企业应收账款和现金流风险：
1. 加强应收账款管理
- 完善催收机制：建立完善的应收账款催收机制，定期进行应收账款账龄分析，及时发现和处理逾期账款。
- 合理设置账期：根据客户的信用状况，合理设置账期，对于信用较差的客户采取预付款或短期账期策略，减少坏账风险。
2. 优化销售策略
- 差异化销售方案：根据不同客户的信用状况制定差异化的销售方案，对于信用好的客户给予优惠政策，鼓励提前付款。
- 预付款服务：探索推出预付款服务，提高现金回收效率。
3. 提高现金流监控
- 定期分析现金流量：加强对现金流量的监控，定期进行现金流量分析，确保企业有足够的现金流来应对短期债务和运营需求。
- 建立预警机制：建立现金流预警机制，及时发现和应对潜在的现金流风险。
4. 建立信用评分体系
- 客户信用评分：对客户进行信用评分，根据评分结果给予不同的信用额度和账期，鼓励信用好的客户提前付款。
- 动态调整信用政策：根据客户的信用变化，动态调整信用政策，降低坏账风险。
5. 审慎选择项目和业务领域
- 优先选择现金回收快的项目：在拓展市场时，优先选择现金回收快的项目和业务领域，对于回款慢、风险高的项目要谨慎考虑。
- 风险评估机制：建立完善的风险评估机制，对潜在项目进行全面的风险评估，确保项目的现金流回报符合预期。
四、小结
此次央企考核指标的调整，是国务院国资委推动央企高质量发展的重要举措。营业收现率的引入，不仅能够更精准地反映企业的收入质量和财务健康状况，还将促使央企在提升经营质量、强化财务管理、增强市场竞争力以及促进产业链协同发展等多个方面不断迈进。
对于财务人员和审计人员来说，新的考核指标既是挑战，也是机遇。通过加强应收账款管理、优化销售策略、提高现金流监控、建立信用评分体系以及审慎选择项目和业务领域，可以有效防范应收账款和现金流风险，确保企业的财务健康和稳定运营。
