24年汽车交付目标冲刺13万台 从小米最强Q3报看雷军押注的新未来
科技
2024-11-22 12:02
北京
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技术为本、性价比为纲，永远做最酷的产品，是小米集团的三大铁律。循着这样的路径，小米集团合伙人兼总裁卢伟冰在2024年第三季度业绩发布电话会上总结，小米聚焦五大方向，推进业务进展，即高端化突破、大家电和IOT竞争力、全球化推进、汽车业务大跨步向前、AI变革。在三季度，小米集团（(HK01810)）交出史上最强业绩报告。2024年Q3总收入达人民币925亿元，连续三个季度高歌猛进。财报显示，小米经调整净利润为人民币63亿元，维持历史高位。在持续投入造车的前提下，小米现金储备继续不降反升，截至2024年9月30日，现金储备达人民币1516亿元，再创新高。毫无疑问，随着各业务全面开花，小米增长护城河进一步拓宽，站上了发展新起点。本文试图从小米高端化、基本盘、研发三个层面进行财报解读，看看小米最强业绩背后发生了什么。![]()
两年前，小米集团董事长兼CEO雷军在小米集团战略会上明确要求：高端化是小米成长的必由之路，也是小米发展的生死之战。彼时，雷军提出要不怕损失、不怕牺牲，坚定不移往前推进。如今，小米高端化进发，全面对标苹果，品牌连续破圈，带动业务迸发强劲增长活力。小米高端化，成了！高端手机业务层面，据第三方数据，中国大陆地区，小米在人民币3000-4000元价位段市占率同比提升9.3个百分点至18.1%，人民币4000-5000元价位段市占率同比提升9.7个百分点达22.6%，人民币5000-6000元价位段市占率同比提升2.4个百分点至6.9%。高端持续向上渗透。一个数据佐证是，小米15系列比上一代更快速度实现了100万台出货量突破。与此同时，小米MIX Flip于今年7月发布，凭借时尚科技外观和旗舰性能，发布至今持续在女性用户群体破圈。据IDC数据，24Q3小米在国内折叠屏市场份额断层第三，达17.2%，相较上个季度，小米折叠屏手机销量实现了环比1128.6%的爆发式增长。小米科技家电也向高端全面升级。更为重要的是，小米汽车对高端化的影响与日俱增。![]()
小米汽车再次实现超预期增长。24Q3小米智能电动汽车等创新业务收入为人民币97亿元，正逐步向百亿规模逼近。本季度，小米汽车产能持续提升，Xiaomi SU7系列新车交付达39790辆，呈现较好增长态势，带动小米单车亏损进一步收窄。2024年10月，小米汽车工厂单月生产量及新车交付量均破20000辆。2024年11月13日，Xiaomi SU7第10万台整车完成下线，创造新车企10万台最快下线纪录，2024年11月18日，Xiaomi SU7提前完成10万台交付目标，足见小米汽车交付能力。2024全年小米汽车将全力冲刺13万辆交付新目标。2024年10月，Xiaomi SU7 Ultra原型车首次征战纽北赛道，取得6分46秒874的好成绩，成为纽北赛道最速四门车。这不仅是对小米汽车技术创新突破的认证，更是中国汽车品牌迈向高端、挑战传统豪华品牌的一个重要里程碑。2024年10月29日，Xiaomi SU7 Ultra量产版正式亮相，定位巅峰性能科技轿车，搭载由两台小米自研的超级电机V8s 以及一台超级电机 V6s 组成的三电机系统，最大马力高达1548PS，0-100km/h加速只需1.98秒（不含起步时间），设计最高时速350km/h，是地表最快的四门量产车。Xiaomi SU7 Ultra预售价81.49万元，开启预订10分钟，小订订单超3680台。你没有看错，小米汽车售价站上80万元高位，这台地表最快的四门量产车，极大推动了小米高端品牌价值大幅跃升。![]()
支撑小米坚定造车的，除了无可匹敌的现金储备，更有小米基本盘的现金牛。在小米汽车这一“网红”业务之外，小米集团基本盘有三，智能手机业务、IoT与生活消费产品业务、互联网业务。这都是小米的底气来源。从研报也可以看出踪迹。中银国际研报表示，“对小米2024至2026年的发展前景保持乐观，因除在汽车领域外，小米在智能手机及IoT领域的高端化战略亦正重塑消费者对小米品牌的印象。”招商国际认为，“在小米「人车家全生态」体系下，受益于全球份额提升及AI应用落地，小米手机/AIoT基本盘业务将持续保持强劲，EV业务将实现快速成长。”花旗、汇丰等多家头部机构也均给予小米“买入”评级。基本盘业务贡献巨大，从数据来看，小米智能手机业务本季度收入实现人民币475亿元，同比增长13.9%，全球智能手机出货量增至4310万台。据Canalys数据，按智能手机出货量计，小米在全球市场连续17个季度排名前三，其中在52个市场排名前三，69个市场排名前五，在中国市场排名升至第四，市占率14.7%，连续3个季度提升。 小米零售战略仍在持续扩展升级，截至2024年9月30日，在中国大陆地区，小米线下零售店数量超13000家。据第三方数据，24Q3小米在中国大陆智能手机线下渠道出货量市占率提升至 10.3%。小米IoT与生活消费产品业务同样成绩斐然，24Q3业务收入为人民币261亿元，同比增长26.3%，毛利率创历史新高，达20.8%。截至2024年9月30日，小米AIoT平台已连接IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数达8.61亿，同比增长23.2%。拥有五件及以上连接至小米AIoT平台的设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）用户数达1710万，同比增长24.9%。这些数据背后，我们看到的是小米「人车家全生态」的威力，小米有绝无仅有的用户规模和群体，他们有极强的粘性和忠诚度，这对于开展汽车等创新业务的企业来说是独一无二的优势。旁人艳羡不得。同时，小米互联网业务24Q3收入再创历史新高，达人民币85亿元，毛利率同比提升3.1个百分点至77.5%，保持在较高水位。![]()
卢伟冰在电话会谈到，小米有三条增长曲线，以手机、平板和可穿戴为核心的个人设备第一条增长曲线；以空调、冰箱、洗衣机为核心的第二条增长曲线；以汽车为核心的第三条增长曲线，在全球范围之内，小米是唯一的商业模式样板。我们观察到，在这些增长曲线发生的背后，是小米对研发坚定且持续的投入。三季度Q3小米研发支出达人民币60亿元，同比增长19.9%。截至2024年9月30日，研发人员总数达20436人，环比增加2146人。累计获得全球专利超4.1万件，其中，小米在2024年的5G标准必要专利声明有效全球专利族企业中，排名全球前八，中国前三，并且为全球纯终端厂商第一。在刚刚过去的广州车展期间，小米汽车正式发布智能底盘预研技术，展示了小米全主动悬架、超级四电机系统、48V线控制动和48V线控转向四项核心技术。仅仅一年时间，小米汽车就发布了三代底盘技术，真正做到了量产一代、发布一代、预研一代。![]()
与此同时，小米在电动汽车的另一个技术高地——智能驾驶领域同样进展卓著。截至2024年11月14日，小米智驾活跃率超85%，总行驶里程超8000万公里，NOA里程占智驾里程82.4%。2024年10月30 日，Xiaomi SU7 Pro和Xiaomi SU7 Max还将开启分批全量推送城市领航辅助功能（城市NOA）。小米智能驾驶进入全新阶段。然而，小米智能大家电自研技术能力也在全面提升。2024年10 月 27 日，小米智能家电实验中心在武汉正式揭牌，总投资人民币1.2亿元，总面积超10000平方米，配有47间实验室，是集研发、测试、办公于一体的综合性产品开发基地。小米AI实验室大模型团队也收获出色技术成果，有两篇OS Agent的最新研究成果顺利中选EMNLP 2024。小米澎湃OS 2也于2024年10月正式发布，这是小米迈向AI全生态的重要一步。澎湃OS 2带来三项核心技术革新——Hyper Core、Hyper Connect、Hyper AI，在基础体验、跨端智联和AI体验上为全球用户带来焕然一新的先进体验。坚定不移投入研发，是小米离伟大企业更进一步的不二法门。尽管困难重重，正如卢伟冰所言，在非常激烈的竞争环境之下，以及供应链的成本增长的环境之下，小米的各条业务线都保持了稳健增长。但2024第三季报小米所展示的信息与“信心”，都让我们看到卢伟冰的这句总结：
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