大盘扭转下跌的关键
财富
2024-11-25 16:48
北京
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关注「凯恩斯」，获取投资策略！今天11月25日，总体市场乏善可陈，市场要想反弹，还是需要等待宏观经济和政策面的进一步改善。美元指数也是一个关键因素。美元指数冲击108美元高点之后，短期回撤，可能是因为遇到了107.4附近的平台压力位导致，一天回落并不能确定美元结束强势，仍然有可能继续上涨逼空。我认为美元指数涨势不会太久，但做不到“言出法随”，美元扭转上涨势头是需要一些时间。![]()
正如我们直播所讲，A股从10.8开始的调整应当是二浪，属于季度级别的调整，再创新高需要很长一段时间。对于A股我比较担心的还是成交量，今天的成交金额不足1.5万亿，说明投资人的激情在逐步削弱，政策利好不能停，否则市场总是反复会消磨投资人的耐心。技术指标已经结束了三角形整理的支撑位，今天没有收复，预示着二浪C出现，下跌幅度不一定很大，但震荡行情很熬人，沪指下一个支撑在60日线。![]()
这里还是那句话，无论长线还是短线，我们都欢迎，不要去试图挑选A股的投资人，长期牛市，短线会变成长线。长期熊市，长线变成短线。要知道，什么样的市场机制养出什么样的投资人。如果大家都参与投机而不是投资，只可能是市场机制出了问题有待改进。![]()
在特朗普赢得大选时，我就写文章谈过未来中国的全球化出路，简单说就是找到经济上的新盟友，继而就看到中国多路出击。我欣喜的看到新闻联播报道，在APEC亚太经合组织领导人峰会上，拉美国家和中国积极互动，继而我国单方面给予很多国家免签政策。而现如今，中欧正在围绕之前欧盟的电池、新能源车、光伏关税政策进行谈判，有新闻说接近达成协议，你看到这篇文章的时候可能已经有消息。综上，你会看到中国正在通过全球结盟来稳定外贸预期，毕竟，美国只有3亿多人口，而全世界有80亿人，生意有得做，美国不要，有的是人要。短期看，中国经济很难摆脱外贸这个重要经济支柱的支撑，毕竟国内因为楼市问题，消费和投资都在瓶颈状态，所以更加务实的应对方式就是开拓新的出口产品目的地，而如今中国在这个方向上的落子越来越多，让投资人看到了中国经济发展的新曙光。![]()
我之前也给出过一些方案，所谓贸易，有来有往才是贸易，要摒弃只出不进的传统商贸思维。诸如欧盟，其实只要改善在华欧盟企业待遇，减少壁垒，欧盟就会坦然接受，毕竟欧盟的制造业还是有底子的，双方互利共赢才是大方向。而对亚非拉等南方国家，还需基础设施先行落地，比如你要出口新能源车，就要想到车子充电要充电桩和电力系统，很多南方国家没有电力设施，所以得先出口电力设备，包括可再生的光伏，风能和水电，甚至还包括火电设施。然后再考虑中国新能源车的出口。板块上，大盘弱势，可以关注医药领域的创新药企。10月底进行了医保谈判，具体结果在11月底公布，就在这几天，医保新药对于创新药企是新的业绩增长点，这里包括代理国外和创新药企自研，都一样，白猫黑猫，能抓老鼠就是好猫。另外，双十二开标的第十批集采规则有所变化，比如取消了50%降幅就能入围的做法，而是最低价的1.8倍以内，比如B类企业入围难度加大，B类企业就是自己不生产，找医药制造企业代工，政策是想要让企业自己研发，自己生产。![]()
因为B类企业的仿制药有两个问题：一个问题是集采入围药，换汤不换药，可能同一家药企生产，不同贴标罢了；另一个问题是药品出了问题分不清责任人，研发说是制造的错，制造说是销售的错，而A证企业无法回避责任。医药股也无需多言，趋势很明确，参与集采的仿制药不管政策怎么调整，都不值钱，最终还是要靠医保谈判的创新药作为增长点。另外谈一个感受，这几年创新药领域的研发内卷程度在显著提高。最后，谈一谈平台和算法，最近，以钟睒睒为代表的大佬对平台经济开炮。我认为有些说的有道理，比如信息茧房真的与算法有关，还比如大数据算法推荐，比如抖音直播的低价竞争。国家又开始了一轮专项行动。可问题是，之前就有过多轮专项行动。“专项-常态化”成为一种循环。我的看法是，还是要从法治着手，红线明确了，处罚到位了，平台就都不敢轻举妄动，一阵阵的吹风效果有限。当然，对此我也没资格多说。从投资角度，投资近期小心互联网平台股的预期波动，当然，大部分平台股都在美股和港股。观点仅供参考。
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