毕业论文｜贸易融资专家潘丽莉：浅谈贸易融资对服务贸易领域的支持

专家按语：

林建煌

天九湾贸易金融研究院院长

浅谈贸易融资对服务贸易领域的支持

服务贸易是国际贸易的重要组成部分，2023年我国服务贸易进出口总额6.58万亿元，同比增长10%，规模创历史新高，已连续9年稳居世界第二。金融作为国民经济的血脉，既是服务业的重要组成部分，同时又在支持服务贸易发展中发挥着重要的推动作用。金融机构应如何为服务贸易发展提供多样化的金融服务和产品创新？如何从金融供给侧满足服务贸易企业结算需求、融资需求？回答上述问题，对推动服务贸易高质量发展，助力金融强国、贸易强国建设具有重要的现实意义。

国内C公司是一家集咨询规划、设计建造、管理运营为一体的大型基础设施综合服务企业。2023年C公司与境外服务供应商S公司签订服务贸易协议，为C公司在中国境内的某试验场工程提供技术支持、咨询服务以及配套设备租赁，协议约定结算方式为进口信用证，结算单据一开始仅决定发票和交接证明。

（二）案例剖析

1.信用证能适用于服务贸易结算吗？

信用证通常被定义为“不可撤销的有条件付款保证凭信”，定义背后隐含三个核心特征：一是自足性（Self-sufficient），也称独立性，即信用证本身不依附于买卖合同，银行开立后便与基础交易相分离，不可撤销；二是单据性（Documentary condition），信用证的付款条件是单据化的，只要单据相符开证行便承担付款责任；三是首要性（Primary liabilities），开证行承担首要付款责任，这种付款保证责任高于其他交易参与方。无论是国际上《跟单信用证统一惯例》UCP600，还是《国内信用证结算办法》，都没有限制信用证对服务贸易的使用。值得注意的是，《国内信用证结算办法》在2016年修订时特意将适用范围从货物贸易扩大至了服务贸易。

2.买卖双方和银行都有何顾虑或要求？

对买方来说，希望服务完成要由买方验收，其次是希望延长付款时间，能越晚付款越好。对卖方来说，一是开证行应有较高的信用等级；二是信用证不应包含软条款，规定提交的单据最好由S公司独立出具；三是信用证付款不应受外汇管理限制。

对银行来说，首先在外汇监管方面，服务贸易所涉及的限制性外汇监管政策主要有两类，一是禁止类或限制类服务，需要有关部门准入许可、准入目录或批文等；二是税务备案要求，向境外单笔支付等值5万美元以上的，均应进行税务备案，并获得《服务贸易等项目对外支付税务备案表》。此案例仅涉及税务备案问题，需提前获取税务备案表，线上核验成功后方可对外付款。

其次在信用证要求方面，要通过设置信用证条款，平衡买卖双方的权利义务、实现单证相符。本项目协议一开始约定的结算单据，仅有发票和交接证明，其中，发票由卖方出具，交接证明要由买方配合确认。这点与货物贸易不同，货物贸易项下单据种类丰富且大多由第三方出具，包括但不限于由船公司或承运人出具的提单、保险公司出具的保单、第三方检验机构出具的质量证明。本案例如果仅将发票和交接证明作为信用证规定单据，缺乏独立第三方出具的相关单据，将无法体现信用证业务的独立性，对买卖双方均有失公平。

3.如何设置信用证条款以满足各方要求？

第一，将税务备案表纳入信用证规定单据，通过变相引入第三方标准化单据的方式，平衡交易双方的权利义务；第二，增加分期分批支付条款，通过增加付款频率，减少缴税资金占用，提高受益人现金流水平；第三，增加税务备案有效条款，规定税务备案表线上核验成功后方可支付，以此明确受益人税务备案义务，同时满足外汇监管规定。该方案获得交易双方认可，服务贸易进口信用证顺利开出，并持续正常交单付款。

（三）案例启示

一是将外部监管政策要求内部单据化，银行应熟悉服务贸易相关外汇监管政策，信用证条款设计应符合监管要求。二是提示双方善用分期分批提款，科学设置提款周期，提升现金流水平。三是鼓励交易双方适当引入检查、检测、评估、监理等第三方并获取第三方单据。四是合同签订时尽量细化各自应承担的责任、费用和风险，并明确服务的价格构成。

（一）国际结算产品供给单一

贸易金融与国际贸易的发展相辅相成，目前银行业内形成以电汇（TT）、托收（DA/DP）、信用证（LC）为主的结算产品体系和保函、保理等为主的担保产品体系，产品设计和结算规则主要依托于传统货物贸易。在服务贸易领域，除跨境保函在承包工程及船舶制造业有较大应用外，多数服务贸易的结算都通过电汇完成，更加复杂的单证类结算产品并未在服务贸易领域成规模应用，这也导致与结算产品相关联的银行表内外融资产品断档，未能给服务贸易发展提供足够的支持。

（二）银行业授信支持不足

国内银行业的主流授信模型都基于“授信=信用授信+担保品授信”这一基本规则。其中，信用授信与企业规模和经营质量相关，如信用授信额度不足，则需要担保、抵押、质押等方式增信。相较于传统货物贸易，服务贸易参与者多以技术密集型企业为主，存在中小型、风险高的特点，且经营标的是无形资产难以评估和抵押。商业银行或市场化资金作为盈利主体，基于风险控制的考量和传统的评级授信模型，很难对服务贸易领域供应充足的授信额度。

（三）融资力度不及发展规模

充足的信贷资金供给是服务贸易发展的基础和动力，但目前金融业的融资支持与服务贸易的发展规模并不匹配。据中国进出口银行2023年年报显示，年末服务贸易贷款余额165.23亿元，占其对外贸易领域贷款余额的0.55%；据中国出口信用保险公司2023年年报显示，全年支持服务贸易出口84.7亿美元，占其全部短期出口信用保险承保金额的1.1%。以上数据远低于服务贸易在我国外贸中的比重。其他系统重要性银行等金融机构的年报中，服务贸易并未成为单独统计项，侧面反映出该领域融资金额较低。

2016年，《国内信用证结算办法》于修订时把应用范围从“商品交易”扩大到“货物和服务贸易”，但近些年银行同业办理服务贸易项下信用证业务的案例少之又少，甚至有的把电费结算误当作服务贸易。运用信用证实现服务贸易结算和融资，仍处于业内探索阶段，这也导致与结算产品相关联的银行表内外融资产品断档，未能给服务贸易发展提供足够的支持。

那如何化解上述的金融供给侧瓶颈呢？推广使用信用证可能是一个好的切入点。首先，信用证作为成熟的国际结算产品，能够被大多数金融机构和贸易参与者熟识，规则清晰易于推广；其次，信用证可以衍生出押汇、福费廷等融资产品，能够有效将表外授信转化为表内融资，增加信贷资金供给。

一是软条款（Soft Clause）问题。与货物贸易相比，服务贸易交易通常缺少运输公司、保险公司、商会等第三方介入，因此也缺少运单、保单、产地证明等第三方单据。常见的交易单据有发票、交接证书等，这类单据需由信用证申请人（买方）配合出具，这样就产生了软条款问题：即申请人（买方）取得了完全控制整个交易的主动地位，对受益人（卖方）不利，颠覆了信用证平衡交易双方权责义务的基本理念。

二是单据规范化问题。同样由于缺少第三方介入等原因，服务贸易相关单证存在规范化、标准化欠缺的问题，交易合同约定较为随意，条款拟定也较少考虑到后续的结算需要。在银行方面，通常依据ISBP作为单证审核指引，但ISBP对于服务贸易背景信用证项下应该提交什么单据、单据审核应该采取什么标准，尚未作出明确规定。

三是贸易术语（Trade Terms）问题。在货物贸易中，国际通行的贸易术语体系（INCOTERMS）定义了买方与卖方之间在货物贸易中各自的职责和分享的义务。而服务贸易并没有统一的贸易术语指导，买卖双方的职责义务分配并无国际标准，在实务中容易产生纠纷。

（一）创建推广服务贸易术语

为推动服务贸易标准化建设，可以参照货物贸易术语（INCOTERMS2020）的成熟应用经验，在深入了解服务贸易行业特点、运营模式、结算需求的基础上，设计建立统一规范的服务贸易术语：

表1 初步的服务贸易术语体系

（二）有针对性的深化金融产品研发创新

针对服务贸易“无形性”特点，有针对性的加强金融产品研发创新，探索无形资产抵押贷款的新模式，创新“贸易融资+供应链”场景，打通服务贸易融资渠道。

应加强科技赋能，引入区块链技术，通过去中心化的信任机制，打造“服务贸易+供应链”场景，通过追踪整个服务贸易供应链上下游信息，全方位展示真实的服务贸易背景数据，帮助银行审查项目背景，协助中小型服务贸易企业获得融资。

应重视推动服务贸易数字化转型进程，以数字技术应用推动电子单证发展，提升服务贸易结算效率，通过建立标准安全稳定的电子单证平台，有效实现信息共享、降低成本、提高效率，为服务贸易结算带来便利和快捷。

（三）健全标准化的第三方单证体系

在创建服务贸易术语的基础上，还应鼓励服务贸易相关的检查、检测、评估、监理等第三方服务商健康有序发展，健全标准化的第三方单证体系，逐步推动解决服务贸易金融供给侧瓶颈，畅通金融对服务贸易的结算融资通道，强化金融支持服务贸易、支持实体经济的能力，为服务贸易行业的持续发展注入活力。

【1】ISBP：国际商会《关于审核UCP 600下单据的国际标准银行实务》，International Standard Banking Practice for the Examination of Documents under Documentary Credits，简称ISBP，最新版本为ISBP821。

【2】INCOTERMS：国际商会《国际贸易术语解释通则》，International rules for the Interpretation of Trade Terms，简称INCOTERM，最新版本为INCOTERMS2020。

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