1月22日，巴西农业部发布声明称，中国海关总署在例行检查中发现巴西大豆货物中含有农药和害虫，决定暂停从五家巴西供应商进口大豆。
巴西方面未透露具体涉事公司名称，但路透社和彭博社的报道指出，从1月8日开始，巴西已暂停Terra Roxa Comercio de Cereais、Olam Brasil和C.Vale Cooperativa Agroindustrial三家公司对华大豆出口。此后，中国海关于1月14日进一步暂停了Cargill Agricola SA和ADM do Brasil两家公司的出口。
根据航运公司Cargonave的数据显示，Olam Brasil、Cargill Agricola SA和ADM do Brasil三家公司在2024年巴西对华大豆出口总量中占比约30%，这一总量超过7300万吨。
尽管巴西农业部称大豆受影响的数量较少，且整体出口影响微乎其微，但随着巴西大豆收成的增加，分析师预计未来几周的运量将大幅增长，届时禁令可能带来更大的影响。
目前，中国是全球最大的进口大豆国，占全球大豆进口量的60%以上，而巴西则供应了其中70%以上的需求。
巴西政府已表示将提供必要的信息，以促进中国解除禁令，但禁令的持续时间尚不明朗。
一些市场参与者表示，此案可能导致对大豆的检验和清关程序更加严格，临时禁令和调查只是例行公事。而一些分析师认为，此次禁令可能与中美贸易紧张局势相关，尤其是在美国总统特朗普上任后的时机引发了更多猜测。
中美贸易不确定性
或影响美国大豆出口
2025年美国对中国的大豆出口量预计将继续减少，原因主要是中美贸易政策的不确定性。2018年，美国对中国钢铁和铝产品征收了25%和10%的关税，而中国随后对美国大豆征收了25%的关税，这一举措直接导致美国大豆出口量锐减。如今，面对新一轮的国际形势和潜在的贸易政策调整，美国大豆出口前景依然充满变数。
Kpler首席农产品分析师 Ishan Bhanu表示，若中美爆发新一轮贸易战，美国对华大豆的出口量可能会“大幅下降”，尤其是在2025年第四季度，预计这一影响将特别显著。Ishan Bhanu指出，尽管目前无法准确预测，但2025/2026年度美国对华大豆的出口量预计将降至1500万至1600万吨之间，较往年下降显著。
波罗的海交易所的数据显示，2024年3月以来，美国大豆运输的巴拿马型船舶运价已经大幅下滑，从密西西比河到中国青岛港的 P7 巴拿马型船航线运价从每吨65.576美元降至42.979美元，下降了约35%。分析人士认为，特朗普总统的贸易政策以及美国对中国商品可能征收高额关税的威胁仍然让市场充满不确定性。
巴西大豆供应加速
2024年，巴西大豆的供应量不断增长，进一步巩固了巴西在中国市场的主导地位。Braemar数据显示，2024年巴西海运大豆出口量达到9980万吨，2025年将攀升至1.006亿吨。随着巴西大豆丰收，国际谷物理事会（IGC）预计2025年巴西大豆产量将增长9%，其中大部分将出口到中国。
Doric Shipbrokers 在最新的周报中指出，2025年巴西大豆的产量可能创历史新高，预计在1.661亿至1.722亿吨之间。随着巴西大豆出口旺季的临近，巴拿马型船舶的运力逐渐向大西洋地区转移，为未来几个月的航运市场提供支撑。
中国大豆进口量的增长也得益于巴西大豆价格低廉且供应充足。Braemar数据显示，2024年中国大豆进口量预计达到1.05亿吨，较2023年增长了300万吨，巴西大豆的价格竞争力进一步巩固了其在中国市场的份额。
在海运圈聚焦看来，就当前的全球大豆市场而言，中美贸易紧张局势仍然是影响供应链稳定性的关键因素。中国暂停部分巴西大豆进口的决策，无论是出于质量问题的监管需要，还是作为贸易谈判中的策略动作，都充分体现了中国在全球大豆市场中越来越强大的话语权。而巴西作为主要供应国，未来将继续扩大其对中国市场的供应份额，巩固其在全球农业供应链中的主导地位。
对于美国来说，贸易不确定性的加剧将进一步削弱其在全球大豆市场的竞争力。随着巴西大豆产量的增加，中国对巴西大豆的依赖将不断加深，这意味着美国大豆市场份额将进一步受到蚕食。全球航运市场亦将感受到这种变化，特别是在巴拿马型船舶的需求和运价上，巴西大豆的季节性波动和运输需求将对航运市场产生持续影响。
在这一背景下，全球大豆贸易的格局正在发生深刻变动，中美之间的贸易博弈与巴西大豆的供应变化将继续主导未来几年全球大豆市场的走势。
来源：海运圈聚焦 刘亮
