“重估中概，竞逐AI”国泰君安2024海外科技投资研讨会于10月29日在深圳召开，会议邀请国内外知名科技公司及资深产业专家，探讨前沿科技发展及投资机会，会议吸引了近200位投资者参与，现场氛围热烈。
以下为嘉宾精彩观点摘录：
Al Datacenter: 算力基础设施的未来
进入AI时代，模型复杂度大幅提升，推理应用日益繁荣，对算力需求显著增加，AI服务器功率持续提升，AIDC需满足高能量密度、高效运营、高运行弹性、高可靠运行的要求。目前AI服务器出货量大增，推动IDC持续建设，预计2024年国内大模型AI新增IDC容量需求达1GW以上。世纪互联作为中国零售型第三方IDC龙头，充分受益于AI需求增长，去年三季度以来，公司订单规模合计已近300MW，绝大部分为AI相关订单，是基地型IDC已上架规模的1.2倍（截止到2024年上半年）。
Al Business: Chatbot 的变现节奏
行业来看，AI大模型能力持续提升，可选大模型和相关工具均日益丰富，AI创业门槛降低。然而，从从成本端看，外部模型API调用成本较高、调用响应时间较长。因此，企业客户业务场景真正需要的是更便宜、更快、更安全的大模型。对于B端市场，公司自研Hua Zang大模型，可以实现信息合规、企业级定制和低成本部署。C端市场，公司推出AI眼镜，可以将声音转化为文字投到屏幕上，帮助改善聋哑人群体的生活体验，推动科技向善。
Al Robot: 大模型与机器人融合节奏
从发展历程来看，猎豹移动经历了三次跃迁，从PC时代、移动互联网时代，到AI时代。当前，公司正面临从2C向2B的转型，聚焦服务机器人，且正在用大模型赋能机器人。公司服务机器人可应用于餐厅、展厅、超市、酒店、工厂等多种场景，在语音交互、室内自主导航等核心功能表现突出，已可以做到自主决策。同时，公司也积极出海，目前海外服务机器人的销售额已经超过国内。
AI OS: 大模型平台赋能每一个行业
图灵奖得主Jim Gray提出“四个范式”理论，依次是实验科学、理论科学、计算科技、数据科学。进入数据科学范式后，人工智能进行海量计算、判断、预测，产业全面进入科学时代。第四范式致力于为企业提供低门槛、低成本搭建模型的工具。2014年开始搭建先知平台，历经5次迭代，持续提升用户体验。目前公司在金融、能源电力、智能制造、交通运输等千行百业进行落地，已支持445家企业的数字化转型。
多多机器人成立于2022年，致力于打造中国最大的服务机器人产业科技平台，平台聚集公司自产自研及平台甄选的多款机器人产品及强大的数据后台。多多机器人平台具备多样化应用场景、灵活性、自主学习、持续售后支持等优势。随着越来越多的成功案例，公司已积累优秀的用户口碑和强大的品牌效应。公司平台通过空间、环境及地图等数据收集，实现平台机器人设备持续优化，提升机器人工作任务自适应清洁策略，通过数据解析及优化，为客户提供一站式定制化解决方案。
互联网出海与中东改革开放（中东最大社交游戏平台）
雅乐科技（Yalla）IRD
雅乐科技在中东和北非地区是最大的线上社交和游戏公司，自2015年在中东开展业务以来，积累了丰富经验。政策层面，中东地区近年来积极推动经济多元化转型，大力发展数字经济；人口情况看，中东地区用户付费能力强，平均年龄低，互联网渗透率高。我们认为当前中东地区互联网行业处于快速成长期，具备广阔的发展空间。雅乐科技从社交产品切入，逐步向轻度游戏、重度游戏拓展，在充裕的现金流支撑下，业务发展欣欣向荣。
量子之歌 CFO
银发经济市场空间广阔，据沙利文报告，2022年银发人群学习TAM预计达40亿美元。量子之歌是中国最大的在线成人学习和成人个人兴趣学习服务提供商，提供包含在线学习服务、银发经济产品与服务、直播电商、企业服务等综合解决方案，公司可拓展的业务模式促进了交叉销售。截止2024年6月30日的季度，公司实现收入10亿元，注册用户数达1.276亿人，同比+35.3%，付费用户数达40万人，同比+22.5%。
国泰君安证券研究所将继续秉承专业精神，不断深化研究，拓展服务的广度与深度，以满足客户的多元需求。
备注：嘉宾观点不代表本机构观点
