金融投资报评论员 刘柯
最近，资本市场引人注目的是加密货币大涨。其中，领头羊比特币本周一度突破了9.3万美元。要知道，去年年底时，其价格仅为4.25万美元，不到一年时间涨幅接近120%，成为今年投资市场最耀眼的“明星”。
比特币大涨有各种各样的原因。在AI技术加持下，在需求端可能发生剧变的背景下，其价格飞涨有一定的基础。引人瞩目的是，全球主要经济体开始高度重视加密货币特别是比特币的重要地位，甚至传闻某大国要打造全球加密货币中心，比特币可能成为某大国的战略储备资产。如果传闻成真，那加密货币现在仅仅是小荷才露尖尖角。有投资大佬甚至预期，到今年年底，比特币就会突破10万美元，甚至达到12.5万美元。
从基础条件看，比特币大涨似乎也合情合理。加密货币的产生严重依赖于算力，而英伟达正在改变这一切。黄仁勋日前表示，没有任何物理定律可以阻止将AI数据中心扩展到一百万个芯片，英伟达将不同类型的处理器（如GPU、TPU等）结合起来，通过并行处理来突破传统摩尔定律的限制。由于有英伟达的技术加持，未来10年，AI数据中心的计算性能每年将翻一番甚至三倍，从而产生“超摩尔定律曲线”。
那么，加密货币与英伟达又有什么关联呢？英伟达以前是生产显卡的，就是靠加密货币“挖矿”赚了第一桶金，英伟达现在还在因为隐瞒了当年“挖矿”的收入而陷入官司中。到现在，在AI产业如火如荼的发展过程中，英伟达早已实现蜕变。目前，英伟达在全球人工智能芯片市场的市占率最高可能已达到90%。有数据显示，英伟达计划在2024年销售约150万至200万个AI GPU，这一数字可能是其2023年销量的三倍。
所以，又绕回加密货币这个问题上来了。就是因为有了英伟达，有了GPU芯片和服务器以及以GPU搭建的算力中心，才有了更强性能的算力，而这样的算力就是加密货币大发展的基础条件。换句话说，加密货币有可能成为消耗AI算力最大的下游客户端。当然从更长远的角度看，加密货币作为储备资源，会不会引发全球范围内新的争夺？会不会成为未来人工智能和科技前沿的一个新的核心竞争领域？这是值得探讨的。特别是国内算力基础建设也在飞速发展中，预计到2025年算力规模将超过300EFLOPS，是不是需要发展加密货币来消耗这些算力，这也是一个问题。
不管怎样，比特币引领加密货币在2024年年底的大涨，已经开始蔓延到其它投资领域，特别是股市相关概念股已经出现了大涨。从关联度看，加密币“挖矿”的硬件将直接受益。因此，专注于比特币“挖矿”的BTC Digital Ltd本周两个交易日涨幅就高达七倍左右；主营数字货币交易的COINBASE GLOBAL INC截至北京时间周四的涨幅为14%；主营比特币“挖矿”机设计和制造的中概股嘉楠科技本周最大涨幅接近75%。本周四，港股加密货币概念股也是持续大涨，欧科云链一度上涨超过10%，美图公司一度上涨超过9%。
这样的情景，让人不由得想起两三年前，由于加密货币火爆而引发的全球“挖矿”盛况。彼时，显卡价格暴涨至“一卡难求”。当年的AI智算算力还没有出现，“挖矿”主要靠线性计算更快的显卡，英伟达也因此而逐步壮大，并超越了英特尔和高通，以至于到现在，英伟达可以在AI领域“称霸”。但加密货币的发展绕不开的还是“挖矿”，还是要依靠算力硬件的支撑。如果有了更强算力的显卡和由此带来的算力输出，如果加密货币延续上涨趋势，比特币真的向10万美元甚至12万美元进军，那么几年前高端显卡供应紧张的情况很可能会卷土重来，而与英伟达有密切合作关系的显卡企业，无疑将从这股加密货币热潮中分一杯羹。
当年“挖矿”火爆时，国产显卡企业七彩虹的净利润率就翻了好几倍。历史会不会重演？让我们拭目以待。
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编辑|贺梦璐
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