近来，证监会系统已针对发行领域的顽疾掀起了一场反腐风暴，朱从玖、冯鹤年、王宗成、曾长虹、操舰、刘逖等一众人物相继陨落。他们之中，不乏老同事，甚至上下级关系，如此背景下，整个资本市场仿佛被一层厚重的阴霾所笼罩。这种监管下上市的上市公司质量有无保障？这样的上市公司，投资人还能否投资？
一、发审委员现状：大批落马、一二届尤甚
近期，多位昔日风光无限的发审委委员及主管发行的监管层要员纷纷落马。据统计，历届发审委委员中被围猎、滥用职权的现象，尤以第一、二届为甚。2010年8月创业板发审委换届，第一届委员全员续聘，至今35人中已有7人落马，包括陈志民、韩建旻、蒋新红、李筱强、孙小波、吴国舫、谢忠平；此外，第四、五、六届有胡世辉涉案；第七、八届则是冯小树与江作良；第九届李旭利、温京辉难逃法网；第十届姜瑞明亦牵涉其中，曾向孙小波请托关照美亚柏时的审核；第十二、十三、十六届操舰落马；第十四、十五、十六届则有陈翔、栗皓、朱毅身陷囹圄。这些官员的堕落轨迹贯穿二十年，个别甚至“腐败伴随整个职业生涯”。
【2024/11/19】吴国舫：历任国信证券分管投行业务的副总裁，亦是第一、二、三届创业板发审委委员。其职业生涯涵盖证监会法律部、发行监管部等多个关键岗位，离职后转投中国银河证券，分管投行业务长达六年，直至2024年3月卸任，后不足八月即加入国信证券。
【2024/11/15】李筱强：曾任中国证监会第一届、二届、三届创业板发审委委员及发行监管部副主任，因涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委驻证监会纪检监察组的纪律审查和江苏省苏州市监委的监察调查。
【2023/4/26】栗皓：北京市康达律师事务所高级合伙人，第十四、十五、十六届发审委委员。其案发于2021年底至2022年初，涉及任职发审委期间的不当行为，终因受贿罪获刑十二年，律师执业证书被吊销，并处罚金300万元。
【2021/12/1】操舰：原上海证券交易所科创板上市审核中心副主任，第十二、十三、十六届发审委委员。其身为党员领导干部，背弃初心，屡破纪法，与监管对象勾结，收受财物，泄露工作秘密，将发行审核权作为谋私工具，非法获利数额巨大。
【2021/11/24】朱毅：曾任中国证监会上海监管局办公室副主任、国泰君安证券投行部总经理，第十四、十五、十六届发审委委员。其丧失理想信念，长期违规享受高档生活，利用职权为他人谋取利益，收受巨额财物，严重损害监管公信力，是典型的“旋转门”案例。
【2021/7/1】陈翔：天健会计师事务所管理合伙人、副总裁，第十四、十五、十六届发审委委员。其与操舰同为昔日发审委委员，关系紧密，后因涉嫌违法被带走调查。
【2019/7/1】江作良：易方达基金投资总监，第七、八届发审委委员。在任期间，违规入股鱼跃医疗IPO并获利，最终被没收违法所得约1.03亿元，罚款同额，并被采取终身证券市场禁入措施。
【2017/10/30】谢忠平：亚太会计师事务所副主任会计师，第一、二、三届发审委委员。因涉乐视网IPO财务造假案被立案调查。
【2017/8/10】孙小波：北京天圆全会计师事务所副总经理，第一、二、三届发审委委员。利用职务之便为IPO公司提供帮助，收受巨额贿赂，被判处有期徒刑十一年。
【2017/8/1】韩建旻：大华会计师事务所董事、执行合伙人，第一、二、三届发审委委员。在审核拟上市公司材料时违规收受财物，虽未直接参与乐视网首发申请，但提供了帮助，被判有期徒刑十年。
【2017/8/1】蒋新红：福建华兴会计师事务所副主任会计师，第一、二届发审委委员。因受贿罪被判有期徒刑十年。
【2017/4/21】冯小树：深圳证券交易所发审监管部副总监，第七、八届发审委委员。其以亲属名义入股拟上市公司并获利，最终被没收违法所得2.48亿元，罚款2.51亿元，并被采取终身市场禁入措施。
【2015/4/1】胡世辉：科技部高新技术发展及产业化司副司长，第四、五、六届发审委委员。因严重违纪违法被开除党籍和公职，证监会解除其第六届创业板发审委委员职务。
【2014/1/1】陈志民：易方达基金原副总经理，第一、二、三届发审委委员。其涉及的“老鼠仓”案件为全国最大，非法获利近2826万元，被判有期徒刑四年，处罚金2830万元。
【2014/1/1】温京辉：利安达信隆会计师事务所董事、副总经理，第九届发审委委员。因违法被证监会采取十年证券市场禁入措施，后追加五年禁入。
【2010/10/1】李旭利：交银施罗德基金投资总监，第九届发审委委员。其利用未公开信息交易股票，获利约1071.6万元，后选择隐匿，最终被上海警方拘捕。
姜瑞明：北京国枫律师事务所合伙人，第十、十一届发审委委员。曾收受请托，为美亚柏科的IPO审核提供关照。“该公司过会前通过主板发审委原委员姜瑞明向孙小波打招呼请托在评审该公司时给予关照。
二、权力狂欢的背后，监管之困何解？
面对上述种种，公众愤怒不难理解。但更令人震惊的是，不完全统计显示，有监管背景的人员高达25人，其中不乏证监会副主席等高层，多数人曾管理过发行部门。这种腐败下审核通过的上市公司，质量还能得到保障吗？如何能够构建一个良好的资本市场生态？
三、发审委委员职位已经成为烫手山芋
2010年8月创业板发审委换届，第二届全为第一届续聘，35名委员保持不变。2011年8月，第三届创业板发审委成立，17名委员续聘，18名更换，李筱强、孙小波等人留任。在这场反腐风暴中，无论过往多么风光，都难逃法律的制裁。
来源：峰哥商业观察
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