全国首例！私募FOF场外配资案，判了

财富 2024-11-21 23:57 中国

文：上海一中法院

/ 前言 /

近日，上海市第一中级人民法院一审公开宣判全国首例以所谓私募“FOF基金”形式提供场外配资，非法经营证券融资业务案件，以非法经营罪对被告人李某判处有期徒刑六年，并处罚金人民币六百万元；对被告人蒋某判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币五百五十万元；对被告人葛某判处有期徒刑一年九个月，并处罚金人民币一百万元。

上海一中院经审理查明

2015年至2022年，被告人李某、蒋某在没有证券融资融券业务资质的情况下，利用分别实际控制的公司，安排被告人葛某等业务员招揽客户，从客户处收取保证金，以1:1至1:15不等的杠杆比例为客户寻求场外配资，通过出借个人证券账户或利用公司发行的私募基金产品下投至客户实际控制的私募基金产品（以下简称“FOF基金”）等方式，将场外配资提供给客户用于买卖证券，从中赚取息差直至案发。在此期间，李某、蒋某以上述方式为客户提供场外配资共计7.4亿余元，赚取息差1,100余万元；葛某作为业务人员，参与场外配资4.7亿余元。

上海一中院审理后认为

被告人李某、蒋某，伙同被告人葛某等人，违反国家规定，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券业务，扰乱市场秩序，其行为均已构成非法经营罪，情节特别严重。综合本案的事实、性质、情节以及各名被告人的具体地位、作用、认罪悔罪表现等，法院依法作出上述判决。

近年来，资本市场出现了以所谓私募“FOF基金”形式提供场外配资以规避监管的现象，本案系全国首例此类型非法经营犯罪案件。FOF基金是专门投资于其他投资基金的基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。依法设立的FOF基金是一种承担市场风险的金融工具，根据有关规定，不得向投资者承诺保本保收益，严禁使用基金财产从事借贷。而本案中，被告人李某、蒋某等人利用其控制的公司发行私募基金产品下投至客户控制的私募子基金，形式上是私募“FOF基金”模式，而本质上是向客户收取保证金，从资方处获取配资后提供给客户用于证券交易，从中获取固定息差，并不承担投资风险，属于以“FOF基金”为名而行场外配资之实的行为。

在此模式下，被告人李某、蒋某等人采取了设定风控线、要求盘方补充保证金、赎回子基金等风控措施，符合证券融资业务的特征。鉴于相关配资具有杠杆资金的特征，客户的融资交易脱离了证券融资交易的监管，对证券市场交易安全具有危害性，依法应当以非法经营罪定罪处罚。

上市公司委托寻找投资标的（13-29）第二期寻找标的有母婴、诊断康复、半导体等；

上市公司委托寻找投资标的（1-12）第一期寻找标的有医疗、新材料、大宗、财务投资等

点击上面链接了解详情👆🏻

关于我们：

上海陆家嘴并购联盟

一个覆盖全国的产业金融合作组织

我们与多家上市公司、大型金融机构、投资银行、投资机构密切合作，致力于为全国优秀的企业与全球投资机构高质量的合作交流网络并为企业提供专业的兼并收购、投融资顾问、直接股权投资与产业投资的综合性金融服务。

若企业有融资、并购的需求，也敬请通过以上的联系方式与我们联系，本联盟将会提供项目推介或是全程财务顾问服务。

我们的优势：

1.平台依托庞大的上市公司资源网络，广阔的国际视野、敏锐的市场嗅觉以及良好的业内关系，与国内三十多家上市公司、境内外一流金融机构深度合作，保障项目资金来源。

2.联盟依托于相龙投资管理公司，及其旗下的会计师事务所与律师事务所，能够为企业融资并购项目提供全程专业的咨询、财务与法律服务。

3.联盟多年与专业的财务咨询机构的深度合作，拥有丰富的项目经验。

上海陆家嘴并购联盟是您值得托付信赖的合作伙伴！

感谢对上海陆家嘴并购联盟的支持，我们联合国内多家上市公司、大型投行、并购基金、投资机构、银行、信托、律师、会计师等专业人士成立本联盟。

如果您需要免费发布项目信息或联系我们请发邮件到LJZ8868XM@126.com审核。

微信群请先扫描下方二维码进入群友通讯录，向群主发送验证信息后等待拉群(验证信息：城市、公司、职务）。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5MTI3NDAyMw==&mid=2652368473&idx=5&sn=287f400852f87c302b65591444652de9

上海陆家嘴并购联盟

联合国内多家上市公司、大型投行、并购基金、投资机构、律师、会计师等专业人士成立本联盟，提供一个咨讯交流平台，本平台可免费为大家发布并购信息，发布信息均为经审核的有效买卖信息。专家团队可免费提供交易方案及结构设计、并购融资、税收筹划等咨询。

最新文章

中国银行原董事长，死缓！简述刘连舸风流韵事和原油宝惨案...

“强烈不满”，比亚迪突发！大决战来了？

巴菲特最新致股东信：满含对子女和未来继任者的嘱托

炸裂！金融高管陷“性侵门” 与女主共处一晚强奸还是自愿？（附：金融业防出轨指南？）

某知名私募被撤销管理人登记，申辩意见被驳回

全国首例！地方政府新玩法！？招标9亿出让全县低空经济30年特许经营权

中共42对政要亲家关系，这些你都知道吗？

什么情况？民生财富实名举报民生信托违法违规！！两家同属泛海控股

S基金的深入理解

信息量大！摩根大通2025展望报告&中国经济展望闭门会

2.8亿！南京富家千金买下父亲公司股份

多类私募违规行为！北京证监局通报：挪用基金财产、让渡基金管理权、产品未提交备案

最高法：夫妻一方频繁转账给另一方，且不能就转款原因和性质作出合理解释的，应认定债务为夫妻共同债务

震惊！历任发审委委员的结局

湘财证券董事长举报原财务总监和人力资源总经理职务侵占上海个税返还500 万！回复：处置都是合规的

突发！中纪委点名“资金掮客”，秋后算账开始了

案件曲折，企业家跳车逃跑，浙江硬刚传说中的远洋捕捞！

突发！知名企业实控人被曝跑路，某信托踩雷

王宝强被指欺诈，金额高达1.1亿！

私募巨头“员工因涉返佣被抓”

高瓴张磊最新发声：几乎所有最成功的企业，都在困难的时期诞生

突发！法院：强制执行证监会对会计师事务所1,783万元罚没款

星巴克中国确定对外开放：或许股权出售，具体形式待定

一文概括｜公职人员“违规持有私募股权基金”如何认定及整改

全国首例！私募FOF场外配资案，判了

企业并购中资产剥离的发展脉络与常见方式

钟睒睒公开喊话张一鸣道歉：要求头条、抖音删除对其的伤害与污蔑言论

许家印到底把哪些高官拉下了水

华设财富也要退佣……

半导体产业链的博弈与自主可控——KKR收购ASMPT事件背后的战略意义

借款人涉嫌犯罪，担保人是否承担保证责任？如何承担保证责任？

突发！“投资女神”赵薇被执行，一切都结束了!

预约近两百万，华为又刷屏了！

不良资产，已成为中国最后的“暴利”行业！

算力租赁市场已开始“洗牌”

GPU大厂逃离中国！

5吨多黄金不翼而飞浙江富豪秘密潜逃海外

某国有上市公司并购标的企业聘请专业“洗账”团队在并购前及业绩对赌期协助造假

中基协：关于基金清算的十个常见问题

盛宴：海湖庄园背后的权力角逐

周末大消息！证监会重磅！市值管理14条正式发布

突然爆雷！展厅连夜搬空，已找不到工作人员，有人交了80万元无法提车

长城资产公布盘活深圳地王细节

上海金融法院：代销机构应对私募基金管理人不当行为承担连带责任

万字长文！高盛：展望中国2025，一场逆风而行的勇敢者游戏 Leaning Against the Wind

最高院刚刚发布：股东在追加被执行人异议之诉中循环转账捏造虚假出资事实逃避执行的，属于通过虚假诉讼逃废债

因未妥善保存基金产品投资决策有关资料等，某私募被撤销管理人登记

紫金矿业被贩毒集团掠夺3.2吨黄金，价值约2亿美元

忽悠式重整，投资人倒赔42个亿

分类

时事

民生

政务

教育

文化

科技

财富

体娱

健康

情感

旅行

百科

职场

楼市

企业

乐活

学术

汽车

时尚

创业

美食

幽默

美体

文摘

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉