钱来了，动起来了，果然动起来了。
从中央到地方，现在正在加紧上项目。
12月5日，国家发改委、住建部发布了《关于抓紧报送城市地下管网管廊及设施建设改造实施方案的通知》。
你看，文件名称里就直接写了“抓紧报送”，而文件还标注了“特急”两个字，给人一种非常紧迫、急切的感觉。
这透露了三个信号：一是要现在想赶紧上项目，二是项目审批已经加快，三是想赶紧把钱花出去。
而且不仅是中央，各省都在加紧上项目、上投资。
湖北集中开工重大项目2311个，总投资1.1万亿。
山东集中开工重大项目706个，总投资6575亿元。
河南集中签约、开工、投产结转项目总计2301个，总投资超1.3万亿。
陕西四季度318个重点项目开工，总投资1716亿。
江苏宣布今年450个省重大项目中的230个计划新开工项目已全部开工。
从中央到地方，都在抓紧上项目、审项目、搞开工，每一层都显露出一种“时间不等人”的紧迫感，这既是在为冲刺四季度而努力，也是在为明年2025年的经济大宽松做项目储备。
前两天中央政治局会议结束后，货币政策“适度宽松”成为了市场关注的最大焦点。
要知道，上一次提出“适度宽松”还是2008年，彼时金融危机爆发，中国面临着强大的外部冲击，亟待外需转内需。
当年中央破例允许地方政府自主发债（此前地方政府是不能发债的），以及允许地方通过城投发债，并且审批通过了众多积压的项目，大量上项目。
随后中央正式提出货币政策转向“适度宽松”，并在当年开启了“四万亿”的经济刺激计划。
2008年-2010年这段时间，地方政府左手土地房产，右手城投基建，再加上中央提出的消费下乡等内需政策，整个中国经济迅速回升。
我们可以从这段历史中凝炼出几个关键要素和动作：
严峻外部冲击、地方政府松绑、货币基调转向、大规模经济措施。
是不是和当下的宏观情形和逻辑演变有着惊人的相似之处？
1）当下，特朗普即将上台，中美贸易战2.0开打在即，中美科技之争也愈演愈烈，双方的很多事情已经到了不得不为之的地步，眼下的中国和2008年一样亟待外需转内需。
2）上月初，全国人大审批通过了“10万亿”地方政府化债方案，允许地方重新融资，并且中央还宣布将专项债的审核权、审批权下放各地政府，这些都是在给地方政府松绑。
3）而本月初的政治局会议上，中央政治局会议正式提出，将货币政策由“稳健”转向“适度宽松”，和2008年一样，货币基调的发生了放大性的改变。
前三步都走完了，那么最后一步其实就是板上钉钉，经济刺激措施会在2025年批量到来。
这既是拯救中国经济的一次大动作，也是又一轮的时代造富浪潮。
2008年的四万亿投向了：铁路公路机场、灾后重建、农村基建、医疗设施、生态工程、技术创新、棚户区改造。
4万亿的政府资金投入，最终增加了超过30万亿的M2（流通货币总量），基建、房产领域是这一轮刺激的最大受益领域，并造就了一整代的新富群体和中产阶级。
因此，2025年政策投向哪里，哪里便是最有可能批量造富的领域。
那么2025年的大规模经济刺激计划会投向哪里呢？我们可以从当前的各大中央文件和当下的现实情况略窥端倪：
1、新基建和城市更新。
着重建设大量有利可图的基础设施，如八横八纵铁路网还有一半未完成，如东部的跨海大桥和机场建设，中部的运河工程和物流枢纽，西部的战略备份建设，全国的水利项目，还有大规模的城市更新、老旧小区升级、地下管网改造，这些领域都兼具经济价值和战略价值，必然是基建投资的的重点。
2、消费内需工程。
之前中会议的通稿中，非常罕见地将“扩大内需”排在了“科技和产业”之前，这是以往从未有过的情况，意味着扩大内需将会是明年经济刺激计划的重中之重。
可能有几个方向:
一是以旧换新和消费补贴全面扩容，把更多的刚需商品加入补贴行列；
二是大面积鼓励服务消费，比如文旅、养老、育幼、家政、教培、游戏等；
三是减负和保障，对国民的生育、社保、医疗、住房等领域给予补贴。
3、股市楼市。
通稿历史性首次提及“稳住楼市股市”，而历史上仅有2018年谈及“推动信贷、股市、债市、汇市、楼市健康发展”。本次会议将楼市股市的地位显著提高，且有“稳定”这样的明确表态。
楼市方面，政府收储房产土地已经启动，而货币化棚改2.0也已表态将启动，这两项大工程预计将在明年大幅度铺开，政府资金投向楼市几乎已经没有任何悬念。
股市方面，这次通稿中提到“提高投资收益”“稳定预期、激发活力”，个人猜想，最大的一个动作可能会是正式组建股市平准基金，或者通过其他方式增加“货币直达资本市场”的渠道和途径，以缓慢推升股市。
楼市、股市稳定住了，内需才能起得来。
4、科技产业。
中美科技的脱钩断链看来已经很难避免，“国产科技替代”将会是这次经济刺激的一个重要方向，但是如何精准放水，以及通过什么抓手来放水，目前可能并不清晰，但毋庸置疑，这肯定是高层想要发力的方向。
相比于2008年在着重基建和地产领域发力的不同，我们预计2025年将会是一种“更加全面”的发力，基建、内需、地产、股市、科技，全部都照顾到。
拭目以待。█
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