最近老是听到说做股指期权赚了几百倍，上千倍的。我现在就来复盘一下，看这个交易到底是怎么做的。
从媒体上我找到这个期权是50ETF购2024年9月2400的期权。这个期权翻的倍数真的上千了。
从图中可以看出，最低点是0.0001，这是在9月23日周一创下的。但是9月24日即拔地而起。9月25日是最后交易日，更是达到了0.1221，算一下不正好是1221倍嘛。
当然，有价没用，还得看成交量。
我们看一下每天的成交持仓变化。
23号如果上车的话，其实成交量还是不少的。其实一直到24日上午的时候，该期权在0.002以下的买入机会依然很多。
但问题是这个期权是末日期权：它25日就结束了，这个时候买进去，如果etf没有涨上去，反而下跌，那就可能要面临较大的亏损。
不过那个时候整个市场那么火热，所以即便是以最高价0.1221进场，只要拿到的etf价格超过2.4+0.1221=2.5221，那最后也是盈利的。实际上，上证50etf在国庆前的最高价格是2.909。
假设我们买了一张，花了一块钱。（一张10000份，一份最低的时候是0.0001元），如果我们不行权，假设在最高点抛出，那么我们可以挣到1220块钱，这可不就是1000多倍。如果我们行权的话，那么行权后，我们可以以2.4元/份的价格买到10000份，也就是花24000元买到10000份的50ETF，后面的涨幅也非常大。比如涨到2.9就卖掉，我们可以赚到5000块钱。当然这个时候的收益率就不是那么大了，因为本金是24000，收益率是20%。
末日期权主要在于它的时间价值非常低，因此在快到期权结束的时候，它对资产价格的波动是极为敏感的。资产价格的大幅波动，也会引起期权费的大幅波动，而且此时波动的幅度要远远大于资产价格的波动。也就产生了很大的杠杆。
但又要在期权结束的时候碰上资产价格有确定方向大幅波动的机会很少。因此能够捕捉到这个机会的人，自然应该大赚其利。
